編者按：進入8月以來，上證指數呈現出一波連續5個交易日的反彈走勢，稍做調整后，昨日滬指走出金針探底的初步企穩態勢，市場中的強勢板塊再度成為投資熱點，引起投資者的關注。《證券日報》市場研究中心，通過對8月以來市場大單資金凈流入的梳理統計，發現醫藥生物、信息服務和電子等三大行業為大單資金所青睞的板塊，合計大單資金凈流入達29.89億元，同時上述板塊也是8月A股表現最為強勢的板塊，今日本文特對上述板塊進行分析解讀，以饗讀者。
醫藥生物 8月以來凈流入11.78億元
8月以來，醫藥生物行業（申萬一級）隨A股反彈而出現上漲走勢，漲幅達8.44%，跑贏上證指數6.59個百分點，期間累計大單凈流入額（DDB）達117811.55萬元，為23類申萬一級行業之首，行業最新整體動態市盈率（TTM）為32.52倍。
據《證券日報》研究中心和同花順iFinD統計顯示，在176只醫藥生物行業的個股中，8月以來大單凈流入的個股共有102只，占行業個股總數的57.95%。其中，資金凈流入前五位的個股分別為：第一醫藥（40011.56萬元）、康緣藥業（14568.38萬元）、華潤雙鶴（12486.35萬元）、同仁堂（9199.49萬元）、云南白藥（8955.46萬元）。
從市場表現來看，8月以來醫藥生物行業中有170只個股跑贏上證指數，占行業個股總數的96.59%。月內漲幅前五位的個股分別為：第一醫藥（40.58%）、紅日藥業（33.84%）、康緣藥業（27.91%）、眾生藥業（23.79%）、尚榮醫療（22.33%）。
從醫藥生物行業的基本面上來看，6月份的醫藥工業數據來看，醫藥工業收入和利潤增速環比出現了小幅下降，醫藥制造業主營業務收入和利潤總額累計同比增長分別是19.10%和17.40%。從單月數據來看，收入和利潤同比增速分別為12.53%和18.58%，比5月份單月數據分別減少了2.89和2.62個百分點。4月份收入增速下滑的比較快，5月份有小幅的回升，6月份再次出現小幅下滑，而毛利率則與前幾個月基本相當，6月份達到28.87%。5月份的回升與招標政策轉向有很大的關系，廣東基藥招標的轉向在一定程度上扭轉了低價招標的模式，德邦證券認為6月份的行業表現可能和整個國家的宏觀環境有關，在整體宏觀環境向下的大背景下，醫藥板塊只要能取得相對較好的成績就是板塊高估值的支撐。
興業證券認為中報期應逢低買入，靜待年底估值切換行情。進入中報密集發布的時間窗口，8月份可能是醫藥板塊持續強勢之后休養生息的一個月。近期大盤持續創新低，行情低迷，前期超額收益明顯，估值處于“高位”的醫藥股不排除短期面臨補跌的可能性，但即使醫藥股整體出現回調，幅度也不會太大，因為：1.
目前醫藥板塊2012年動態市盈率已回落至25倍，逐步進入有吸引力的投資區間。2.
