盛世普益日前發布2011年10月銀行理財產品月度報告顯示,10月份71家銀行在境內共發行1512款個人理財產品,較9月減少263款,理財市場有所降溫,而市場資金面先松后緊則令貨幣市場利率呈現出先抑后揚的特性。理財專家預計,銀行理財產品發行量在年內可能會出現平穩回落的趨勢,短期、超短期理財產品投資優勢降低,投資者可以重點配置中長期理財產品。
超短期產品發行跌幅明顯
盛世普益監測數據顯示,2011年10月,71家銀行在境內共發行1512款個人理財產品,較9月減少263款。其中,67家中資銀行發行1477款,中資銀行中的6家國有銀行發行571款,占發行總量的37.76%,13家股份制商業銀行發行586款,占發行總量的38.76%,4家外資銀行發行了35款。中國銀行、農業銀行和工商銀行發行量居前三,它們的發行數量分別為149款、132款和114款。
一個值得關注的現象是,10月份1個月以下期產品發行量占比出現下跌,下跌幅度達9.25%,占比至26.92%。與此同時,1個月至3個月(含)期產品發行量占比上漲9.22%,達40.21%,3個月至6個月(含)期產品發行量占比上漲2.17%,至25.66%,其余期限的理財產品市場占比出現小幅波動。其中,6個月至1年(含)期產品占比下跌1.02%;1年以上期產品占比下跌1.19%。
收益率漲跌互現
記者了解到,10月貨幣市場利率先抑后揚導致理財產品收益率結構較為復雜:月初由于“十一”長假期間央行未進行公開操作,釋放1390億元流動性,貨幣市場利率下降。月中,市場相對寬松的流動性使得貨幣市場利率繼續下降。臨近月末,10月25日央行發行一年期央票190億元,發行利率連續第九次持平于3.5840%,同時進行了1000億元正回購,暗示短期內緊縮政策松綁的可能性較小。隨著企業月末集中向國庫上繳利稅,銀行月末考核,銀行間市場資金緊張,資金需求增加,回購利率普遍跳漲。
盛世普益分析師表示,短期內市場資金面較為寬松使得1個月以下期的貨幣市場利率小幅下跌,1個月以下期的人民幣債券類產品收益微幅下降。
國內外市場環境復雜,貨幣政策不宜轉向,只能微調,致使1個月以上期貨幣市場利率仍然處于較高位甚至出現小幅上漲,而1個月以上期信貸類產品和人民幣債券類產品也出現微幅上漲。數據顯示,10月份50家銀行發行人民幣債券類產品627款,不區分期限,平均預期收益率為4.75%,較上月微幅上漲0.08%。除1個月以上期產品下跌0.12%外,其余期限的理財產品收益率均出現不同程度的上漲。其中,1個月至3個月期人民幣債券類產品預期收益率上漲0.06%,3個月至6個月期產品上漲0.04%,6個月至1年期上漲0.43%。
投資建議:不妨考慮中長期產品
對于11月份投資者的資產配置建議,銀率網專家表示,10月以來,銀監會連續發文整頓銀行業理財市場,涉及理財產品的開發、銷售層面。與此同時銀監會發布了《商業銀行流動性風險管理辦法(實行)》征求意見稿,銀行理財產品發行量在年內可能會出現平穩回落的趨勢。短期、超短期理財產品投資優勢降低,投資者可以重點配置中長期理財產品。此外,歐債危機暫時得以緩解,外圍市場的好轉帶來一些投資機會,但要注意市場調整的風險。