次新基金掌舵人普遍認(rèn)為,下半年A股市場(chǎng)出現(xiàn)牛市的機(jī)會(huì)不大
今年以來(lái),市場(chǎng)在震蕩中持續(xù)下探,截至8月24日,上證綜指累計(jì)下跌4.88%。而基金公司發(fā)行新產(chǎn)品依舊馬不停蹄,年內(nèi)已成立147只新基金,若按目前新基金設(shè)立的速度推算,年底突破去年新基金設(shè)立記錄的可能性很大。但遺憾的是,其中主動(dòng)管理股票方向基金僅僅占到三成。
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)整理顯示,年內(nèi)成立了45只主動(dòng)管理偏股型基金,截至上周末,其中的65%跌破面值。同時(shí),在有數(shù)據(jù)可考的14只基金中,僅4只成立至今實(shí)現(xiàn)正收益。
對(duì)于下半年市場(chǎng)走勢(shì),次新基金掌舵人普遍認(rèn)為,經(jīng)濟(jì)環(huán)境難有實(shí)質(zhì)性改觀,仍將面臨經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的下滑、政策對(duì)放松比較謹(jǐn)慎、資金緊張的環(huán)境,市場(chǎng)出現(xiàn)牛市的機(jī)會(huì)不大。
主動(dòng)管理股基僅占新基金三成
《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊跟據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)整理顯示,盡管8月份尚余5個(gè)交易日,但今年前8個(gè)月中,已成立新基金147只,同比增長(zhǎng)11.36%(去年同期成立新基金132只)。與此同時(shí),目前市場(chǎng)上正有21只新基金正在發(fā)售中,若按目前新基金設(shè)立的速度推算,年底突破去年新基金設(shè)立記錄的可能性很大。
而數(shù)量上的急功近利背后卻有著這樣一組數(shù)據(jù),147只新成立基金中,主動(dòng)管理股票方向基金共計(jì)45只,僅占總數(shù)三成。首發(fā)募資情況依舊如此,平均募資水平同比提升的主要原動(dòng)力來(lái)自兩只巨型ETF以及今年極具號(hào)召力的創(chuàng)新理財(cái)型基金。換句話說(shuō),弱市下的主動(dòng)管理股票型基金并不受寵。
65%次新股基生不逢時(shí)破面值
面對(duì)今年市場(chǎng)的持續(xù)陰跌,截至8月24日,年內(nèi)成立的45只主動(dòng)管理偏股型基金中,單位凈值在1元以下的已有29只,占總數(shù)的64.44%。
其中,3只目前成立已滿6個(gè)月,即完成建倉(cāng)的股基中,僅上投健康品質(zhì)生活最新單位凈值的1元面值之上,而招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)和光大行業(yè)輪動(dòng)等2只建倉(cāng)完畢的股基最新單位凈值則分別為0.95元和0.99元。
而42只年內(nèi)成立且目前仍處建倉(cāng)期的股票型基金中,有27只跌破面值。其中,最新單位凈值領(lǐng)先的,是距離建倉(cāng)規(guī)定期限僅余1天的華寶興業(yè)醫(yī)藥生物,同花順數(shù)據(jù)顯示,該只基金最新單位凈值為1.115元,該基金掌舵人王智慧和范紅兵在二季報(bào)中表示,基金建倉(cāng)分為兩個(gè)階段,前期從成立后到5月初,基本處在部分建倉(cāng)期;后期從5月中旬開(kāi)始本基金將倉(cāng)位迅速提升到相對(duì)高位。而目前單位凈值暫時(shí)墊底的是,成立剛滿一個(gè)月的大成優(yōu)選,該只基金最新單位凈值為0.77元。
此外,一些正處在建倉(cāng)期的股票型基金,面對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)顯得格外謹(jǐn)慎。《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)整理顯示,目前成立不滿6個(gè)月的42只偏股型基金中有5只最新單位凈值為1元,其中,成立最早的是今年7月26日設(shè)立的融通醫(yī)療保健行業(yè)基金。其余4只最新單位凈值均為1元的股基均成立于8月,分別是民生紅利回報(bào)、建信社會(huì)責(zé)任、益民核心增長(zhǎng)和華安逆向策略。
僅4只成立至今回報(bào)率收正
同花順數(shù)據(jù)顯示,截至8月24日,45只次新股基中,有成立至今回報(bào)率數(shù)據(jù)可考的共計(jì)14只,其中,成立至今復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率居首的是匯添富基金公司旗下的匯添富逆向投資基金,該只基金成立于3月9日,自成立以來(lái)回報(bào)率為2.2%。而同成立于6月下旬的安信靈活配置和銀華中小盤(pán)兩只基金緊隨其后,自成立起回報(bào)率分別為0.5%和0.2%。此外,成立以來(lái)錄得正回報(bào)的還有諾安基金公司旗下的諾安新動(dòng)力,設(shè)立至今回報(bào)率為0.1%。
而成立于一季度的招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)和浙商新思維兩只次新股基,自成立起回報(bào)率跌幅均超過(guò)3%,分別為-4.9%和-3.4%。其中,暫時(shí)墊底的招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)成立至今凈值超越基準(zhǔn)收益率為-1.93%,對(duì)此,招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金掌舵人郭銳和趙龍解釋為,基金成立初期市場(chǎng)表現(xiàn)較好,但由于剛開(kāi)始建倉(cāng),倉(cāng)位較低,未能充分享受市場(chǎng)上漲,導(dǎo)致落后指數(shù)。
三季度市場(chǎng)或難有實(shí)質(zhì)性改觀
匯添富逆向投資基金經(jīng)理顧耀強(qiáng)在基金二季度報(bào)告中指出,三季度的經(jīng)濟(jì)環(huán)境難有實(shí)質(zhì)性改觀,A股市場(chǎng)延續(xù)結(jié)構(gòu)性行情的概率較大,刺激經(jīng)濟(jì)政策的空間和動(dòng)力也越來(lái)越大,但經(jīng)濟(jì)增速的回落已經(jīng)是大勢(shì)所趨。
諾安新動(dòng)力靈活配置基金經(jīng)理趙蘇在該基金二季報(bào)中也表示,仍然認(rèn)為今年全年是一個(gè)結(jié)構(gòu)性的“小牛市”,宏觀經(jīng)濟(jì)或?qū)⒃?季度見(jiàn)底,新的經(jīng)濟(jì)周期有望隨著新一屆政府的交接和結(jié)構(gòu)調(diào)整的確立而啟動(dòng)。因此目前的行業(yè)選擇上,主要是科技類(lèi)(電子和計(jì)算機(jī))、逆周期的電力行業(yè)以及受益于政策放松、地產(chǎn)回暖的建材等。
招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金掌舵人趙龍和郭銳則認(rèn)為,下半年市場(chǎng)仍將在充滿不確定性的外部環(huán)境中展開(kāi),從經(jīng)濟(jì)基本面、政策面和資金面判斷,仍將面臨經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的下滑、政策對(duì)放松比較謹(jǐn)慎、資金緊張的環(huán)境,A股市場(chǎng)出現(xiàn)牛市的機(jī)會(huì)不大。