一邊是待發基金積壓嚴重,一邊是銷售渠道擁擠不堪,新年伊始的基金發行市場陷入困境,而各家基金公司為了發行亦是“八仙過海各顯神通”。
統計數據顯示,2012年1月共有14只新基金公布招募說明書。不過,該月僅長城和工銀瑞信旗下共兩只新基金成立,與去年同期的16只相比大幅減少。兩只基金首募規模僅為9.66億份和3.41億份,較去年同期新基金平均募集規模下降明顯。
而且,為了“拉攏”幫忙資金使發行成功,記者了解到,部分基金公司甚至劍走偏鋒,承諾三個月不建倉,以使幫忙資金“安全撤退”。
基金發行大戰
1月30日,中國證監會網站公布了最新一期“基金募集申請核準進度公示表”,來自47家基金公司的74只新基金產品“積壓”在證監會等待審批發行。
值得注意的是,2012年1月共有8家基金公司分別向證監會申報了1只新基金募集材料。不僅基金公司上報新基金募集材料速度加快,證監會對新基金的審批速度也開始提速,2012年1月共計11只新基金獲批。
上海一家基金公司市場總監告訴記者,這些獲批的基金多數是去年三季度之前積壓的。“尤其是分級債基,現在會里審核的特別嚴格。這次信誠、國聯安和金鷹三家公司的分級債基都是去年6月份上報的,其后又連續遞交了兩次反饋材料才最終獲批。現在報新產品,如果沒有自己的特點,盲目抄襲別家產品是很難獲批的。”
基金發行大戰不僅體現在產品積壓上,新基金募集期間的托管行之爭亦是愈演愈烈,目前獲批待發的新基金達到56只之多,托管銀行和銷售渠道出現空前擁堵。
某基金公司江蘇渠道經理昨日告訴記者,現在發產品主要還是對托管行的爭奪。“而且,托管銀行總行會對基金發行檔期進行調整,例如博時和融通的產品都是債券型的,工商銀行就把兩只產品的募集期拉開了半個月,畢竟銀行也想多增加中間業務收入,不會讓基金公司銷售之間出現過于正面的沖突。”
“這就看各家基金公司和渠道之間的公關能力了,當然產品是否有新意也是很重要的。”上述基金市場總監告訴記者,“工行總行也會相應調整銷售力度,例如在江蘇、廣東、上海等重點區域對三只基金進行任務分配,平衡各方利益。”
春節前后,上述基金渠道經理忙得不亦樂乎,不僅要維護省級分行渠道,而且節后還要和托管銀行商定銷售計劃。
在他看來,一旦落實到省級分行,就要看渠道經理和分行領導的關系如何,“現在總行會按照銷售額把托管賬戶下放,例如江蘇分行如果某只產品銷售排在工行全國第一,那么這只基金的托管資金賬戶就會放在江蘇。因此,對省級分行領導的渠道爭奪是最重要的,也是我們的必修任務。”
另據其透露,在今年江蘇某行春節前的聯誼會上,有些基金渠道經理直言今年公司會有七八只新基金發行。“這意味著爭奪將會更加激勵。”
承諾三個月不建倉
除去對托管銀行爭奪的日常營銷費用,新基金發行亦出現了一些劍走偏鋒的營銷策略。
“盡管現在不允許一次性激勵,但是‘打擦邊球’的營銷手段比比皆是。”深圳一家基金公司副總經理告訴記者,銀行銷售渠道要求的尾隨傭金費率越來越高,加上名目繁多的營銷費用,發行成本不斷攀升。“現在行情不好,但是公司又要求發行規模要好看,因此幫忙資金提出的要求也越來越多,現在新發的基金最初幾年的管理費收入很難彌補此前的成本支出。”
據記者采訪時了解,導致目前新發基金數量不斷攀升的一個重要原因,就是基金公司股東方施加的壓力。在上述副總經理看來,目前基金公司股東方還沒有擺脫“管理資產規模越大越好”的思維。“他們希望資產規模越來越大,但是對于基金公司來說,大并不見得就是好。”
為了應對來自股東方的壓力,各家基金公司不得不頻繁申報新產品。同時,為實現新基金首募2億元的成立底線,往往還要通過支付“幫忙費用”從渠道方面獲得臨時性申購資金。
上述副總經理告訴記者,為了爭奪渠道的優質客戶,一些基金公司對于1000萬元以上客戶不僅免收申購費,而且在打開贖回的時候還想盡辦法免去贖回費。“另外,‘幫忙費用’一般為申購資金量的千分之二至千分之五。否則,銀行渠道不會把這些優質客戶提供出來,幫忙資金也不愿意參與新基金的募集。”
更為聳人聽聞的是,為了保證“幫忙資金”能夠在打開贖回的時候安全保本撤退,部分基金公司還私底下承諾“新基金三個月內不建倉”,以此保證基金凈值首次打開申贖的時候不會有損失。
“這個在去年開始就愈演愈烈了,很多時候都是為了營銷部門沖擊規模考慮的。”上述基金市場總監坦言業內的確盛行此營銷手段,但是這往往和投研部門會產生很大矛盾,“投研建倉是以市場行情為標準的,一旦他們認為可以買入的時候,營銷部門因為承諾過三個月不建倉而反對,這就導致兩個部門的沖突。”
對此,上述基金副總經理表示,業內去年的確已經發生過幾次這樣的事情,“投研老總和銷售老總吵得不可開交,但是為了保護幫忙資金,投研往往最終還是服軟,大家心照不宣而已。”