陰霾不散的歐債危機,讓外資銀行在國內理財產品的發行也陡增變數。據第三方機構銀率(Bankrate)的統計,10月份國內理財市場中,外資銀行發行理財產品15款,發行量大幅跳水,降幅達到73.2%,而中資行共發行理財產品1566款,外資行市場占有份額降到0.8%。
東亞銀行財富管理部相關人士稱,受歐債危機影響,10月份外部市場波動劇烈,為理財產品發行定價增加了難度,這是產品發行量猛降的主要原因。
產品設計“被迫”轉型
盡管并不是國內理財市場的生力軍,但外資銀行的理財產品一向以高收益著稱,如星展銀行正在發行的一款掛鉤H股一年期人民幣結構型產品的預期收益率高達32%。
但高收益意味著高風險,如法興(中國)近期到期的1.5年期大眾化股票指數籃子掛鉤人民幣投資產品,預期收益率為10%,最終收益率僅0.54%。
銀率的理財分析師指出,外資行理財產品正逐漸轉型,設計復雜的結構型產品發行量減少,目前多以掛鉤LIBOR的結構型產品為主。相對于掛鉤海外基金、股票指數、大宗商品等標的來說,掛鉤LIBOR,波動較小。
外資銀行依然青睞發行長期產品,目前,多家外資行正在發行的均是一年期以上的長期產品,東亞的“牛熊雙盈20”、花旗的“掛鉤MSCI臺灣指數澳元票據”、星展的“股得利”1159期等理財產品的期限都長達5年。
據業內人士預計,銀行理財產品發行量在年內可能會出現平穩回落的趨勢。中行個人金融部產品團隊相關人士告訴記者,短期、超短期理財產品的投資優勢已經降低,目前銀行發行的理財產品投資期限會相對做得長一些。
QDII分化嚴重
自2008年遭遇金融危機,至今歐債危機還在不停蔓延,銀行系QDII仍未能咸魚翻身。
西南財經大學信托與理財研究所的統計數據顯示,截至11月11日,國內正在運行的243款QDII理財產品中,累計收益率為負的理財產品139款,占比為57.2%。其中,外資銀行正在運行的219款QDII產品中,有121款產品收益為負,占比55.25%,其中有兩款產品累計虧損過半。而中資行正在運行的24款理財產品中,也僅有6款收益為正。
受歐債危機影響,投資于歐洲市場以及以歐元計價的QDII產品損失尤為慘重。如花旗-鄧普頓東歐基金歐元款,5月3日的收益為-9.25%,到11月7日,虧損已經達-37.78%。
只有投資于黃金的QDII是比較幸運的。11月9日,渣打銀行“開放式黃金指數人民幣UTSN003”產品凈值2.4315,累計收益高達143.15%。此外,盡管以歐元計價,但花旗-貝萊德世界黃金基金歐元對沖產品和渣打-美林黃金基金歐元款產品累計收益分別達到27.77%和33.38%。
QDII產品深陷泥沼,但外資行并沒有放棄這類產品的發行。
花旗銀行近期推出的“掛鉤MSCI臺灣指數澳元票據”就是一款QDII產品,相比早先發行的QDII,這款產品不僅加入了保本設計,并可自動提前終止。