2011年,鉛期貨、焦炭期貨和甲醇期貨相繼上市,國內期貨市場迎來了新一輪品種擴容。業內人士指出,2012年國內期貨市場仍有望繼續推新,白銀期貨、乙二醇期貨和焦煤期貨等新品上市值得期待;此外,隨著金融期貨創新步伐的不斷加快,指數期貨、利率期貨、外匯期貨的研究也將走向深入,進入公眾視野。
上期所:白銀期貨準備比較充分
對于品種研究和未來新品種上市計劃,上期所相關人士對《經濟參考報》記者透露,上期所對白銀品種的準備已經較為充分,希望能夠盡快推出。
中財期貨西安營業部經理續劍鋒分析,白銀期貨是市場呼聲較高的一個品種,如白銀期貨推出,可以完善整個貴金屬期貨板塊。事實上,國內投資者對白銀并不陌生,很多投資者和投資機構都已經積極參與到了多種形式的交易中,而白銀期貨的上市也將提升黃金期貨的活躍度。
此外,原油、鐵礦石期貨也令人期待。在此前舉行的第七屆中國國際期貨大會上,上海期貨交易所總經理楊邁軍透露,今后上期所將在關系國計民生的品種方面繼續推進,比如原油、鐵礦石等品種。這兩個重要品種的國際依賴度在逐漸提高。石油是國民經濟的血液,鐵礦石和鋼鐵工業密切相關,這兩個品種我們都在積極研究做準備,希望條件成熟的時候推出來。
鄭商所:積極研究乙二醇、動力煤
得益于棉花、白糖等品種的活躍,截至2011年6月,鄭州商品交易所在全球交易所的排名已升至第11位。
去年10月份甲醇期貨上市后,鄭商所又開始積極進行新品種研究。鄭商所相關人士近日在接受《經濟參考報》記者采訪時表示,鄭商所已經先后對動力煤、尿素、乙二醇、玻璃、生絲、商品指數等品種進行儲備性研究,并積極推動新品種上市。鄭商所一份報告也顯示,2012年,鄭商所將服務我國轉變經濟發展方式、促進經濟結構戰略調整,積極做好動力煤、生絲、液化氣以及商品指數等新品種的研發,并加大對期貨期權的研究力度,進一步完善上市品種體系。
對于品種創新,鄭商所期貨及衍生品研究所總監汪琛德此前曾表示,甲醇上市之后,乙二醇推出的可能性非常大。“因為乙二醇是PTA的姊妹品種,如果說PTA是‘面粉’,那乙二醇就是‘水’,把這個‘面粉’和‘水’和了之后就可以做成‘拉面’。未來我們交易所還想在能源化工領域進一步拓展,動力煤也投入了相當大的精力。”
大商所:焦煤期貨推出可能性大
2011年,大連商品交易所上市了全球第一個焦炭期貨品種,品種范圍拓展至能源領域。據大商所相關負責人介紹,目前焦煤是大商所的重點研究品種之一。
據介紹,焦煤是煉焦煤的一種,是生產焦炭不可或缺的原料,在全部煉焦配煤中約占30%,主要充當粘合劑和骨架的作用,可以保證焦炭具有一定的塊度和強度。我國焦煤較早實行了市場化定價機制,供求關系是影響焦煤價格的主要因素。近年來,焦煤價格波動幅度較大。此外,目前焦煤價格形成過程缺乏透明性和公平性,價格信息地域性強且較為零散,不能形成統一的價格標桿。焦煤期貨上市利于形成統一的焦煤價格定價中心。
國內期貨市場已經上市了螺紋鋼、焦炭等期貨品種,但是對處于“煤—焦產業鏈”下游的焦煤需求企業而言,規避上游原料價格波動風險的能力依然較弱。“上市焦煤期貨,利于我國‘煤—焦—鋼產業鏈’上的期貨品種序列進一步完善,無論是處于產業鏈中下游的鋼廠、獨立焦化廠,還是處于產業鏈上游的焦煤生產企業,都可以利用焦煤期貨進行風險管理,有利于企業進一步做大做強。”大商所相關負責人表示。
另外,發改委產業司曾在2011年聯合大商所就鐵礦石期貨課題進行研究,并于11月24日召集了由證監會、相關行業協會、部分鋼鐵生產貿易企業以及大連商品交易所人士參加的相關會議,此舉傳遞出大商所對鐵礦石期貨的研究開發信息。
中金所:中證500指數是第一步
受A股連創新低影響,金融機構與個人投資者積極參與股指期貨市場進行對沖保值操作,股指期貨也成為2011年全年成交額最高的品種。據統計,中國金融期貨交易所的滬深300股指期貨2011年累計成交0.5億多手,成交額達43.76萬億元,成交量同比增長10%左右,成交額同比增長超過6.5%。
金融期貨的創新一直是市場關注的焦點,中金所未來的金融期貨品種規劃備受市場關注。中國金融期貨交易所總經理朱玉辰此前表示,中金所的未來規劃有三個思路:一是在指數期貨上進一步發展,與滬深300股指期貨形成配套覆蓋市場;二是發展以國債為主的利率期貨;三是發展外匯期貨。
指數方面,朱玉辰介紹,除了中金所研究第二個指數——中證500指數,將來還要配套一個創業板指數,爭取這些指數能夠覆蓋到全市場,同時加入其他不同風格的指數,共同形成一個指數家族。
此外,朱玉辰認為,國債是很有價值的品種。“中國國債余額有6.3萬億,是很大的現貨市場。發展國債期貨有望助推國債在二級市場的活躍,對場內市場也是很好的呼應。另外,在外匯期貨方面可以配套人民幣兌外幣期貨。”