普華永道最新發(fā)布的報(bào)告顯示,雖然2012年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)雖然整體呈下降態(tài)勢(shì),但海外并購(gòu)交易幾乎“毫發(fā)無(wú)傷”。普華永道預(yù)計(jì),中國(guó)內(nèi)地企業(yè)的海外并購(gòu)又將迎來(lái)創(chuàng)紀(jì)錄的一年,其他中國(guó)地區(qū)相關(guān)的并購(gòu)活動(dòng)也將復(fù)蘇。
報(bào)告稱,2012年上半年,與中國(guó)相關(guān)的并購(gòu)交易數(shù)量比去年同期減少33%,交易金額減少10%,境外戰(zhàn)略投資者對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)交易數(shù)量同比下降42%,相對(duì)而言,境內(nèi)戰(zhàn)略投資者在中國(guó)本土的并購(gòu)交易數(shù)量同比下降25%。
但是,不同于2012年中國(guó)并購(gòu)交易總體下滑的趨勢(shì),中國(guó)海外并購(gòu)的需求很可能逆勢(shì)上漲。
“由于對(duì)資源、技術(shù)存在持續(xù)的戰(zhàn)略需求以及海外的并購(gòu)機(jī)會(huì),中國(guó)在2012年的海外并購(gòu)很有可能創(chuàng)下紀(jì)錄。”普華永道中國(guó)企業(yè)并購(gòu)部合伙人路谷春表示。他指出,盡管全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定,但中國(guó)隨時(shí)準(zhǔn)備趁機(jī)抓住高質(zhì)量的海外并購(gòu)機(jī)會(huì)。這種現(xiàn)象是由多個(gè)因素共同驅(qū)動(dòng)的,其中的一個(gè)因素就是中國(guó)企業(yè)已經(jīng)累積了更多海外并購(gòu)經(jīng)驗(yàn),增強(qiáng)了信心。路谷春強(qiáng)調(diào),隨著來(lái)自中國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)及私募行業(yè)支持的增加,中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)買入機(jī)會(huì)還在不斷增加。
具體而言,中國(guó)在2012年上半年的海外并購(gòu)交易中,資源和能源領(lǐng)域的交易居于首要位置,占總數(shù)量的44%,而2011年上半年,這一比例僅為36%。與此同時(shí),這一領(lǐng)域的交易在金額上也占了很高的比重,2012年上半年披露的資源和能源領(lǐng)域交易金額占該時(shí)期海外并購(gòu)交易金額總數(shù)的69%,在上半年披露的9宗交易金額大于10億美元的海外并購(gòu)交易中,其中7宗就為資源和能源領(lǐng)域交易。
普華永道報(bào)告還顯示,2012年上半年,受預(yù)期價(jià)格下降影響,私募股權(quán)投資的交易流程放緩,交易額超過(guò)一千萬(wàn)美元的私募股權(quán)投資大幅下降了39%。不過(guò),私募基金的流動(dòng)性和積極性依然很高。從普華永道交易咨詢部門的備案項(xiàng)目來(lái)看,預(yù)計(jì)2012年下半年私募股權(quán)基金的并購(gòu)交易數(shù)量將有所恢復(fù),這和私募股權(quán)基金投資行業(yè)累積了過(guò)多擬投資金以及中國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)成長(zhǎng)資本的高需求相一致。
普華永道預(yù)計(jì),私募交易活動(dòng)在今年下半年將有所回升。一方面因時(shí)滯效應(yīng),上半年被推遲的交易,下半年將浮出水面;另一方面,中國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)于資金需求不斷上升以及私募股權(quán)基金待投資金規(guī)模位于歷史高位,雙方有著迫切的對(duì)接需求;此外,私募基金為更好撤出早期投資,也會(huì)催生出更多二次出售以及企業(yè)并購(gòu)交易活動(dòng)。普華永道還指出,盡管交易總金額較小,中國(guó)本土私募股權(quán)基金尋求海外市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)的趨勢(shì)正在形成,并將在近幾年有望成為新的行業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)。