在歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵之下,海外市場(chǎng)二季度以來陷入調(diào)整,受此拖累,前期表現(xiàn)亮眼的QDII基金年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率由正轉(zhuǎn)負(fù),平均虧損接近2%。展望后市,QDII基金經(jīng)理表示,短期市場(chǎng)或現(xiàn)階段性反彈,但歐債危機(jī)的演繹軌跡和美國(guó)經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)性走勢(shì)將對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)構(gòu)成長(zhǎng)遠(yuǎn)影響,目前預(yù)期依舊謹(jǐn)慎。
由于投資者對(duì)歐債危機(jī)可能出現(xiàn)惡化趨勢(shì)的擔(dān)憂,二季度以來海外市場(chǎng)普遍疲弱。受此拖累,QDII基金前期所累積的增幅已被消耗,年內(nèi)平均凈值增長(zhǎng)率由正轉(zhuǎn)負(fù)。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至上周末,54只QDII基金今年以來平均凈值增長(zhǎng)率為-1.92%,而一季度末期平均增幅則高達(dá)7.05%;數(shù)據(jù)同時(shí)顯示,二季度至今,QDII基金平均跌幅為8.09%。
北京某QDII基金經(jīng)理表示,對(duì)于希臘可能退出歐元區(qū)的擔(dān)心情緒是近來歐美股市下跌的主要原因。他表示,信用評(píng)級(jí)服務(wù)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)評(píng)級(jí)上周五發(fā)布報(bào)告,將五家希臘銀行的評(píng)級(jí)下調(diào)至接近于違約的水平;此外,西班牙銀行系統(tǒng)改革的不確定性更讓外界擔(dān)憂,西班牙可能步希臘后塵,需要額外援助。
在此番調(diào)整中,主投新興市場(chǎng)的QDII基金跌幅相對(duì)較大。統(tǒng)計(jì)顯示,除某油氣主題基金以15.65%的跌幅在二季度墊底外,其余排名靠后的QDII基金主要投資新興市場(chǎng),3只金磚四國(guó)指數(shù)基金二季度以來跌幅均超12%。
相對(duì)而言,美股表現(xiàn)堅(jiān)挺。國(guó)泰納指100盡管二季度下跌8.66%,但目前仍以8.11%的年內(nèi)漲幅排名首位;長(zhǎng)信標(biāo)普100二季度以來下跌6.63%,年內(nèi)漲幅2.32%,排名靠前。
值得一提的是,在經(jīng)歷前期調(diào)整之后,海外市場(chǎng)出現(xiàn)反彈勢(shì)頭。業(yè)內(nèi)人士表示,從技術(shù)面看,近期歐美股市存在反彈的可能性。但是由于仍然面臨多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素,很難說反彈是否會(huì)真的兌現(xiàn)。
上述人士認(rèn)為,歐洲債務(wù)危機(jī)仍有不斷擴(kuò)大的跡象,希臘政局動(dòng)蕩,市場(chǎng)擔(dān)憂其是否會(huì)退出歐元區(qū),而西班牙銀行業(yè)陷入危機(jī),一些外圍國(guó)家也被質(zhì)疑是否會(huì)受到連累。“希臘將在6月17日再度進(jìn)行大選,屆時(shí)是否可以重新組閣將在很大程度上決定希臘在歐元區(qū)的去留,一旦希臘退出歐元區(qū),帶來的災(zāi)難將是巨大的,也將左右市場(chǎng)信心。一旦投資者的避險(xiǎn)情緒節(jié)節(jié)高漲,美元將出現(xiàn)又一波上漲行情,對(duì)黃金等商品價(jià)格形成打壓。”
在具體品種上,具備避險(xiǎn)功能的主題基金值得關(guān)注。分析人士稱,受市場(chǎng)情緒影響,近期博時(shí)抗通脹、銀華抗通脹、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金和嘉實(shí)黃金以及富國(guó)全球表現(xiàn)均在前列。
好買基金預(yù)期,5月QDII很難有好的表現(xiàn),建議投資者適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)配置,采取較為穩(wěn)健的投資策略。在重點(diǎn)配置美國(guó)市場(chǎng)的同時(shí),可適當(dāng)增加具有避險(xiǎn)功能的QDII產(chǎn)品的配置。