拼排名基金決戰(zhàn)最后五個交易日重倉股行情或成年末看點
部分中小基金在2012年憑借投資思路的靈活調(diào)整，其業(yè)績在震蕩市中表現(xiàn)出較強(qiáng)優(yōu)勢
距離2012A股收官之戰(zhàn)只剩最后五個交易日，一年一度的基金業(yè)績排名大戰(zhàn)也將塵埃落定。2012年的年終業(yè)績排名戰(zhàn)，可謂中小型基金公司的“狂歡”，大基金公司無論股債都未能領(lǐng)先，多數(shù)僅保持了中等的位置。
中小基金“爭霸”業(yè)績排名戰(zhàn)
2012年，行情跌宕起伏，風(fēng)格不斷轉(zhuǎn)換，基金投資難度大增，踏準(zhǔn)市場節(jié)奏的基金業(yè)績表現(xiàn)亮眼，而踏錯節(jié)奏的基金凈值遭遇大幅折損。
這一年，基金業(yè)績走向大分化。就偏股型基金而言，今年以來業(yè)績最好的主動管理型基金與業(yè)績最差者，差距達(dá)到了40個百分點！值得注意的是，部分中小基金在2012年憑借投資思路的靈活調(diào)整，其業(yè)績在震蕩市中表現(xiàn)出較強(qiáng)優(yōu)勢，而大基金公司則整體表現(xiàn)出相對平庸的業(yè)績。
據(jù)中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計，截至12月21日，目前股票方向的前三甲分別是景順長城核心競爭力、上投摩根新興動力和國富中小盤。其中，景順長城核心競爭力以23.44%的收益率排名第一，成為年度股基冠軍最有力的爭奪者，業(yè)績超越第二名3個多百分點。此外，上投摩根新興動力以19.89%的收益率暫居第二，而國富中小盤以17.95%的收益率排名第三。此外，新華行業(yè)可謂和國富中小盤“貼身肉搏”，其凈值增長僅稍微落后，為17.89%。
中歐中小盤、國富深化價值以及景順長城能源基建位列第五位至第七位，今年以來凈值分別增長15.94%、14.09%和13.58%。值得注意的是，前十名的后半段，各基金凈值差距十分微弱，尤其是第八名至第十名。具體來看，第八名至第十名目前暫時為銀河創(chuàng)新、萬家精選和國聯(lián)安精選，其凈值增長分別為12.99%、12.59%和12.52%。
從偏股型基金的前十名來看，今年“罕見”地出現(xiàn)了大基金公司“缺席”的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年以來市場風(fēng)格變換較大，年初走出周期股行情后，到中段防御性資產(chǎn)開始反彈，大消費、醫(yī)藥“接力”周期股行情，而到年末，周期股又再度崛起，部分中小基金公司投資思路靈活調(diào)整，表現(xiàn)不俗，而大基金公司整體表現(xiàn)平庸，這與其“維穩(wěn)”策略相關(guān)，旗下基金難出精品，也難以獲得超額收益。
德圣基金分析師認(rèn)為，較之前不同的是，中小基金業(yè)績突出背后，來自選股的貢獻(xiàn)增加，這也意味著中小公司投研的提升。
重倉股行情或成年末看點
在年終排名塵埃落定之前，一切都有可能發(fā)生，而上述基金重倉股的演繹，或成為年末行情最大的看點之一。
對于業(yè)績排名的爭奪，基金慣用的一招為“抬轎”，該招的“精髓”在于通過拉升自己的重倉股來迅速提高凈值和排名。
業(yè)內(nèi)人士透露，“打排名戰(zhàn)的基金經(jīng)理從來都不是一個人在戰(zhàn)斗。基金公司往往還會犧牲同門中排名相對落后的基金或者處于建倉期的次新基金來保證排名靠前的基金的凈值增長。”在這方面，大型基金管理公司往往更具優(yōu)勢，而對于小型基金管理公司來說，由于勢單力薄，往往在和大基金公司排名的爭奪中處于下風(fēng)。這也是為什么經(jīng)常在排名的最后階段，中小基金公司的排名容易“被翻盤”的原因。
假設(shè)基金為價值投資者，其重倉股的持倉在一個季度內(nèi)相對穩(wěn)定，從三季末持倉看，景順長城核心競爭力的配置偏重機(jī)械、房地產(chǎn)及其產(chǎn)業(yè)鏈上的相關(guān)個股，周期股配置比例較重。值得注意的是，昨日為洪濤股份限售股解禁上市流通日，該股強(qiáng)勢漲停，而洪濤股份為景順核心第一大重倉股，三季度持有該股占基金凈值比例達(dá)到了6.93%。此外，該基金第二大重倉股格力電器近期強(qiáng)勢反彈，股價創(chuàng)出上市以來的新高。前十大重倉股中的索菲亞12月份以來漲幅接近30%，上汽集團(tuán)12月反彈接近20%，科大訊飛超過16%，金地集團(tuán)接近15%。
除相對“積極”的爭排名的手段以外，通過“砸盤”，即砸競爭對手的重倉股往往也能使得自身的排名受益。從三季報來看，上投新動力重倉電子股，12月17日，歌爾聲學(xué)、長盈精密和安潔科技等個股跌停，而這3只個股恰巧均屬于“上投摩根新興動力”三季報所披露的十大重倉股，分為位列該基金第五到第七大重倉股。不過，此后上述三只個股迅速反彈，長盈精密最近兩個交易日漲幅均接近5%，已“收復(fù)失地”，安潔科技上周五更是強(qiáng)勢漲停。