根據胡潤研究院發布的《2012中國高凈值人群消費需求白皮書》(以下簡稱《白皮書》)顯示,中國目前的高凈值人群(個人資產600萬元以上)已達270萬人。但數據也顯示,中國高凈值人群的資產配置并不合理,從2009年到2011
年有超過50%的資產以現金和存款的形式配置。
1、現有資產配置易遭通脹侵蝕
據《白皮書》顯示,中國個人資產在600萬元人民幣以上的高凈值人群,目前達到270萬人,平均年齡為39歲,其中,億萬資產以上人群約為6.35萬人,平均年齡為41歲。高凈值人群中北京總人數最多;行業分布以企業主、炒房者、職業股民和金領為主。高凈值人群有固有的財富積累路徑,面對越來越復雜的經濟金融形勢,需要越來越專業的建議和產品,他們的財富管理需求也進入了快速爆發期。
“從2009年到2011年,高凈值人群有超過50%的資產以現金和存款的形式配置,房地產與股票型基金的配置比例也相對較高,而以信托,私募股權基金,陽光私募,保險,債券等其他類別的配置比例不到30%。”瑞盈財富研究部總監、宏觀經濟分析師孫翔分析認為,這樣的配置不適合過去幾年宏觀經濟和行業發展的特性。“尤其是將大量的資產配置于現金存款、房產及股票基金中,這在過去通脹處于高位,股市樓市皆下滑的國內市場是極為不利的。”
2、復蘇低谷主要配置固定收益產品
“簡單地僅從保值或增值角度來說,就是讓資產包中的資產價值一直處于上升階段。”面對高凈值人群財富配置的誤區,孫翔建議從短期、中期和后期等周期布局的角度來進行。
“目前處于復蘇的低谷,不確定因素多,資產波動大。所以,短期(1年)配置以固定收益類的為主,風險類資產以逆周期的資產。等進入復蘇邁向繁榮的階段,所以,中期(2-3年)應積極布局資本股權類資產。等到后期(5年以后):繁榮過后注意過熱,積極調整資產,重組再配置。”
孫翔認為,目前的配置策略大致應該是,增加固定收益類資產投資的比例。“三季度可關注證券類及證券相關結構化產品,當然也可隨機增持,并且要適度持有現金、貨幣基金或者短期變現能力強的資產。此外,還應關注進入壁壘較高的私募股權基金,布局未來。”他最后也強調,對于高凈值人群來說,也不妨嘗試增加一些藝術品、奢侈品投資基金配置。