A股終于在8月跌穿了2100點,創下41個月以來的新低。統計顯示,8月A股流通市值蒸發近8400億元,上證綜指累計下跌2.67%,截至8月末,兩市共有80只個股破凈,903只個股的市凈率低于2.02倍。而進入到9月,私募對于后市的態度進一步出現分歧,有超過四成的私募表示看漲行情,有私募預計9月將繼續大幅加倉,以捕捉市場可能出現的反彈機會。
私募欲大幅加倉
根據私募排排網的統計,私募基金7月平均倉位為47.89%,而在8月市場仍然“跌跌不休”的情況下,私募基金也在逆市加倉。
從私募基金近幾個月的倉位水平看,隨著A股的持續下跌,眾多個股出現明顯的投資價值,部分私募認可目前的點位水平和個股的估值,進行了逐步建倉的行動。據統計,中國私募基金8月的實際平均倉位為52.73%,比7月提升4.84%。其中,倉位在30%以下的私募占比13.64%,27.27%私募的倉位介于30%-50%之間,45.45%私募的倉位處于50%-80%,在下跌行情中,仍有13.64%私募的倉位高于80%。
由于對9月行情相對樂觀,一些私募基金仍有進一步加倉的打算。據私募排排網數據中心調查,私募基金9月預計平均倉位為64.32%,比8月大幅提高了11.59%,策略開始積極。其中,預計倉位低于30%的私募為9.09%,減少了4.55%,31.82%私募的預計倉位位于30%-50%,而36.36%私募的預計倉位則控制在50%-80%,22.73%私募顯得非常積極,準備以高于80%的倉位捕捉市場出現的反彈機會。
東方港灣投資董事長兼總經理但斌表示要滿倉穿越這個“玫瑰底”,他認為,未來一年見歷史大底的可能性非常大,至少從過去十年做技術分析,通過綜合信息判斷是這樣的,而且中國A股見底后可能會走出8年到10年的大牛市,可能是“進二退一”,一個緩慢的大牛市,跟2006-2007年的牛市是不一樣的。
逾四成私募看漲9月
據私募排排網數據中心調查顯示,45.45%私募看漲9月行情,相比上月增加13.87%,31.82%私募認為會橫盤整理,22.73%私募則認為會繼續下跌,較上月增加了6.94%。私募排排網指出,從調查結果可知,看漲看跌的私募皆有增加,持橫盤整理觀點的私募則大幅減少20.81%,可見,私募基金對未來行情的分歧加大,總體而言,私募基金對未來行情趨于樂觀,看漲情緒進一步提高。
但斌認為,前期市場暴跌,正好跌到2100點,從月線圖給出的信息判斷,這個位置不是大底的話離反彈也不遠了。估計未來十年中國的整個經濟都處于一個結構調整的過程當中,十年后會有很大的變化,而這一輪牛市就是伴隨經濟調整的牛市,它會非常緩慢“進二退一”,許多消費行業和新技術領域會誕生許多偉大的企業。
明曜投資董事長曾昭雄也認為,從長期投資的角度來講,現在已經是一個底部了,許多長期估值指標都已經接近底部。即使出現恐慌性下跌,以目前這個點位,空間也是有限的,現在已經是接近最壞的時候。因此從長期投資的角度,市場已經見底了,“我們面臨的風險最多是跌破2000點,時間上再等半年,我覺得這種風險能夠承擔,現在市場的風險收益比可以承受。”
天馬資產董事長康曉陽則表示,最近細讀了幾份中報,明顯感覺到企業的經營壓力在上升,一些以前現金流不錯的公司也開始陷入困境,有一種“山雨欲來風滿樓”的感覺,期盼了近一年的刺激政策,也是雷聲大雨點小。按照正常邏輯,市場或許已進入懷疑和失望階段。接下來,如果不出意外,悲觀情緒將不斷蔓延,而市場和經濟將可能雙雙陷入低迷。
另據私募排排網數據中心調查,81.82%私募認為經濟將是決定A股走勢的最主要因素,經濟能否企穩見底至關重要;59.09%私募認為貨幣政策會是影響A股走勢的重要因素,降息、降準等政策會對A股有重要意義;房地產的走勢也牽動著A股的神經,40.91%私募認為它會對A股造成影響;另外,金改、歐債危機、通脹、IPO和大小非減持等都是影響A股走勢的重要因素。
31家私募隱形重倉股浮現
剛剛披露完畢的上市公司半年報中,私募基金隱形重倉的一些個股也浮出水面。
好買基金研究中心統計顯示,有75家上市公司半年報的前十大流通股東中出現私募基金。在這75家上市企業中,規模最大的為S儀化,截止到8月30日,市值約為246億元;規模最小的為ST博通,市值約為6.14億元;這75家企業的平均規模約為38.92億元。這些為私募基金重倉持有的公司,在2012年第二季度股價平均上漲5.66%,三季度以來平均下跌6.03%,同期滬深300的漲跌幅分別為0.27%和-10.17%,總體優于市場表現;如迪安診斷、長盈精密、尚榮醫療、安潔科技、歐菲光等三季度以來漲幅都在15%以上。
從行業來看,這75家企業分屬申萬23個一級行業中的19個行業,沒有涉及的4個行業為食品飲料、金融服務、餐飲旅游和交通運輸。這19個行業在2012年第二季度僅有6個行業上漲。漲幅前三的行業為醫藥生物、房地產和公用事業,漲幅分別為14.56%、9.47%和8.63%;跌幅前三的行業為黑色金屬、采掘和信息服務,跌幅分別為8.47%、8.39%和3.87%。三季度以來,申萬23個級行業無一上漲。在這19個行業中,跌幅較小的行業為信息服務、醫藥生物和電子,跌幅分別為1.35%、3.86%和4.28%;跌幅較大的行業為房地產、商業貿易和機械設備,跌幅分別為15.04%、13.29%和13.24%。
另據好買基金研究中心統計,上述75家上市公司中出現的前十大流通股股東中出現的陽光私募基金共有58只,所屬私募公司有31家。這58只陽光私募產品截止到信托公布的最新凈值,今年以來共有26只上漲,31只下跌,1只平盤。漲幅前三的基金為金石一期、混沌2號和證大一期,今年以來收益率分別為26.07%、14.57%和14.36%。
除了隱形重倉的個股,在未來行業的配置上,私募基金基本上延續了8月的選擇方向,消費和新興產業繼續受寵。據私募排排網數據中心調查,各有35%私募看好其在9月的表現,而節能環保仍然受到眾多私募的追捧。金融股則有25%私募看好,緊隨其后,醫藥、地產和能源股則各有20%私募看好,化工和軍工股則被10%私募關注。另外,前海概念、TMT、農業、交通運輸、電子、重組和通信等也是私募重點關注的板塊。