昨日，地產(chǎn)板塊、建筑建材等周期性品種與食品飲料、生物醫(yī)藥等消費類品種走勢出現(xiàn)兩極分化，引發(fā)投資者對市場風(fēng)格從防御性的消費股向傳統(tǒng)的周期股轉(zhuǎn)換的猜想。實際上，近期地產(chǎn)、鋼鐵、水泥等周期性板塊陸續(xù)企穩(wěn)回升，先于大盤走強。而自從酒鬼酒爆出塑化劑超標(biāo)事件后，白酒股便出現(xiàn)大面積補跌，食品飲料、生物醫(yī)藥這對“難兄難弟”不幸淪為了資金撤離的重災(zāi)區(qū)。
近44億出逃醫(yī)藥白酒
三大地產(chǎn)股笑納近6億
據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在最近10個交易日中，白酒板塊共計凈流出資金29.28億元，醫(yī)藥板塊也凈流出14.63億元。43.91億元出逃醫(yī)藥股及釀酒股，這與以往市場“吃藥喝酒”時的火熱形成鮮明對比。而另一方面，僅中國建筑、萬科A、金地集團3家地產(chǎn)公司同期就分別錄得2.00億元、2.45億元、1.50億元資金凈流入，已然笑納近6億元。
昨日，白酒行業(yè)大跌8.32%，領(lǐng)跌兩市。風(fēng)向標(biāo)貴州茅臺昨日盤中打破200元金身，收盤大跌7.32%，為其4年多以來最大單日跌幅。受此影響，昨日共有古井貢酒、山西汾酒等5只釀酒股收盤跌停。醫(yī)藥股日子也不好過，廣州藥業(yè)及白云山A昨日復(fù)牌后迅速走低，臨近收盤時雙雙跌停。桂林三金及常山藥業(yè)步其后塵，跟隨跌停。
另一邊，地產(chǎn)板塊及建筑建材板塊明顯抗跌。地產(chǎn)板塊昨日共有34股不同程度上漲，萬方地產(chǎn)漲停，“招保萬金”四大龍頭地產(chǎn)公司漲幅從0.57%至2.44%不等。近3成建筑建材股以紅盤報收，寧波建工漲停，中國交建、中國建筑、中國水電等中字頭公司漲幅在0.71%至5.30%之間。
證券時報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，最近10個交易日中，釀酒股及醫(yī)藥股跌幅居前，補跌跡象明顯。風(fēng)暴焦點酒鬼酒首當(dāng)其沖，復(fù)牌后連續(xù)4個跌停，至今已跌去42.58%；水井坊、古井貢酒同期跌幅在20%左右；五糧液則下挫達(dá)16.49%。醫(yī)藥股方面，金河生物、海南海藥、亞太藥業(yè)等7股累計下挫超過20%；片仔癀也走下神壇，從百元高位落入凡塵。而同期地產(chǎn)股及建筑建材股表現(xiàn)可圈可點。中江地產(chǎn)已累計上漲27.37%，招商地產(chǎn)、萬科A、保利地產(chǎn)、金地集團分別上漲11.78%、7.58%、6.92%、5.66%。同期，中國交建、中國化學(xué)、中國建筑等7家中字頭公司也實現(xiàn)不同程度上漲。
白酒股及醫(yī)藥股強勢補跌背后，則是巨量資金出逃。僅昨日，14家白酒公司就錄得9.71億元資金凈流出。其中，五糧液及貴州茅臺分別凈流出4.29億元及2.09億元；酒鬼酒、金種子酒凈流出資金均超過0.6億元；瀘州老窖、山西汾酒、洋河股份、沱牌舍得等4股凈流出資金也逾3000萬元。
從消費股撤離的資金，開始陸續(xù)向地產(chǎn)、建筑建材等周期股遷徙。昨日，地產(chǎn)板塊及建筑建材板塊成為兩市僅有的錄得資金凈流入的板塊。金地集團及保利地產(chǎn)昨日分別凈流入1.11億元及0.47億元，一線地產(chǎn)公司仍是資金主要青睞對象。中國建筑及海螺水泥也分別錄得1.82億元及0.48億元資金凈流入，估值合理的板塊龍頭也是資金首選。
賣消費買周期
市場風(fēng)格悄然轉(zhuǎn)變
“正所謂高處不勝寒，白酒股早就有補跌的需求，而塑化劑事件恰好引爆了市場的恐慌情緒，并導(dǎo)致其出現(xiàn)加速下跌。”國海證券財富管理中心資深投顧鐘精騰這樣說，“而地產(chǎn)、水泥等板塊契合國家未來城鎮(zhèn)化建設(shè)的思路，在市場資金推動下有望成為階段性熱點。”
細(xì)心的投資者不難發(fā)現(xiàn)，地產(chǎn)、水泥等周期性品種經(jīng)過前期的大幅下跌后，股價及估值相對合理。從歷史經(jīng)驗來看，地產(chǎn)及基建板塊反復(fù)活躍具備一定群眾基礎(chǔ)。而城鎮(zhèn)化的主題投資機會，也給予了市場資金足夠的想象空間。有分析人士認(rèn)為，場內(nèi)資金在陸續(xù)撤離消費股的同時，也需要尋找新的利潤點（池子）。但以地產(chǎn)為首的周期性品種究竟能走多遠(yuǎn)，還需要業(yè)績及宏觀經(jīng)濟面的配合。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，各大券商最新發(fā)布的2013年A股投資策略報告，基本都將明年關(guān)注的焦點落在以地產(chǎn)、建材為代表的周期性品種上，而曾經(jīng)最受青睞的食品飲料、生物醫(yī)藥等消費類品種正逐漸淡出機構(gòu)視野。
投資者不禁要問，此次市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換是否意味著消費股的黃金時代結(jié)束，隨之而來的是否將是周期股又一次輪回？客觀來講，煤炭、有色、汽車等強周期品種與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)，而大家對中國經(jīng)濟L型的共識，則制約了周期股全面走強的空間。地產(chǎn)及基建板塊在城鎮(zhèn)化主題投資的刺激下率先突圍，也只是被大家認(rèn)可為階段性熱點，而能否促成A股市場出現(xiàn)重要拐點，則很難判斷。
“近期市場資金出消費股進周期股，也只是階段性的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，由此判斷市場拐點即將出現(xiàn)還為時尚早。”鐘精騰說。