年末規(guī)模戰(zhàn)硝煙四起，基金發(fā)行市場(chǎng)出現(xiàn)兩家銀行系基金同時(shí)發(fā)行純債基金的現(xiàn)象。
近期，工銀瑞信和建信基金同時(shí)發(fā)布基金招募說明書，旗下純債基金分別將于今明兩天開始發(fā)售，計(jì)劃結(jié)束時(shí)間均安排在11月中下旬，檔期幾近重疊。
盡管基金發(fā)行主要靠托管行及股東，但銀行渠道檔期密集，確是不爭的事實(shí)。至年末所剩時(shí)間僅兩個(gè)半月，2012年度基金“賽跑”已經(jīng)拉開，年末基金公司業(yè)績及規(guī)模座次，一方面取決于對(duì)未來行情的把控，另一方面也考驗(yàn)著基金公司的整體發(fā)行策略。
發(fā)行檔期“撞車”
近期，工銀瑞信發(fā)布基金份額發(fā)售公告，旗下信用純債債券基金將自2012年10月16日至11月23日通過銷售機(jī)構(gòu)正式發(fā)售。
無獨(dú)有偶，建信基金也于同一天發(fā)布公告稱，建信純債基金也將于10月17日發(fā)行。
對(duì)于兩家銀行系基金同期發(fā)行產(chǎn)品，相關(guān)人士表示，此前，基金公司互相規(guī)避發(fā)行檔期，這一現(xiàn)象確實(shí)存在。“小基金公司會(huì)觀察大基金公司產(chǎn)品發(fā)行日期，其他基金公司也會(huì)適當(dāng)避讓銀行旗下子基金公司基金發(fā)售時(shí)段。但兩家銀行系基金發(fā)行直接"沖突"，還談不上。”
另一基金公司市場(chǎng)部人士亦稱，“建信基金肯定是建行發(fā)力，工行無可厚非，掌握工銀瑞信主渠道。代銷行存在主次之分，除了主托管行，其他銀行對(duì)基金發(fā)行沒有太大的影響。”
據(jù)接近工銀瑞信的人士透露，工銀瑞信基金基本都是工行在銷售，即使主托管行為其余三大行，貢獻(xiàn)仍然有限。一舉募集，“驚艷”市場(chǎng)，工行占據(jù)銷售份額的絕大多數(shù)。僅有2010年工銀雙利首募140億，時(shí)為托管行的交行，不過這類情況并不多見。
同業(yè)競(jìng)爭規(guī)模排名
盡管產(chǎn)品發(fā)行“各自為陣”，但同業(yè)間競(jìng)爭關(guān)系依舊無法避免。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，工銀瑞信資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)679.2億元，排名基金公司規(guī)模前12，亦處于所有銀行系基金中第一位，建信基金則管理475.31億資產(chǎn)規(guī)模，次于工銀瑞信、招商、中銀及交銀施羅德等銀行系基金。
下半年以來，工銀瑞信持續(xù)發(fā)力，8月底成立的7天理財(cái)債券基金一舉募集392億。此外，據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，無論是交易型貨幣基金還是場(chǎng)外T＋0贖回的貨幣基金，工銀瑞信都在跟進(jìn)，這意味著萬億保證金市場(chǎng)和40萬億活期儲(chǔ)蓄，工銀瑞信都將“分一杯羹”。建信基金方面也“齊頭并進(jìn)”，旗下建信雙周理財(cái)債基募集將近160億。
“未來幾只基金發(fā)行業(yè)績，直接影響全年排名。”某基金研究人士表示。
產(chǎn)品同質(zhì)化加劇競(jìng)爭
年末時(shí)間所剩無幾，基金規(guī)模戰(zhàn)也提前打響。
“往后至年底，銀行面臨拉存款的任務(wù)，基金銷售這塊重視程度或不及往常。”北京某基金公司市場(chǎng)部人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，基金銷售渠道將會(huì)越來越緊。
“市場(chǎng)上基金產(chǎn)品太多，每個(gè)基金檔期都只有幾周，由總部與托管行商談。”另一基金公司人士表示，渠道這塊一直都很緊張。
渠道吃緊，基金產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭也進(jìn)一步顯現(xiàn)。大半年時(shí)間已過，固定收益類基金發(fā)行成績“完勝”權(quán)益類基金，債券基金平均發(fā)行份額25.31億，為股票基金2倍之多。面對(duì)這一現(xiàn)實(shí)，基金公司在今年剩余的時(shí)間里幾乎不約而同選擇債券及短期理財(cái)基金。
數(shù)據(jù)顯示，3月以來已經(jīng)上報(bào)未獲批的108只基金中，股票、混合及指數(shù)基金只有27只。前10大基金公司上報(bào)的30只產(chǎn)品中，權(quán)益類產(chǎn)品為5只。9月以來所有基金公司上報(bào)的31只基金中，權(quán)益類基金僅占7只。
此外，近期一大型基金公司悄然撤下兩只權(quán)益類基金申報(bào)，改為上報(bào)債券型基金。某業(yè)內(nèi)排名前5的基金公司亦稱，未來公司四季度發(fā)行計(jì)劃包括一只保本基金和一只理財(cái)債基。
業(yè)內(nèi)人士表示，可以預(yù)見，銀行檔期收緊、基金公司同質(zhì)化產(chǎn)品扎堆，目前至年底，基金間競(jìng)爭將會(huì)進(jìn)一步加劇。