2011年的外匯市場可以說危機四伏,影響市場的風險事件層出不窮,如日本大地震、歐債危機、美國“扭轉操作”等,避險因素成為外匯市場的主流。不過,2011年外匯市場上的主要幣種趨勢卻非常明顯,如歐元、美元上半年和下半年的表現截然相反,美元對日元全年持續走低,如果踏準趨勢,相信也會有不菲的收益。
主要幣種趨勢明顯
盤點外匯市場主要幣種全年的表現,美元自然首當其沖。先以美元指數來衡量一下2011年的外匯波動情況。美元指數今年幾乎走出一個標準的V字形,截至昨日,美元指數最高點出現在今年1月份,為81.360,最低點出現在5月份,為72.696,整個的波動幅度大概在10%左右。下半年一路反轉,從72.696再漲到最近的高點80.69,幾乎將上半年的下跌的失地悉數收回。對于外匯市場來說,今年可算是比較大的行情。
從幾個主要幣種的表現來看,歐元兌美元幾乎是美元指數的鏡像。歐元兌美元全年的高點在5月份的1.4939,年初和年尾的低點也差不多,一個是1月份的1.2873,另一個低點是12月份的1.2945。如果上半年持續做多歐元對美元,下半年持續做空歐元對美元,相信今年的炒匯一定比較成功。
由于今年風險事件不斷,如日本大地震、歐債危機惡化等,以日元為代表的避險貨幣成為今年的大贏家。如歐元對日元自4月份見到123.33年內高點之后便一路下滑,盡管10月份因日本央行的干預而出現一輪反彈,但無奈避險資金的追捧強烈,11月份開始歐元對日元再度下跌,目前幾乎處于全年的次低點,從年線來看,歐元對日元幾乎就是一根帶上影線的光腳陰線。即便是同樣有避險功能的美元,相對日元來講也明顯遜色,美元對日元先在3月份日本大地震的時候經歷一輪暴跌,在G7國家聯合干預外匯市場之后,美元對日元再大幅反彈到4月份的年內高點85.54。4月份以后一路下跌,于10月底達到年內最低點75.57之后,迎來日本央行干預,但也只是一天的行情,接下來還是維持低位震蕩。
影響外匯市場重要事件
“3·11”日本大地震
2011年3月11日,日本發生9.0級大地震。突然發生的風險事件不但沒有打擊日元,反而導致日元大幅升值。日元升值主要還是因為日元避險貨幣的身份,投機資金利用日本海外資金匯回的預期,偷襲外匯市場,做多日元。
日本大地震隨后帶來的就是G7聯合救市。為了穩定金融市場,避免日元飆升給地震后的日本經濟帶來更大的創傷,3月19日,日本央行與其他G7(美國、日本、德國、英國、法國、加拿大、意大利)成員國一致行動,干預外匯市場。這是10年來的G7首次聯手干預國際外匯市場,日元一度暴跌。
歐債危機升級
歐債危機升級幾乎是貫穿全年的重要事件,先是評級機構給希臘等國評級下調,再是歐美主要銀行的評級被下調,最后歐盟成員國不斷開會解決問題,但每次會后都讓市場失望,無法達成有效的解決辦法。尤其是12月8日至9日的歐盟領導人峰會。在歐債危機持續發展、歐洲銀行業風險加劇、歐洲經濟重陷衰退的情況下,該會議被認為是決定歐元區及歐元命運的重要會議而備受關注。在此次會議上歐盟26國領導人同意締結新的政府間協議,強化財政紀律,但就如何解決歐元區債務問題依然未能采取實質性措施。但最終結果仍然是無法讓市場重拾信心,歐元幾乎是“熊”得抬不起頭來。
美國主權評級遭降
美國當地時間8月5日晚,國際評級機構標準普爾公司宣布將美國“AAA”級長期主權信用評級下調一級至“AA+”標普還決定把美國主權信,用評級前景展望維持在“負面”。這是美國歷史上第一次喪失3A主權信用評級。但其他兩家主要評級機構穆迪和惠譽均保持美國“AAA”評級。
美國主權評級遭降一度引發全球金融市場巨大動蕩,但美元卻因為避險情緒的上升而受益走高。