雖然歐洲領(lǐng)導(dǎo)人警告2012年依然困難重重,但全球市場在這一年迎來了不錯的開局。
1月4日(周三)亞太股市多數(shù)上漲,日本漲1.2%,澳大利亞漲2.1%。中國股市因擔心流動性趨緊而下跌,上證綜指高開低走收盤跌1.4%,香港跌0.8%。
歐洲股市在2012年頭兩個交易日上漲近3%,北京時間1月4日晚8點,歐洲股市下跌約1.2%,德國跌0.6%,法國跌0.8%。
在2012年的新年電視講話中,默克爾警告說,歐洲正面臨數(shù)十年以來最嚴峻的考驗,盡管德國經(jīng)濟形勢相對較好,但是“2012年毫無疑問將比上一年更加困難”。
她承諾“將竭盡所能強化歐元”,但克服危機的道路不會沒有倒退,走到這條路的終點,歐洲會渡過危機重新崛起,比以前更強大。
法國總統(tǒng)薩科齊也警告說,危機還遠未結(jié)束。默克爾、薩科齊以及意大利總理蒙蒂將于1月9日在柏林舉行會談討論歐債危機,繼續(xù)推進上個月歐盟峰會達成的“財政協(xié)議”。
而希臘帶來的新年信號依然不樂觀。希臘政府新聞發(fā)言人Pantelis
Kapsis
1月3日在該國電視媒體上發(fā)出警告,稱國際債權(quán)人如果無法在未來三個月就救助希臘達成一致,希臘將被迫退出歐元區(qū)。
他說,“必須簽署救助協(xié)議,否則市場將對我們關(guān)閉,希臘退出歐元區(qū)情況將糟糕得多。”
實際上債券市場早已對希臘關(guān)閉,投資者更擔心的是債券市場對意大利和西班牙關(guān)閉。
巴克萊資本預(yù)計,2012年歐元區(qū)政府需要融資7940億歐元,比長期平均規(guī)模高出1000多億歐元。其中意大利需融資2200億歐元,每一次意大利發(fā)債都可能引發(fā)緊張情緒和市場動蕩。
與2011年相比,歐元區(qū)經(jīng)濟將糟糕得多,最新的數(shù)據(jù)顯示,歐元區(qū)制造業(yè)PMI已連續(xù)五個月收縮,絕大多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家均預(yù)測歐元區(qū)2012年將陷入衰退。
歐洲情況不樂觀,投機者也在為此做準備,他們以創(chuàng)紀錄的歐元空倉迎接新的一年。
據(jù)美國商品期貨交易委員會最新數(shù)據(jù),投機者在2011年最后一周做空歐元倉位創(chuàng)下歷史新高。截至12月27日,做空歐元比做多的合同多12.79萬份。之前一周為11.37萬份。監(jiān)管部門沒有披露這些合同金額有多大。
投機者做空歐元,最大的受益者是美元。做多美元的凈倉位升至204億美元,為2010年6月以來最高。之前一周為176億美元。
而美國經(jīng)濟也不斷出現(xiàn)走強跡象。最新數(shù)據(jù)顯示,美國12月制造業(yè)擴張速度創(chuàng)下過去6個月以來最高值。與此同時,美國還在考慮進一步的措施刺激經(jīng)濟。
美聯(lián)儲于1月3日發(fā)布的上個月公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示,從下一次FOMC會議開始,聯(lián)儲政策制定者們將發(fā)布他們對2012年底和未來數(shù)年的利率預(yù)測。FOMC所有17個成員也都將預(yù)測聯(lián)儲什么時候升息。
今年8月,美聯(lián)儲曾宣布將接近零利率政策至少維持到2013年年中。發(fā)布利率預(yù)期可能會是一種新的刺激,如果FOMC預(yù)測保持零利率的時間比市場預(yù)期的還要長,長期利率可能會因此下降,幫助聯(lián)儲提振經(jīng)濟。