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    1. 協會關注"一拖多" 要求合理調配基金經理
      2012-11-15   作者:楊穎樺  來源:21世紀經濟報道
       
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          2012年迄今為止基金經理變動發生了196次,已超過去年全年167次的變動頻率。
        這個數據如果放在前幾年來看,無疑會引發市場的強烈關注。然而時移景異,特別是在王亞偉等為代表的穿越牛熊的冠軍基金經理紛紛離開后,至少在業內人士看來,這個數據已經不再意外。
         “除去新成立基金,現在大部分基金公司的基金經理平均任期都在兩年以內,有些甚至半年不到就走人了。”一位北京基金公司的督察長對記者指出。
        同花順iFind數據顯示,今年以來,發生變動的196只基金中,歷任基金經理人均任職年限僅為1.49年,最短的只有五個月時間。
        雖然這種狀態已經讓市場不再感到意外,但是,其背后帶來的對基金經理如何勤勉盡責、履行受托義務的拷問,卻不能回避,至少從監管層到行業自律組織,都已重新意識到了這一問題。
        記者從基金公司獲得的消息顯示,基金業協會近期向基金公司下發了《關于基金經理注冊有關事宜的通知》,要求基金公司合理調配基金經理,確定基金經理管理基金的數量。
        同時該文件還要求基金公司要進一步完善基金經理管理制度,促進基金經理勤勉盡責,忠實履行受托義務,著力提高投資業績,保障基金持有人的利益。

        再度關注“一拖多”

        協會下達的通知,讓很多業內人士想起了三年前曾經引起熱議的基金經理注冊登記制度。
        2009年4月1日,證券業協會對基金經理實行注冊管理制度,規則首次對頻繁變動的標準進行了具體量化,明確規定頻繁變動工作崗位達兩年兩次者,將視為不適當擔任基金經理者,不予通過變更注冊。
        而這個制度出臺的背景是,監管層加強對基金經理等投資管理人員管理的一項重要措施。
        上述督察長對記者指出,當時規定出臺后,業界寄予的希望是通過嚴格的變更注冊手續,用“兩年兩變”這道門檻,使基金經理頻繁變動工作單位,和無序流動的現象在一定程度上受到抑制。
        然而,后來的眾多數據與事實顯示,這個注冊登記制度并沒有起到“穩定人心”的作用。在股市的漫漫熊途中,人才機制的僵化,及其他行業不斷伸出的橄欖枝,讓基金經理紛紛外流。
        由此帶來的影響是,基金“一拖幾”的現象開始成為常態,同花順iFind數據顯示,目前已成立的基金達1200只,但對應任職只有787位公募基金經理,也就造成了僅有266位只擔任一只產品的基金經理,其余皆有兩只或以上的產品管理任務。
        但一位監管層人士對記者指出,其實成熟的有經驗的基金經理可以多管幾只基金,因為目前的基金產品規模與原來動輒幾百億相對已經小了很多,股票基金平均也就十多億,債券型二十多億,每只都配一位基金經理的話,其實也未必是一種合理的資源配置。
        但值得注意的是,目前還有多只基金存在多位基金經理任職的情況,有業內人士指出,這種情況很多都是存在掛名的情況,即實際作出決策的是其中一名基金經理,而其余的僅為掛名而已,甚至有些產品還出現了未經過注冊的人員已開始操作基金的境況。
        這些分工不明、權責不清的現象,無疑會損害投資者的風險。協會選擇在此時再度強調明確基金經理管理基金數量,或為對此現象的一個關注。

        創新人才難找

        值得注意的是,在協會下發的通知中,強調對于基金經理管理基金數量與管理制度之外,還要求基金公司適應基金管理行業創新發展的需要,積極創新投資管理模式,合理調配基金經理。
        事實上,在目前創新已經成為熱門話題之下,創新型人才的缺乏卻早已成為行業前進發展的掣肘之一。
        首先是創新型產品設計人才的緊缺,在今年以來,理財型基金、貨幣T+0等層出不窮的創新產品,已經成為熊市下拉動基金管理規模的唯一動力。
        而這也使得很多公司曾經忽視的產品部重新炙手可熱。據了解,此前一家基金公司曾經解散了其產品設計部,但在去年底又重新招兵買馬。
        此外,期貨、固定收益等絕對收益型人才更是一將難求,這使得目前很多基金公司專戶業務仍以通道業務為主,以期貨專戶為例,“幾乎全是通道業務”,一位深圳基金公司的高管就對記者指出。
        據其透露,基金公司目前發展創新業務,最大的難處就在于找不到合適的絕對收益人才。因為以目前基金公司的薪酬水平,很難滿足絕對收益人才的要求,而基金公司受制于本身的體制等問題,更是難以吸引優秀人才加盟。

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