上周末，多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)了希臘、西班牙和意大利等歐元區(qū)高負(fù)債國多項(xiàng)評(píng)級(jí)。鑒于歐債危機(jī)發(fā)展趨勢(shì)和重大風(fēng)險(xiǎn)，歐盟當(dāng)局警告稱，“歐元區(qū)面臨重大瓦解風(fēng)險(xiǎn)”。
西班牙政府2日提議，應(yīng)在歐元區(qū)設(shè)立全新財(cái)政權(quán)力機(jī)構(gòu)，控制和協(xié)調(diào)成員國預(yù)算和債務(wù)。
希西意多項(xiàng)評(píng)級(jí)遭降
隨著希臘6月17日議會(huì)大選臨近，穆迪6月2日將希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)上限由B1降至Caa2。穆迪表示，由于希臘政局不確定性很高，當(dāng)前該國退出歐元區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)較大，一旦希臘退歐，將進(jìn)一步下調(diào)該國評(píng)級(jí)。
近期在希臘三大政黨中獲最高支持率的左派政黨聯(lián)盟領(lǐng)導(dǎo)人齊普拉斯多次聲稱，希臘應(yīng)停止償付債務(wù)，拋棄“野蠻的”援助協(xié)議。據(jù)道瓊斯通訊社報(bào)道，他于6月1日表示，假如左派政黨聯(lián)盟贏得大選并執(zhí)政，上臺(tái)的第一項(xiàng)行動(dòng)就是取消援助協(xié)議。
惠譽(yù)6月1日宣布，下調(diào)西班牙8個(gè)自治區(qū)評(píng)級(jí)，上述自治區(qū)評(píng)級(jí)前景展望均為負(fù)面；同時(shí)下調(diào)西班牙3個(gè)信貸相關(guān)公共部門實(shí)體評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)前景展望也為負(fù)面。惠譽(yù)于3月9日將這8個(gè)自治區(qū)評(píng)級(jí)納入負(fù)面觀察名單。該機(jī)構(gòu)稱，降級(jí)行動(dòng)反映了西班牙負(fù)面的經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)環(huán)境，這導(dǎo)致西班牙中央政府財(cái)政收入承壓，令自治區(qū)政府出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性財(cái)政赤字，該國政府長期融資面臨困難。
當(dāng)前西班牙經(jīng)濟(jì)面臨一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，財(cái)政赤字占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的8.9%，約四分之一人口失業(yè)，銀行業(yè)房地產(chǎn)貸款壞賬累積。據(jù)西班牙央行公布數(shù)據(jù)，今年第一季度，已有970億歐元資金撤離該國，相當(dāng)于西班牙GDP的十分之一。其中，3月份共有662億歐元資本撤離，而去年同期為流入54億歐元。上周，西班牙第三大銀行銀基亞已向政府申請(qǐng)190億歐元援助資金。
美國另一家規(guī)模較小的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)Egan
Jones上周已將西班牙主權(quán)信用評(píng)級(jí)由BB-降至B。該機(jī)構(gòu)6月1日宣布，將歐元區(qū)另一高負(fù)債國意大利的主權(quán)信用評(píng)級(jí)由BB下調(diào)至B+，稱該國經(jīng)濟(jì)正處于“悲慘的形勢(shì)中”。Egan
Jones認(rèn)為，鑒于意大利經(jīng)濟(jì)的疲弱狀況，該國政府為銀行業(yè)提供支持的能力值得質(zhì)疑。假如歐元區(qū)整體經(jīng)濟(jì)陷入困境，那么意大利政府將無力支撐自身債務(wù)，預(yù)計(jì)意大利在未來一年內(nèi)發(fā)生債務(wù)違約的可能性為6%。
意大利工業(yè)家總聯(lián)合會(huì)6月1日發(fā)布報(bào)告稱，意大利北部地震給經(jīng)濟(jì)帶來長遠(yuǎn)影響，可能使本已艱難的經(jīng)濟(jì)局面進(jìn)一步惡化。該機(jī)構(gòu)主席喬治·斯奎因斯稱，意大利經(jīng)濟(jì)發(fā)展可能因此停滯3到4個(gè)月，地震將導(dǎo)致今年GDP增速降低1個(gè)百分點(diǎn)。意大利國家統(tǒng)計(jì)局預(yù)計(jì)，今年意大利GDP將萎縮1.5%。國際貨幣基金組織(IMF)預(yù)計(jì)，2013年意大利經(jīng)濟(jì)將進(jìn)一步萎縮0.3%。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)預(yù)計(jì)，今明兩年意大利經(jīng)濟(jì)均將停留在衰退期。
歐盟呼吁“自救”
歐盟經(jīng)濟(jì)貨幣事務(wù)委員雷恩6月1日稱，除非政策制定者能夠改善歐元區(qū)財(cái)政狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，否則歐元區(qū)正面臨著瓦解的真正風(fēng)險(xiǎn)。雷恩當(dāng)日在歐盟委員會(huì)于赫爾辛基召開的一次會(huì)議上發(fā)表講話稱：“從目前形勢(shì)來看，歐元區(qū)面臨重大的瓦解風(fēng)險(xiǎn)。我們有兩條道路可走，一是坐視歐元區(qū)形勢(shì)繼續(xù)惡化，二是盡快采取措施，增強(qiáng)財(cái)政聯(lián)盟。”
歐洲央行行長德拉吉也表示：“除非盡快采取進(jìn)一步措施，否則歐元區(qū)將無法存續(xù)。”
針對(duì)歐債局勢(shì)，西班牙首相拉霍伊2日建議，在歐元區(qū)設(shè)立全新財(cái)政權(quán)力機(jī)構(gòu)，控制和協(xié)調(diào)成員國預(yù)算和債務(wù)。他說，這一權(quán)力機(jī)構(gòu)是解決歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)的“答案”，是緩解西班牙苦難的良藥，它會(huì)向市場(chǎng)發(fā)出明確信號(hào)，那就是統(tǒng)一貨幣是一項(xiàng)不可逆轉(zhuǎn)的工程。
“歐洲聯(lián)盟需要加固這一架構(gòu)，”拉霍伊說：“需要邁向更緊密的一體化，讓渡更多主權(quán)，特別是在財(cái)政領(lǐng)域。”這意味著(各方)需就設(shè)立新歐洲財(cái)政權(quán)力機(jī)構(gòu)達(dá)成妥協(xié)，以協(xié)調(diào)成員國財(cái)政政策，對(duì)成員國(公共)開支實(shí)行中央控制。
近期，歐元區(qū)各國國債收益率間的差距愈發(fā)拉大，表明市場(chǎng)對(duì)歐元區(qū)無法保持其完整性的擔(dān)憂不斷升級(jí)。受避險(xiǎn)情緒趨勢(shì)，上周兩年期德國國債收益率首次降至負(fù)值，而希臘、西班牙和意大利國債收益率則連創(chuàng)新高。其中，西班牙10年期國債收益率連續(xù)第三個(gè)交易日處在6.5%上方，逼近希臘、愛爾蘭和葡萄牙尋求國際援助時(shí)的收益率水平。
投資管理公司(PIMCO)聯(lián)席首席投資官格羅斯稱，投資者應(yīng)避免買入歐元資產(chǎn)，目前歐元區(qū)當(dāng)局出臺(tái)的危機(jī)應(yīng)對(duì)方案不足以遏制歐債危機(jī)，“我們建議投資者避免買入歐元資產(chǎn)，直到能有某種切實(shí)可行的解決方案出臺(tái)時(shí)為止”。