業(yè)內(nèi)首只純債分級(jí)發(fā)起式基金——中海惠裕已于日前獲批，并于11月28日正式發(fā)行。該基金在融合了發(fā)起式基金、純債基金、分級(jí)基金投資優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，結(jié)合更廣泛的投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)“一只基金產(chǎn)品、四種投資價(jià)值”。其杠桿類份額中海惠裕B先行于11月28日至12月13日發(fā)售，而穩(wěn)健類份額中海惠裕A將于12月13日至12月21日發(fā)售。投資者可通過招商銀行等各大銀行、券商及中海基金直銷中心進(jìn)行認(rèn)購。據(jù)悉，與其他發(fā)起式產(chǎn)品大多自購1000萬元不同，中海基金將用公司固有資金認(rèn)購中海惠裕2000萬元，且持有期限不低于三年，更加體現(xiàn)了公司的責(zé)任和對(duì)產(chǎn)品的投資運(yùn)作信心。
中海惠裕以其獨(dú)特的創(chuàng)新模式，賦予純債基金更多優(yōu)勢(shì)特色，成為市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。據(jù)悉，中海惠裕產(chǎn)品設(shè)計(jì)的出發(fā)點(diǎn)，即為滿足較高、較低不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的需求，成為一只適合大多數(shù)普通投資者的投資理財(cái)佳選。這只產(chǎn)品最大的特色，就是集利益捆綁、債性純正、分級(jí)優(yōu)化和機(jī)會(huì)多元等四大亮點(diǎn)于一身，能夠同時(shí)滿足投資者多種不同需求，從而有助于實(shí)現(xiàn)投資人利益最大化。
其次，作為一只純債基金，中海惠裕不直接從二級(jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等，也不參與一級(jí)市場(chǎng)的新股、可轉(zhuǎn)債申購或增發(fā)新股，避免受到股票市場(chǎng)的影響，債性更加純正。Wind數(shù)據(jù)顯示，自從2005年以來，無論市場(chǎng)牛熊變換，純債基金平均連續(xù)7年保持正收益，業(yè)績(jī)一枝獨(dú)秀。
再次，該基金另一大特色是其分級(jí)投資方式能夠同時(shí)滿足較高、較低風(fēng)險(xiǎn)投資者的不同偏好。中海惠裕A類份額和B類份額分開募集，份額配比原則上不超過7：3，惠裕B三年期封閉運(yùn)作。其中，惠裕A根據(jù)基金合同的規(guī)定，獲取1年期銀行定存基準(zhǔn)利率加1.4%的約定年化收益率(目前收益率水平為4.4%)，處于同類產(chǎn)品中較高水平，每6個(gè)月開放申贖一次，收益相對(duì)穩(wěn)定，適合低風(fēng)險(xiǎn)投資者。惠裕B獲取扣除惠裕A應(yīng)計(jì)收益以后的剩余資產(chǎn)，上市交易。其3.33倍的初始杠桿，有望以小搏大，以相對(duì)較低的成本獲得相對(duì)較高收益，適合較高風(fēng)險(xiǎn)投資者。
最后，中海惠裕將在安全性、收益性、流動(dòng)性基礎(chǔ)上，選擇具有優(yōu)勢(shì)的券種，最廣泛地靈活捕獲多元投資機(jī)會(huì)。其中，該基金可以將不高于基金資產(chǎn)凈值的20%投資于票面利率較高的中小企業(yè)私募債，還可選擇高評(píng)級(jí)品種、流動(dòng)性較好的中期票據(jù)，從而進(jìn)一步增厚收益。
今年以來，債市持續(xù)繁榮的同時(shí)，債券基金實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)、規(guī)模雙豐收。與此同時(shí)，債券基金的規(guī)模也隨之水漲船高。天相數(shù)據(jù)顯示，截至2012年第三季度，剔除短期理財(cái)基金，債券基金資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)2681.8億元，較去年年底增加了62%，創(chuàng)歷年新高。截至11月16日，今年以來上證綜指下跌8.40%，據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，在此區(qū)間標(biāo)準(zhǔn)股票型基金平均收益率為-4.21%，與之形成對(duì)比的是，債券基金別有另一番“風(fēng)景”。其中，一級(jí)A類的普通債基的平均收益率為6.14%，一級(jí)B/C類的普通債基的平均收益率為6.01%。值得注意的是，封閉式普通一級(jí)債基平均收益達(dá)到9.29%，而封閉式分級(jí)債基B類份額平均漲幅更是高達(dá)21.99%。在全市場(chǎng)今年以來凈值漲幅排行榜中，封閉式分級(jí)債基B類份額亦包攬了前5名。封閉式分級(jí)債基在市場(chǎng)上較為稀缺，目前全市場(chǎng)僅有19只，而中海惠裕B的加入，有望為投資者提供又一理想選擇。
根據(jù)海通證券近期發(fā)布的“固定收益類基金超額收益業(yè)績(jī)排行榜”，今年三季度，中海基金旗下固定收益類產(chǎn)品獲得的超額收益率，在納入統(tǒng)計(jì)的58家基金公司中排名第六，這充分顯示了中海基金在固定收益方面突出的投研實(shí)力。此外，中海惠裕擬任基金經(jīng)理江小震，其良好的債市投資能力也為這只基金增色不少。據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，江小震管理的中海增強(qiáng)收益?zhèn)疉和中海增強(qiáng)收益?zhèn)疌在今年第三季度凈值漲幅并列100只普通二級(jí)債基第三名。