近期A股“先漲后跌”的行情,令不少投資者的心情如過(guò)山車一般經(jīng)歷驚喜與失望。從陽(yáng)光私募的倉(cāng)位來(lái)看,它們的態(tài)度是相當(dāng)?shù)闹?jǐn)慎。數(shù)據(jù)顯示,8月無(wú)一家陽(yáng)光私募的倉(cāng)位超過(guò)八成。
8月A股繼續(xù)大幅回落,滬深300跌幅達(dá)到5.49%,中證500跌幅為0.62%。但陽(yáng)光私募卻發(fā)揮了其靈活性的特點(diǎn),成功跑贏大盤。數(shù)據(jù)顯示,8月私募基金非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品平均跌幅為1.21%,結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品跌幅為2.49%;相對(duì)同期滬深300平均領(lǐng)先4.13%和3.21%。
私募之所以能跑贏大盤,主要得益于它們靈活而又嚴(yán)格地控制倉(cāng)位。根據(jù)國(guó)金證券8月私募機(jī)構(gòu)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,在受訪的陽(yáng)光私募中,大多表示并未看到經(jīng)濟(jì)觸底的信號(hào),并且對(duì)反彈選擇了謹(jǐn)慎參與。在所有調(diào)查的私募中,無(wú)一家倉(cāng)位超過(guò)八成。其中三至六成是主流倉(cāng)位,占比達(dá)到了62.5%,相比上月下降10%;倉(cāng)位三成以下者占比為31.25%,增加10%。
從資金流向來(lái)看,食品飲料、家用電器和房地產(chǎn)業(yè)遭到了陽(yáng)光私募的減持,機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)則受到青睞。行業(yè)持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示,截至8月底,私募基金重倉(cāng)前五大行業(yè)為:醫(yī)藥生物、食品飲料、交通運(yùn)輸、金融服務(wù)和家用電器業(yè)。
根據(jù)國(guó)金證券最新對(duì)陽(yáng)光私募進(jìn)行的調(diào)查,大多數(shù)私募認(rèn)為近期的政策只能起到托底作用,引發(fā)的市場(chǎng)反彈不會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間;鑒于企業(yè)三季報(bào)不會(huì)理想,經(jīng)濟(jì)方面也看不到復(fù)蘇的跡象,計(jì)劃未來(lái)一段時(shí)間仍會(huì)逐步減倉(cāng)。