如前所述，宏觀經濟的不確定性使得機構投資者在下跌中愿意買入的行業依然很少，而醫藥是為數不多逢低敢加倉的行業之一。對于確定性高成長的標的，持“越跌越樂觀”的態度，回調將是良好的買入時機，可以等待年底估值切換的上升行情。
8月份興業證券的穩健組合包括恒瑞醫藥、云南白藥、華潤三九、天士力、人福醫藥；進取組合包括雙鷺藥業、新華醫療、東富龍、麗珠集團。并建議關注恩華藥業、三諾生物、利德曼等成長股逢低買入的機會。
信息服務 8月以來大單資金凈流入9.48億元
8月以來，信息服務行業（申萬一級）隨A股反彈而出現上漲走勢，漲幅達6.81%，跑贏上證指數4.96個百分點，期間累計大單凈流入額（DDB）達94812.12萬元，為23類申萬一級行業第二名，行業最新整體動態市盈率（TTM）為33.50倍。
據《證券日報》研究中心和同花順iFinD統計顯示，在144只信息服務行業的個股中，8月以來大單凈流入的個股共有78只，占行業個股總數的54.17%。其中，資金凈流入前五位的個股分別為：百視通（24209.98萬元）、中文傳媒（15187.60萬元）、海虹控股（8722.41萬元）、科大訊飛（8290.40萬元）和中南傳媒（6532.72萬元）。
從市場表現來看，8月以來信息服務行業中有131只個股跑贏上證指數，占行業個股總數的90.97%。月內漲幅前五位的個股分別為：掌趣科技（22.53萬元）、科大訊飛（22.48萬元）、旋極信息（22.48萬元）、拓維信息（21.91萬元）、銀江股份（20.69萬元）和美亞柏科（19.40萬元）。
國都證券認為，上周板塊內個股跟隨行業指數多數上漲，只有少數下跌。其中漲幅較大的個股有旋極信息、立思辰、天璣科技；跌幅較大的個股有易華錄、衛寧軟件、恒生電子等。給予行業“同步于大市”的投資評級。目前行業內公司2011年的平均靜態市盈率在34倍左右，估值有所回升。近期板塊跟隨大盤上漲，且漲幅明顯超過大盤，已經連續3周跑贏滬深300指數，累計達5.84個百分點。據IDC預測，2012年中國的IT市場規模排在美國、日本之后位居第三，但與日本市場非常接近。在中國的IT市場中，IT服務是增長最快的。在經濟形勢面臨很大下行壓力的情況下，中國IT服務市場的增長率依然維持在13%左右。依然看好中國軟件業未來的發展，建議投資者長期關注。本周建議關注遠光軟件、榕基軟件、東華軟件。
安信證券表示，短期市場有所反彈，計算機板塊中中報業績穩定增長但年內滯漲的公司和質地優良但由于業績暫時下滑而經歷深度調整的公司表現較強。考慮到行業整體業績增速一般，估值并不具有足夠吸引力，預計板塊將隨大盤波動。建議關注兩條投資線索：長期推薦“兩朵云”：科大訊飛的“語音云”和美亞柏科的“公證云”是目前計算機行業中僅有的將云計算運用到自身產品中并在市場上得到認可的服務模式，市場空間巨大。關注行業景氣度高或在手訂單充足的公司，推薦漢鼎股份、大華股份、�？低暋⑷A平股份、東華軟件。
電子 8月以來大單資金凈流入8.6億元
8月以來，電子行業（申萬一級）隨A股反彈而出現上漲走勢，漲幅達8.23%，跑贏上證指數6.38個百分點，期間累計大單凈流入額（DDB）達86255.68萬元，為23類申萬一級行業第三名，行業最新整體動態市盈率（TTM）為37.63倍。
據《證券日報》研究中心和同花順iFinD統計顯示，在131只電子行業的個股中，8月以來大單凈流入的個股共有120只，占行業個股總數的91.6%。其中，資金凈流入前五位的個股分別為：聯創光電（56969.60萬元）、萊寶高科（11742.54萬元）、三安光電（9520.28萬元）、雪萊特（8916.88萬元）和新綸科技（4960.05萬元）。
從市場表現來看，8月以來電子行業中有117只個股跑贏上證指數，占行業個股總數的89.31%。月內漲幅前五位的個股分別為：有研硅股（29.70%）、深天馬A（24.55%）、長盈精密（22.96%）、國星光電（19.39%）和安潔科技（19.33%）。
華創證券認為，上周全球電子指數均有所反彈，其中費城半導體指數上漲4.24%；臺灣電子指數上漲3.74%；A股電子指數上漲4.80%。電子行業在經歷了由一季度的庫存回補所帶來的反彈后，二季度的供需達到了暫時的平衡，進入震蕩區間，市場趨于謹慎。由于歐債危機導致海外宏觀經濟不景氣，國內宏觀經濟增速放緩，致使電子行業在進入三季度后，消費電子終端的需求難以明朗，從而影響整個產業鏈。眾多龍頭廠商已經下調三、四季度預期，并計劃進行庫存調整。
同時，對電子行業的三季度走勢持謹慎態度。在行業普遍不景氣的情況下，我們建議關注優質主題性的投資機會，如iPhone5、iPadmini、Ultrabook、智能機、智能電視產業鏈；或者受益于政策推動與商業照明的LED板塊，并等待產業鏈庫存調整結束后、海內外宏觀經濟企穩時，電子行業由庫存回補而帶動的下一次周期性反彈。建議重點關注三安光電（未覆蓋）、茂碩電源（未覆蓋）、瑞豐光電（推薦）、順絡電子（推薦）等。