進入10月以來,封閉債券基金(封閉分級債券基金除外)價格出現明顯上漲,一些之前超跌的品種大漲,其中華富強債基金10月以來的上漲幅度超過15%,9只封閉式債券基金的平均上漲幅度超過了7%,明顯高于同期封閉債券基金單位凈值2.41%的上漲幅度。
數據顯示,今年前三季度封閉債券基金整體處在下跌之中,基金單位凈值下跌的同時,基金折價率也在不斷上漲,華富強債基金從接近0.99元最低下跌達到了不足0.8元,下降幅度超過了20%。
然而,進入10月以來,隨著債券市場的整體轉暖,封閉債券基金折價率迅速收窄,加上基金單位凈值的上漲,帶動了封閉債券基金出現明顯的上漲行情。
以華富強債為例,截至11月8日該基金10月以來的累計上漲幅度已經達到15.53%,從0.779元上漲到了0.9元,造成該基金價格大漲的首要因素在于折價率的下降,今年9月30日該基金還折價16.68%,到了11月7日只折價了5.98%,僅折價率的下降就帶動該基金價格大漲10%以上。該基金今年10月以來的業績表現也不錯,截至11月7日凈值上漲3.42%,成為9只封閉債券基金中凈值上漲最快的一只產品。
此外,信誠增強和招商信用兩只封閉債券基金價格分別上漲8.7%和8.52%,是除華富強債以外上漲最快的封閉債券基金。鵬華豐潤、工銀四季、中歐強債、銀華信用和易基歲豐的上漲幅度也超過了5%,都明顯高于基金單位凈值的上漲幅度。
從整體折溢價水平來看,封閉債券基金已經從今年9月底的折價8.4%降到了4.93%,是今年7月6日以來封閉債券基金的折價率首次低于5%。
興業證券基金研究員徐幸福表示,對于債券市場的過度悲觀情緒讓封閉債券基金在今年9月的折價超出平常水平,10月以來封閉債券基金的大漲是價值回歸的表現,投資者選擇封閉債券基金時要結合折價率和基金持倉品種,重點選擇折價率高并且持有企業債比例比較高的封閉債券基金品種。