2011年,基金業在發行數量創歷史新高的情況下,資產規模卻大幅縮水3108億元。市場行情不佳,基金虧損嚴重是造成基金管理資產縮水的主要原因。
尤為注意的是,逼近“清盤線”的迷你基金數量由2010年底時的19只擴大至64只,同比大幅增長約237%;其中偏股型基金32只,債券型基金13只,貨幣基金3只,QDII基金16只,且瀕臨清盤基金多數出自小公司。國聯安紅利股票,基金資產規模已經在5000萬元以下,觸及“清盤”紅線,淪為第一只可能清盤的股票型基金。
據財匯資訊最新統計,截至2011年12月31日,國聯安紅利股票基金總份額6241.66萬份,去年四季度凈贖回140.59萬份;資產規模為4824.80萬元,與去年三季度末相比縮減544萬元,減少幅度10.13%。
根據證監會2004年頒布的《證券投資基金運作管理辦法》第44條規定:在開放式基金合同生效后的存續期內,若連續60日基金資產凈值低于5000萬元,或者連續60日基金份額持有人數量達不到100人的,則基金管理人在經中國證監會批準后,有權宣布該基金終止。若合同生效后連續20個工作日出現前述情形的,基金管理人應當向中國證監會說明原因。可見,國聯安紅利難逃清盤厄運。
國聯安紅利基金遭受大幅度、快速度贖回的根本原因是基金投資出現重大虧損,以下是基金單位凈值近兩年變化情況:
2010年年初時單位凈值1.307元;2010年1月26日,每份分紅0.10元;2010年6月30日單位凈值0.851元,扣除期間每份分紅0.10元,2010年上半年復權凈值0.951元,上半年基金凈值下降幅度27.24%,同期滬深300指數累計下跌28.32%。2010年下半年,滬深300指數累計上漲22.05%;同期國聯安紅利回報率為26.72%,跑贏指數。2011年上半年,滬深300指數累計下跌2.96%;同期國聯安紅利回報率-6.99%,輸給指數。2011年下半年,滬深300指數累計下跌22.94%;同期國聯安紅利回報率-18.2%,跑贏指數。
截至2012年1月6日,該基金單位凈值為0.724元,復權單位累計凈值1.0011元,自設立三年多的時間里贏利了了;同期,滬深300指數累計上漲24.94%。
國聯安紅利如此糟糕的業績,給投資者的傷害已經接近絕望的程度,投資者用腳投票是必然的結局,也是無奈的選擇。有業內人士斷言,如果國聯安基金公司不自購國聯安紅利,這只基金遭受清盤的命運將是指日可待!
不過,某基金研究員陸慧天認為,從目前基金可能清盤的條件看,連續60個工作日基金資產凈值低于人民幣5000萬元這一條款是比較苛刻的。一方面基金公司或者股東方完全可以動用自有資金自救,另一方面在60日內也可能由于其他投資者購買或者凈值增長的原因而超過5000萬。因此,雖然2011年以來始終有不少袖珍基金,但清盤的可能性極低。
據記者掌握的資料,基金公司一般會采取三項措施急救這些迷你基金。
其一,尋找短期救場資金幫忙;其二,加大營銷力度,吸引資金申購;其三,基金公司還可動用自有資金進行申購。由此可見,實際公募基金出現清盤的可能性并不大,即使到了必須召開持有人大會的地步,也幾乎不可能出現幾百個、幾千個持有人同時同意清盤。
某基金公司相關負責人表示,基金相關法規并未作出類似“清盤”規定,所謂“清盤”之說僅見于某些基金的合同中,并有附加條件。而證監會相關工作人員曾公開表示,“迄今為止,并沒有基金被清盤,由于清盤影響非同一般,所以都會按程序走的。”
基金清盤,在所持有股票變現,成本激增等條件下,持有人面臨的實際虧損是不可避免的。即便如此,基金業仍需要一定的淘汰機制。對于持有人來說,公募基金產品的稀缺時代早已過去,倒因為沒有清盤之憂,不少公募基金沒有做好業績的動力與壓力。更嚴峻的是,從目前新基金募集情況來看,很多基金“注水”嚴重,一旦這些資金集體撤離,成為“短命”基金的可能性也很大。
“如若像私募基金一樣,公募基金業績一旦虧損達到一定幅度,就無條件清盤,或者某幾年的中長期時間段內連續跑輸業績比較基準就立即清盤,這樣公募基金的業績會比目前的狀況要好。”有基金分析師對此表示。