農(nóng)歷新年前后推出的15只RQFII基金已經(jīng)或即將陸續(xù)結(jié)束募集,雖然已于上周結(jié)束募集的7只RQFII基金只有1家宣布認(rèn)購(gòu)滿額,但仍無(wú)阻RQFII基金相繼成立并進(jìn)入建倉(cāng)期。
RQFII基金相繼進(jìn)入建倉(cāng)期
上周共有7只RQFII基金認(rèn)購(gòu)期滿,其中只有嘉實(shí)國(guó)際一家宣布11億元的RQFII額度大致用完,其余匯添富、大成、博時(shí)、中信、海通及國(guó)泰君安手中9至11億元的額度均有剩余。
對(duì)此,國(guó)泰君安國(guó)際決定將原定于本月16日截止認(rèn)購(gòu)的“巨龍中國(guó)固定收益基金”,認(rèn)購(gòu)期延長(zhǎng)至3月8日,成為首只延長(zhǎng)發(fā)售期的基金。其他已截止發(fā)行的基金沒(méi)有表示跟風(fēng)延期,不過(guò)卻紛紛表示,會(huì)在首次認(rèn)購(gòu)期之后繼續(xù)發(fā)售有關(guān)基金。
接下來(lái)的這兩周,還將有8只RQFII基金的認(rèn)購(gòu)陸續(xù)到期,其中華夏香港旗下的RQFII基金“華夏精選人民幣基金”將于今日截止認(rèn)購(gòu),中金香港旗下的“中金人民幣固定收益基金”則將于本周五結(jié)束募集。此外,南方、易方達(dá)、海富通、申萬(wàn)、華安及廣發(fā)等香港子公司旗下的RQFII基金也將于本周或下周相繼結(jié)束募集。
與此同時(shí),據(jù)了解,從上周開始,獲批RQFII資格的中資機(jī)構(gòu)的香港子公司已相繼在中登公司開戶,預(yù)計(jì)相關(guān)RQFII基金本周開始將相繼成立并進(jìn)入建倉(cāng)期。
具體投資方向上,銷售文件顯示,中金、華安、博時(shí)、中信、海通等計(jì)劃初期將全部資金投資債市,并以國(guó)債及高評(píng)級(jí)債券為主;而海富通、華夏、大成等,除了投資債券,還打算將資金的20%投資內(nèi)地股市。
多重因素導(dǎo)致銷售低于預(yù)期
對(duì)于RQFII基金認(rèn)購(gòu)普遍低于預(yù)期的情況,市場(chǎng)眾說(shuō)紛紜。有發(fā)行商認(rèn)為是宣傳力度不夠、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、銷售渠道擁堵所致,也有投資者認(rèn)為與產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)費(fèi)率太高、收益率不吸引、人民幣升值預(yù)期放緩等有關(guān)。
機(jī)構(gòu)投資者代表荷蘭合作銀行股票衍生部董事黃集恩指出,機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于將RQFII基金納入資產(chǎn)配置是非常感興趣的,但是,目前市面上的RQFII基金是同時(shí)面向散戶和機(jī)構(gòu)的,而同一基金要同時(shí)平衡散戶和機(jī)構(gòu)的需求,在技術(shù)操作上是有難度的。比如,散戶希望基金主要買國(guó)債或高評(píng)級(jí)債券等穩(wěn)健型投資產(chǎn)品,對(duì)基金收益率要求不高;而機(jī)構(gòu)卻能承受更高的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)收益率的要求也更高。這導(dǎo)致機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購(gòu)也不是很踴躍。
另有市場(chǎng)人士稱,近期全球金融市場(chǎng)好轉(zhuǎn),股市、匯市、大宗商品市場(chǎng)等賺錢效應(yīng)明顯提升,投資者可選擇的投資產(chǎn)品多了,不像過(guò)去幾年市場(chǎng)不好時(shí)那樣,非得投資人民幣產(chǎn)品保值。
而雖然相繼有基金募集遇冷的消息傳來(lái),但已取得額度但還未發(fā)行RQFII基金的券商仍表示將按計(jì)劃推出產(chǎn)品。但吸取“前人”經(jīng)驗(yàn),與此前的RQFII發(fā)行商主要通過(guò)零售渠道賣基金不同,RQFII的第二波發(fā)售將主要鎖定“機(jī)構(gòu)投資者”。
據(jù)產(chǎn)品已經(jīng)獲批的招商(香港)、國(guó)信(香港)的相關(guān)人士透露,已經(jīng)啟動(dòng)亞太地區(qū)的路演,積極爭(zhēng)取機(jī)構(gòu)投資者。安信(香港)也表示,擬按計(jì)劃于3月推出旗下RQFII基金。
光大國(guó)際則稱,由于材料提交較晚,其發(fā)行RQFII公募基金的申請(qǐng)目前仍在等待香港證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn),預(yù)計(jì)很快就會(huì)獲批,相信隨著香港投資者對(duì)RQFII認(rèn)知度的提高,銷售情況會(huì)逐漸好轉(zhuǎn)。
而國(guó)元(香港)和華泰(香港),則打算將全部5個(gè)億的額度,用于發(fā)行專門針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的私募基金,目前,這兩家券商也已開始與客戶接觸,根據(jù)客戶需求設(shè)計(jì)產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)期,單個(gè)RQFII基金額度銷售不完的情況還會(huì)繼續(xù)發(fā)生,但首批200億額度賣掉一半應(yīng)該沒(méi)有問(wèn)題。