“我們推出了一款高收益的理財產品，年化收益率達5.3%。”近日，華一銀行深圳分行部門經理高先生不斷給記者打來電話推銷高收益理財產品。
“產品主要投向銀行同業存款。”對于理財產品資金是否通過銀行間拆借市場拆借出去，該部門經理卻不知情，表示收益率會參考銀行間拆借Shibor利率。
華一銀行官方網站信息顯示，該行“月得贏”系列是專門投向同業存款的理財產品，100%保本浮動收益，潛在收益高于同期定存利率。
銀監會叫停同業存款信托，
招行聯合興業、外貿信托頂風作案
據記者調查，2012年元旦之前，銀行發售的理財產品收益率悄然走高，均在5%-6%之間，主要投向銀行同業存款。而近期，招行、江蘇銀行、重慶農村商業銀行等甚至發行了100%投向同業存款的理財產品。
招商銀行招銀進寶之“穩利”63號理財計劃產品說明書顯示，理財計劃將委托中國對外經濟貿易信托有限公司設立招行同業存款單一資金信托，外貿信托以受托人的名義將信托資金存放在興業銀行南通分行，形成一筆定期存款（簡稱“同業存款”）。本理財計劃募集資金將100%投資于上述信托計劃。
招行某理財經理稱，該行與興業、浦發等銀行合作較多，穩利系列是專門針對同業存款理財產品的，去年7月開始操作，至今已有64期，每期規模不一，少則3億-5億元，多則10億元，視對手銀行需求而定，期限多在半年之內，總規模100多億元。
招行官網信息顯示，2012年1月31日以來，招行已發售“穩利”61號、62號、63號三期100%投向同業存款的理財產品，均通過外貿信托將資金在興業銀行各分行形成同業存款。
值得注意的是，早在2012年1月中旬，銀監會便通過窗口指導叫停了同業存款信托。而招行、興業、外貿信托卻頂風作案，繼續開展此項業務。
同樣通過信托推出100%投向同業存款有違規嫌疑的，還有江蘇銀行、重慶農村商業銀行、泉州銀行、福建海峽銀行、徽商銀行、鄞州銀行等。
江蘇銀行官網信息顯示，該行“穩贏”系列理財產品募集的資金主要投向央行票據、同業存款、拆借等市場業務工具，產品收益穩定且高于同檔次儲蓄存款利率。由于信息披露不全的緣故，目前對合作的信托公司以及同業存款走向的銀行尚不清楚。
據記者調查，銀行理財產品投向同業存款早已普遍。招行除了上述幾期“穩利”系列產品100%投向同業存款外，所有“招銀進寶”系列產品和部分“安心回報”系列產品均有部分資金投向同業存款。如招商銀行招銀進寶之點貸成金756號理財計劃投向債券資產、銀行存款的比例為30%-100%，其他資產不高于70%。農行“本利豐”系列產品也均有投向同業存款的資金，如農行本利豐2011年第152期人民幣理財產品投向銀行存款的為0-50%。
北方某城商行投資銀行部總經理向理財周報記者表示：“同業存款理財產品是很普遍的，大部分保本、穩健型的理財產品都會對同業存款進行配置。”
是否涉嫌高息攬存？
年末年初都是銀行攬存的旺季，對于投向同業存款的理財產品是否涉嫌高息攬存，上述華一銀行部門經理一直向記者極力解釋，銀行銷售人員只關心賣產品，對理財產品的投資方向毫不知情。
東方證券銀行業高級分析師金鱗表示：“同業存款理財產品分為兩種，一種是理財產品資金通過信托形式投向同業存款，另一種是理財資金直接在另一個銀行形成同業存款。利率都是金融機構間參照Shibor（銀行間拆借市場利率）協議定價，同業存款與銀行間拆借都是銀行短期融資的渠道，不同的是，前者是線下后者是線上，線上可以報價競價。”
春節前后，受銀行資金緊張影響，Shibor一路飆升。2012年1月18日，一個月拆借利率從5%左右升至9.24%。于是，各銀行也不惜高息加緊線下同業存款融資。
此前銀行通過理財產品進行高息攬存的方法是大量發行短期理財產品，在產品起息日前后的發售期或清算期空間，理財產品資金以銀行活期存款形式存在。為此銀行不惜以高達8%的年化收益率發行短期理財產品。
“同業存款在考核存貸比時不算在存款里的，因此不存在高息攬存。”金鱗表示。
然而事情總有另外一種可能。北方某城商行投資銀行部總經理向理財周報記者表示：“理財產品通過信托形式投向同業存款，如果資金存在信托公司的同業賬戶中當然不算高息攬存，但如果資金存在銀行給信托公司開的保證金賬戶中，那就跟企業存款是一樣的了，肯定是高息攬存。”
促進利率市場化
某地方銀監局官員稱，不可否認，同業存款理財產品是利率市場化的一種方式，監管叫停信托同業存款主要是規范其操作和流程，信托公司的本質應是受托管理，為配合銀行規避監管而發售高息產品并不可取。對于銀行自主發售的同業存款產品，銀監部門將保持關注。
同業存款理財產品一般都是保本型，期限一般為三個月至半年，年化收益率5%左右，有些甚至超過6%，是同期存款利率的兩倍。
同樣是投向存款，只不過同業存款理財產品經過了銀行和信托的渠道，收益卻相差兩倍，顯然同業存款理財產品的吸引力更大。對銀行客戶來講，他們更愿意把存款從銀行取出，購買收益更高的同業存款理財產品。這就是利率市場化的過程。
“理財產品本身對利率市場化就有很大的促進作用，去年下半年銀行部分銀行存款減少，而理財產品規模卻放量增加，除了熱錢外流外，大部分存款都流向了銀行理財產品。”金鱗向理財周報記者表示。
北方某城商行投資銀行部總經理則表示：“同業存款的利率是參照銀行間拆借市場利率協議定價的，銀行間拆借市場是充分競爭的市場，走在市場的最前沿，其定價完全按照市場需求來完成，所以同業存款理財產品的收益完全由市場決定，而不是銀行存款一樣由官方決定。”