編者按:在羸弱的市場環境下,基金管理公司卻進入了新一輪的擴張期。今年前7個月,已經先后有5家基金管理公司獲得了準生證,去年全年新成立的基金管理公司也多達6家。只是在持續震蕩的市場環境下,這些基金行業的新生兒不僅沒有“天時”,還要面臨不盡如人意的渠道環境,人才短缺,白熱化的市場競爭。展現在他們面前的,不僅僅是成長的煩惱,更重要的是在這個殘酷的市場中,如何讓自己生存下來。
在市場人士看來,新成立的基金公司,準備好先虧三年。老基金公司尚且生存困難,后來者又何以立足?本報將關注弱市下,新基金公司的生存樣本,走近他們,看看他們的不易。
今年以來,新基金公司虧損、股東“輸血”的消息不絕于耳。是啊,時代不同了,資本市場的回報早已不能一蹴而就了,進入基金圍城,現在要做好打“持久戰”的準備了。隨著基金公司的審批加速,國內的基金管理公司已經增至74家,還有8家基金管理公司待審批,管理規模高達25706.71億元,其中今年新成立的5家基金管理公司還沒有開始發行新產品。
新一輪擴容潮 基金公司增至74家
2008年證監會一度暫停審批新的基金管理公司,歷經兩年的時間,才開始放行。而從最近三年新基金公司審批的情況來看,證監會加快審批的不僅僅是新的基金產品,還有新基金管理公司。
在今年的弱市環境,新基金公司的審批卻是明顯加速。數據顯示,2010年新成立的基金公司3家,2011年則增至6家,而今年前7個月,則相繼有5家基金公司獲得準生證,審批速度明顯加快。今年以來,德邦、華宸未來、紅塔紅土、英大以及東海基金已經陸續獲得準生證。
事實上,郭樹清就任證監會主席以來,市場化審批的方向逐漸清晰。從證監會4月開始對外公示審批流程和進度起,基金公司設立審批越來越市場化,監管層對符合準入條件的新基金公司一律放行。
顯然,這也符合“加強監管、放松管制”的大思路。而隨著公募基金話語權的逐漸減弱,通過擴容顯然是壯大機構力量的方式之一。
同花順iFnd統計數據顯示,截至到今年中期,基金管理公司已經增至74家,旗下有發行產品的則有69家,公募基金的管理規模也增至25706.71億元。具體來看,今年新成立的5家基金管理公司還沒有來得及發行新產品,3家去年新成立的基金公司則只發行了一只產品。
燒錢開路 新公司得準備好先虧三年
規模尚小,盈利無望,燒錢開路,這也是目前新基金公司的生存狀況。在市場人士看來,這些新成立的基金公司們得準備好先虧三年。
據某基金公司人士透露,此前基金公司的盈虧線是80億元,現在隨著人力、地租、傭金等各方面成本的持續上升,基金公司要想保持盈虧平衡,規模至少要保持在100億元。而新成立的基金公司,在渠道方面的話語權更為薄弱,部分基金公司的尾隨傭金更是提高到了五成甚至以上,新基金公司盈虧規模或者更高。
而根據iFnd統計的數據,截至到今年中期,目前4家基金管理公司的規模是在10億元以下;規模在100億元以下的公司則多達23家。而2010年以來新成立的且已經發行新產品的9家基金公司,今年中期的平均規模只有13.84億元,其中規模最大的有39.16億元,而規模最小的則只有1.71億元。
此外,作為金融類資產管理公司,基金公司的最核心資源就是人才。從基金高管、基金經理到市場營銷,無不需要具備專業知識的金融人才。然而現實的情況卻是,目前獲得基金從業資格的人才根本填補了當前基金的缺口。這也使得新基金公司中人才變動壓力巨大,跳槽頻繁。
盡管在第一只產品的發行上,新基金公司借助股東方實力,利用各種資源,可謂是“鉚足了勁”,但規模依然上不去。就算稍有成就,基金成立后,基金公司又要面臨巨大的贖回壓力。
除了精簡開支力求“節流”,基金公司也希望在‘開源’方面有所獲益,來自股東方的增資成為支持公司抵御市場風險、提升“長跑能力”最為直接的“輸血”方式”。事實上,不僅僅是次新基金公司,從去年開始,部分中小基金公司股東頻繁向基金公司追加投資。
在這樣的市場環境下,老基金公司尚且生存困難,后來者又何以立足?