小基金公司的專戶資格審批比預想中要快很多。數日前,業內已有消息稱,十余家基金公司已獲得專戶牌照。而隨著資格獲批,不少公司也早已與銀行接洽,預計公司的首只專戶產品會很快面世。但是,銀行的要價過高,以及股票市場低迷等,令小公司在開展專戶業務上有些左右為難,個別公司因此望而卻步,暫時按兵不動。
銀行的要價太高,即使對于大基金公司,這也是一個問題。據記者了解,目前一對多專戶主要依靠銀行渠道發行,而銀行至少要從固定管理費和業績報酬中分走一半。在今年如此低迷的市場上,專戶能獲得正收益已經很難,提取業績報酬則更是遙不可及,因此今年大公司在專戶業務上的實際收益并不樂觀,收到的微薄管理費還不夠支付投資團隊的工資。如此高昂的渠道費用,對于在專戶業務上尚處于起步階段的小基金公司,無疑是個很大的負擔。
這令一些公司暫時放棄發行一對多專戶,轉而集中精力尋找大客戶以做一對一。新華基金專戶部總監趙宇彤就對《第一財經日報》記者表示,目前專戶銷售比較困難,一方面市場環境不好,另一方面銀行渠道也比較緊張,所以初期公司的專戶力量會集中在一對一上,至于一對多的發行則要等待時機。“現在我們已經在與幾家大型國企和民企洽談,快的話年底前就能談妥。未來一段時間,一對一將是我們主要努力的方向。”
盡管如此,業界仍有消息稱,個別小基金公司為了吸引客戶,擬暫時犧牲短期利益,放棄首年管理費。
對于這種說法,有基金公司人士認為“不太可能”。“管理費收多少,不是基金公司自己說了算,銀行還要從中分走一半,所以零管理費相當于將銀行的利益也剝奪了,未必能得到銀行的同意。可能的做法是,公司將管理費直接讓渡給銀行和客戶,讓銀行和客戶分成,如果只是幾個大客戶,完全可能達成這種協議。”深圳某公司專戶負責人表示。
即便如此,這種以低價格搶占市場份額的做法,也被業內人士認為不可取。某大型基金公司市場部人士對此嗤之以鼻。“中國基金業為什么發展不好,就是因為行業內的惡性競爭,都靠低價格吸引客戶,那勢必要降低服務質量,專戶業務以服務高端客戶為目的,為客戶賺錢才是根本,這種做法肯定不會長久,更不可能是挽留客戶的好方法。”
上海某小基金公司總經理也對本報記者表示:“小公司本來活得就夠難了,如果再以這種方式讓渡利益給銀行,那這項業務還不如不做。在暫時找不到大客戶,又無法負擔銀行費用的情況下,我們寧愿先等一等。”
當然,更多的公司早已在專戶業務上做了充分準備。趙宇彤表示:“在小公司里,我們應該算是走得比較快的,之前我們就已經給兩只信托產品做過投資顧問,而且今年的業績也都是正收益,所以我們的專戶團隊已經走過了磨合期。目前已經準備好的產品還是比較常規,但因為新華基金從成立以來一直只做權益類產品,所以專戶也還是會以股票型為主。”
而深圳某新獲得專戶資格的公司人士也稱,目前正在與銀行簽代銷協議,預計產品很快會啟動發行;而之所以要抓緊時間,是由于“公司看好明年的市場行情,所以希望能在目前的市場低點盡快完成募集,以贏得較好的建倉時機”。此外,大摩華鑫基金公司也已經為專戶制定了權益類、固定收益類和量化三大投資方向。