在2007年基金業達到歷史巔峰后,漫長的調整期開始。調整期對大多數基金公司意味著陣痛,但對一些公司則意味著逆勢發展的契機。從2008年到今年中期四年半時間,公募基金總管理規模顯著縮水逾四分之一,不少公司規模較巔峰期大幅縮水,但有18家公司規模已率先超越2007年的巔峰,長期業績保證是這些公司在調整期逆勢突圍的關鍵因素。
據天相投顧統計顯示,從2008年到今年中期,滬深300指數累計跌幅為53.89%,公募基金總管理規模也由2007年底也即歷史最高峰時的32756億元縮水到今年中期的24186億元,共縮水8570億元,縮水比例為26.16%。
但在調整期內,有18家基金公司總管理規模不僅收復失地,而且超越了2007年的高峰。其中中銀基金表現最為突出,2007年底,中銀基金總管理規模只有250億元,在57家公司中位列第三十五名,但截至今年中期,該公司總管理規模已達到522億元,較2007年大幅增加272億元,增幅達1.09倍,總規模排名在68家公司中位列第16名,總規模和排名均大幅上升,已從2007年底的小公司迅速成長并成功躋身大型公司之列。
除中銀基金外,建信基金和華商基金過去四年半總規模也增長100億元以上,其中建信基金總規模較2007年底增加151億元至468億元,規模排名則由2007年底的第31名上升到今年中期的第18名,華商基金今年中期總規模達到263億元,比2007年底增長146億元,增幅達1.25倍。中銀基金、建信基金和華商基金成為三家規模超過牛市巔峰逾百億元的公司。
此外,萬家基金、工銀瑞信、華泰柏瑞、天弘基金、新華基金、富國基金、摩根士丹利華鑫基金和信誠基金8家公司今年中期總管理規模較2007年底均增長50億元以上,其中新華基金今年中期總規模較2007年底增長了8倍,是增幅最大的基金公司,天弘、摩根士丹利華鑫基金的規模也增長了一倍以上。而金鷹基金、國聯安基金、匯添富基金、東吳基金、中歐基金、華富基金、招商基金等7家公司今年中期管理規模也都超過了2007年牛市巔峰。
但四年半熊市對大部分基金公司而言是規模縮水的陣痛,在39家今年中期規模低于2007年底的公司中,有28家規模縮水超過100億元,規模縮水超過300億元的達到12家,博時基金總管理規模比2007年底減少了1022億元,縮水絕對額最多。大成基金、景順長城基金、華夏基金、南方基金和中郵創業基金今年中期規模分別較2007年底減少721億元、675億元、660億元、604億元和519億元,縮水額均超過500億元。嘉實基金、華寶興業、融通基金、上投摩根、長城基金等公司總規模均縮水400億元以上。
而從縮水比例看,共有13家公司縮水比例超過50%,金元惠理基金今年中期規模只有9億元,比2007年底縮水81.94%,中郵創業、益民基金、泰信基金、信達澳銀基金、景順長城基金規模縮水比例均超過63%。長城基金、中海基金、諾德基金、光大保德信基金、華寶興業基金、寶盈基金和大成基金規模也慘遭腰斬。這些公司的規模排名多數出現大幅下滑。
證券時報記者發現,規模嚴重縮水的公司,多數今年業績糟糕。而以中銀基金和富國基金為代表的逆勢突圍的基金公司,多數在長期中取得了較為突出的回報。這說明,長期來看,基金公司優異的投資業績可以抵御周期的波動,實現自身和基民的共同成長。這是保持基金業長期健康發展的根本所在。