編者按：
　　國家發改委近日密集批復規劃和建設項目，總投資規模逾1萬億元。正是投資政策的啟動，直接帶動了鐵路基建、工程機械、水泥等基建主線品種的爆發，并成為大盤反彈的導火索。分析認為，在后續的反彈中，基建股有望領跑金秋行情。

　　萬億投資點燃基建股熱情

　　地鐵輕軌項目密集獲批，相關個股聞風飆漲。
　　在9月5日下午發改委一口氣批復了25個城軌規劃消息公布出來后，已有部分資金先行搶籌鐵道建設相關個股，晉億實業、晉西車軸、中鐵二局等個股均出現了尾盤拉升的情況。
　　9月6日，發改委再次公布批復13個公路建設項目、10個市政類項目和7個港口、航道項目。保守估計，發改委在兩天內集中公布批復的這些項目總投資規模超過1萬億元。這直接帶動了建筑材料、機械制造、鐵路、鋼鐵等板塊的走強。
　　周期板塊的集體發力更帶動了指數狂飆。在內外利好共振的情況下，9月7日滬深兩市迎來了難得的“艷陽天”，滬綜指大漲逾75點，漲幅達到了驚人的3.7%，深成指更是大漲逾5%。
　　可見，基建相關板塊的強勢崛起以及“煤飛色舞”在本次反彈中發揮了舉足輕重的作用。放眼漲停個股，大多來自水泥、工程機械等基建相關板塊，因此，本次反彈的直接導火索實際上是經濟持續下行背景下管理層加大投資力度以穩增長的預期，而此前發改委在9月5日公布批復總投資規模逾7000億元的25個城軌規劃和項目實際上是本次反彈的“發令槍”。
　　資深市場人士認為，基建個股在去年下半年以來跌幅較為慘烈，在持續下跌后，工程機械股、水泥股、鐵路基建股等基建主線品種本身也蘊含著超跌反彈的能量。在后續的反彈中，基建股有望領跑金秋行情。

　　鐵路基建快馬加鞭

　　此番新規劃和調整的25個輕軌、地鐵、鐵路項目獲批，成為了相關上市公司的救命稻草。
　　受此刺激，9月7日鐵路基建股持續活躍。Wind數據顯示，方大集團、晉西車軸等漲停領漲，隧道股份漲6.92%，時代新材、華東數控漲近7%，東方雨虹漲6.6%，鐵龍物流漲4.63%%，中鐵二局、寶勝股份漲近4%。
　　此前，由于上半年鐵路建設項目進展緩慢，項目完工驗收遲緩，今年高鐵及鐵路建設紅利的供應商和建筑商都過上了緊巴巴的日子，在經濟下滑形勢下，公共交通設施建投資設首當其沖。
　　鐵路基建產業鏈公司怎樣走出困境？中銀國際分析師許民樂認為，目前鐵路工程的逐步復工，將帶動鐵路設備向好發展，三季度或將有所體現，而隨著年內哈大、京石、石武等高鐵的開通，未來大規模啟動動車組招標也將是大概率事件。
　　或許是春江水暖鴨先知，A股與鐵路基建相關的上市公司，二季度大部分都被機構加倉。
　　據35只個股統計資料，二季度被基金增倉的個股達30只，只有5只個股被基金減倉，但其中的臥龍電氣、晉西車軸、回天膠業獲得券商增持。二季度基金持倉比例最高的是東方雨虹 ，基金持股從一季末的946萬股增加到4028.27萬股，增長4倍多，基金持倉也從一季末的占流通股4.64%，提升至20.09%，共39家基金新進，1家增持。第二名是新北洋，基金持股比例從17.27%增至31.6%。

　　工程機械風水輪流轉

　　雖說風水輪流轉，但是，對于工程機械上市公司來說，這風水轉的未免有點太快了點。9月7日，工程機械就上演了一部逆轉漲停潮。集體漲停的工程機械引領了周期股逆轉，其中山推股份、廈工股份、天橋起重、山河智能、達剛路機、太原重等6股漲停，三一重工、柳工、中聯重科等漲幅居前。
　　然而就在不久前，一跌再跌的工程機械行業可謂讓基金各種揪心。截至9月6日，在三一重工的帶動下，五大工程機械股最近9個交易日大跌，三一重工的跌幅更是超過22%。
　　分析認為，工程機械此次的集體漲停并非偶然，發改委兩日批復逾萬億元基建投資項目等利好舉措給了行業很大的提振作用，前期作為周期股的機械板塊已經受到了市場的打擊，短期個股已經超跌，在政策刺激基礎建設的情況下，個股出現了強勁的飆漲，值得投資者重點關注。工程機械是典型的強周期性行業，基礎建設方面有任何風吹草動，工程機械行業的股票都會受到很大的影響。本輪工程機械行業漲停是由于逾萬億元基建投資項目的批復，未來，投資者應密切關注相關態勢的發展。
　　但我們也不能忽視，盡管股價出現逆轉，但工程機械公司的業績轉好尚待時日。從前三季度業績預報來看，工程機械板塊五家發布預報的公司全部報憂：建設機械和天業通聯預虧，柳工、山河智能、華菱星馬三家公司預降。其中柳工業績預降幅度60%至80%，山河智能業績預降幅度達60%至90%。

　　基建開工拉動水泥需求

　　發改委已批復基建項目的陸續開工，將為持續低迷的水泥傳統過剩行業注入大量有效需求。上周五水泥板塊幾乎全線漲停，板塊指數目前大漲9.22%，金隅股份、江西水泥、冀東水泥等多只股漲停。
　　今年上半年固定資產投資增速和水泥行業產量增速處在近10年低點，不過最近幾個月數據顯示水泥需求出現低位企穩的跡象。但是，行業內公司差異較大，海螺水泥、華潤水泥的銷量數據大幅超越行業平均，顯示了優勢企業在行業低點逆市擴張；西北地區企業銷量增速仍然較高，東部地區大部分企業銷量出現負增長。
　　瑞銀證券表示，基礎設施投資是水泥消費的主要推動力，而政策支持有望推動基礎設施投資的回升。預計水泥消費將于8月底上升，并將于9月推動水泥價格的反彈。看好海螺水泥、山水水泥和冀東水泥。
　　東方證券認為，水泥股目前仍具有配置的價值，雖然行業盈利能力短期內（未來2-3個月）難以提升，但繼續下滑空間也較小，悲觀預期已經得以較充分的反映（從估值角度，已經接近2005年及2008年的底部，構筑了反彈的心理基礎），從政策博弈的角度（近日長沙、貴州紛紛推出天量投資計劃），有望取得相對收益。