越是震蕩市越能體現基金投資能力的差異,過去一年多時間里,股市起起伏伏又回到原點,基金整體上取得一定超額收益,基金之間收益的分化更是劇烈。
本周二股市大跌,反彈嘎然而止,上證指數收于2383.49點,恰和去年7月2日的2382.90點基本持平,大盤經過一年多的起伏又回到起點,漲幅歸零。
在這一年多的輪回中,偏股基金整體取得一定的超額收益,據天相投顧統計,從去年7月2日到今年10月18日,362只主動開放式偏股基金(包括股票型和混合型)單位凈值平均上漲了4.35%,戰勝大盤,但考慮到區間滬深300指數漲幅達到2.3%,基金相對市場基準的超額收益只有2.05個百分點,超額收益并不顯著。
事實上,偏股基金之間業績的分化十分嚴重。整體上取得正收益的基金為263只,其余100只收益率為負,沒有跟上大盤。在取得正收益的基金中,有85只基金收益率超過10%,12只基金收益率高達20%以上。王亞偉掌舵的華夏策略精選區間收益率高達29.41%,廣發聚瑞以27.98%的收益率緊隨其后,華夏優勢增長、華夏大盤精選和泰達紅利先鋒收益率也都超過25%,分別達26.54%、25.82%和25.76%,華夏基金獨占表現最好的五只基金中的三席,王亞偉掌舵的基金獨占兩席。
富國天惠、寶盈資源、富國天源、泰達品質、嘉實優質、東方精選和易方達中小盤等收益率也均超過20%,表現同樣出眾。
但是也有一些基金表現不盡如人意。據統計,在100只區間收益率為負的基金中,有48只基金虧損幅度超過5%,其中更是有18只基金跌幅超過10%,最高的達到27.9%。
記者發現,表現較差的基金,多數在過去一年多時間中遭遇到人事變動的沖擊,導致業績不理想。
拉長時間來看,本周二上證指數點位也和2009年4月9日的2379.88點基本相當,也就是說從2009年4月初至今的兩年半時間里,大盤起落,最終回歸到終點漲幅歸零。據天相投顧統計顯示,在這兩年半的區間里,280只開放式偏股基金平均取得15.01%的收益率,明顯跑贏大盤,時間拉長之后,基金的超額收益較為顯著。但時間越長,基金之間收益率的分化也愈發明顯。據統計,兩半年區間里有178只基金收益率超過10%,占比近64%,收益率超過30%的基金有44只,王亞偉管理的華夏策略和華夏精選表現最為優異,分別取得79.1%和74.72%的收益率。而華商盛世成長、諾安配置、富國天惠、大摩資源等基金也表現強勁,收益率分別達68.74%、59.63%、47.35%和46.35%,同時,也有少數基金發生虧損,其中有13只基金區間虧損超過10%,虧損幅度最大的超過了25%。
從過去一年多和兩年半時間里基金的表現可以發現,對持有人來說,入市時機固然決定了賺錢與否,但基金品種的選擇則更為重要,越是震蕩市,越能考驗基金的投資能力。