去年超短期理財(cái)產(chǎn)品因被銀行利用來違規(guī)攬儲(chǔ)而被監(jiān)管部門限制發(fā)行。然而，目前還有相當(dāng)數(shù)量的1個(gè)月以內(nèi)期限的此類產(chǎn)品仍在發(fā)行。
普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月～7月銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，產(chǎn)品期限在1個(gè)月以內(nèi)及投資期限在1個(gè)月以內(nèi)的開放式和滾動(dòng)型產(chǎn)品共計(jì)912只。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，這些產(chǎn)品之所以沒被叫停，不僅是因?yàn)殂y行以滾動(dòng)續(xù)期等打擦邊球方式發(fā)行產(chǎn)品，更重要的原因是各地監(jiān)管口徑存在差異。
滾動(dòng)發(fā)行消除攬儲(chǔ)嫌疑
表面上看，900多只的發(fā)行量似乎與現(xiàn)行監(jiān)管要求相沖突。早在2011年9月，為了防止銀行利用超短期理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行月末、季末攬儲(chǔ)，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有關(guān)問題的通知》，該通知要求：銀行不得通過發(fā)行超短期理財(cái)產(chǎn)品變相高息攬儲(chǔ)，在月末、季末調(diào)節(jié)存貸比等監(jiān)管指標(biāo)；應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)期限在一個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品的信息披露和合規(guī)管理。
“從字面上理解，監(jiān)管文件并沒有明確禁止銀行發(fā)行超短期產(chǎn)品，只是表示不能進(jìn)行高息攬儲(chǔ)逃避監(jiān)管。”
普益財(cái)富研究員吳濘江對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示。
吳濘江表示，從目前依然存在的超短期產(chǎn)品看，這類產(chǎn)品的發(fā)行已經(jīng)常態(tài)化和系列化，發(fā)行時(shí)間主要根據(jù)產(chǎn)品的接續(xù)需要而定，從而消除了銀行在月末、季末發(fā)行該類產(chǎn)品通過發(fā)行和成立時(shí)點(diǎn)的時(shí)間差變相吸收存款以滿足存貸比等監(jiān)管指標(biāo)的違規(guī)嫌疑，因此得以在嚴(yán)密的監(jiān)管下生存。“比如某銀行的7天滾動(dòng)系列產(chǎn)品，周一發(fā)行，周二就成立了，資金在銀行存款賬戶的時(shí)間不長，而且不一定每一期都在月末或季末發(fā)行，銀行向監(jiān)管機(jī)構(gòu)解釋也說得過去。”
監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)政策的把握存在差異。某東部城商行金融市場部總經(jīng)理助理徐先生對(duì)證券時(shí)報(bào)記者說：“我們銀行之前也有發(fā)行超短期理財(cái)產(chǎn)品，但今年就被當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局叫停了。其他銀行還能繼續(xù)發(fā)也不足為奇，可能是因?yàn)楦鞯乇O(jiān)管部門對(duì)政策的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不同。”吳濘江也表示，銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品一般要到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)備，如果到現(xiàn)在仍能發(fā)行，證明當(dāng)?shù)乇O(jiān)管“默認(rèn)”該產(chǎn)品不構(gòu)成違規(guī)。
徐先生稱，不排除一些銀行通過以系列形式滾動(dòng)發(fā)行，以及提前終止理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期這兩種“打擦邊球”的方式繞過監(jiān)管，但關(guān)鍵還取決于當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的口徑松緊，“有些地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)就禁止當(dāng)?shù)劂y行發(fā)這類產(chǎn)品。”
超短期理財(cái)產(chǎn)品熱銷
實(shí)際上，銀行客戶對(duì)于管理短期閑散資金的產(chǎn)品有旺盛需求，這也是銀行發(fā)行這類產(chǎn)品的重要原因之一。
東莞銀行厚街支行的員工告訴記者，該行發(fā)行的超短期理財(cái)產(chǎn)品包括4天滾動(dòng)系列和5天滾動(dòng)系列，年化收益率分別為4.5%和3.8%，以5天產(chǎn)品為例，投資1萬元5天后能獲得52元的收益。“有些做生意的客戶可能隨時(shí)會(huì)提取資金，這些錢暫時(shí)放在銀行，活期存款的收益率則較低，因此這種超短期理財(cái)很熱銷。”東莞銀行職員稱。
記者發(fā)現(xiàn)，包括東莞銀行、包商銀行、廣州農(nóng)商行、廈門銀行在內(nèi)的中小型銀行發(fā)行超短期理財(cái)產(chǎn)品比較普遍。對(duì)此，吳濘江表示，中小銀行由于受網(wǎng)點(diǎn)所限，客戶資源比較少，因此希望通過豐富產(chǎn)品種類來吸收客戶。