作為A股市場的標(biāo)桿指數(shù)，滬深300指數(shù)在近幾年國內(nèi)指數(shù)化投資浪潮中可謂風(fēng)光無限。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至今年一季度末，市場上30余只普通滬深300指數(shù)基金規(guī)模超過1000億元。嘉實滬深300ETF基金經(jīng)理楊宇表示，上市交易是ETF的本質(zhì)，滬深300ETF99%的投資需求在于二級市場買賣。
　　滬深300ETF效應(yīng)源自滬深300指數(shù)本身的魅力。作為A股市場的“風(fēng)向標(biāo)”，滬深300指數(shù)成分股以大盤藍(lán)籌股為主，從估值的角度看，以6月8日收盤價計算，滬深300指數(shù)的PE為10.8倍，處于歷史最低水平。同時，2012年市場預(yù)期滬深300指數(shù)成分股的平均凈利潤增速高達(dá)19.4%，PEG僅為0.58，長期投資價值凸顯。
　　嘉實滬深300ETF上市交易公告書顯示，全國社保基金402組合和407組合分別持有該基金份額超過9億份，兩只社保組合占基金總份額比例合計近10%，并為該基金的前兩大持有人。業(yè)內(nèi)人士分析，目前社保基金看好A股市場，正在給原有社保賬戶追加資金、加大投資力度。而社�；�金兩組合進(jìn)駐嘉實滬深300ETF，充分說明當(dāng)前滬深300指數(shù)作為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中的權(quán)益部分，較為適合長期持有。
　　盡管當(dāng)前市場上已有不少滬深300指數(shù)基金，但ETF更低的跟蹤誤差、更低的交易費用和更好的流動性特性，使得滬深300ETF受到做短期波段操作投資者的青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月7日，在上市以來的9個交易日當(dāng)中，嘉實滬深300ETF日均跟蹤誤差僅為0.03%，上市前三天更是實現(xiàn)跟蹤零誤差。此外，投資ETF可以更有效的降低交易成本。持有普通滬深300指數(shù)基金一年以內(nèi)的申購贖回成本為1.45%。而按照深交所的規(guī)定，嘉實滬深300ETF一次買賣交易費用僅為千分之二左右。
　　據(jù)悉，嘉實滬深300ETF已被納入融資融券標(biāo)的，前四個交易日分別出現(xiàn)了390萬元、265萬元、493萬元和297萬元的融資買入額，在深市的ETF中融資買入額排名居前。
　　眾所周知，在滬深300股指期貨推出之后的近兩年時間內(nèi)，市場上的期現(xiàn)套利者一直都使用股票現(xiàn)貨或者ETF合成現(xiàn)貨進(jìn)行套利。利用股票現(xiàn)貨套利的投資者需要一次性買入大量的股票，有些缺乏流動性，交易成本很高；利用上證180ETF和深證100ETF的組合的投資者需要承受合成現(xiàn)貨與滬深300指數(shù)的跟蹤誤差�！皽�深300ETF推出為大額投資者提供了與股指期貨擬合度最好的現(xiàn)貨產(chǎn)品，從而強(qiáng)化股指期貨的套期保值、價格發(fā)現(xiàn)等市場功能，使交易更活躍，交易量更大，同時也會使期貨市場和現(xiàn)貨市場的聯(lián)動性更強(qiáng)�！睏钣畋硎�。