以往“按住葫蘆浮起瓢”相比,監(jiān)管部門這一次是跟銀行理財(cái)產(chǎn)品“杠”上了,頻頻出手整肅市場(chǎng)亂象。銀根緊縮大背景下有點(diǎn)兒瘋狂的理財(cái)產(chǎn)品,在如此嚴(yán)政下是否能變得淡定?上周末,本報(bào)記者對(duì)北京市部分商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了走訪了解。
銀行“瘋狂”理財(cái)
今年的銀行理財(cái)產(chǎn)品有點(diǎn)兒瘋狂。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年1—9月,存款性金融機(jī)構(gòu)共發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品14751款,發(fā)行規(guī)模超過11萬億元,早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了去年同期的數(shù)據(jù),其預(yù)期年化收益率在今年6月末更是出現(xiàn)過3天期限產(chǎn)品8%、9%的高點(diǎn)。
與去年相比,今年銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)出兩大特點(diǎn)。一是產(chǎn)品短期化;二是短期產(chǎn)品的預(yù)期收益率較中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品的收益率出現(xiàn)倒掛。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì),7月份,各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1809款,環(huán)比下降4.9%。8月商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品1770款,環(huán)比下降11.1%。而日前發(fā)布的9月銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)月報(bào)顯示,截至9月28日,各商業(yè)銀行共發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2149款,環(huán)比增長(zhǎng)14.7%,創(chuàng)年內(nèi)新高。而按照期限分類統(tǒng)計(jì),9月份短期理財(cái)產(chǎn)品(投資期限為1—6個(gè)月)發(fā)行1954款,環(huán)比增長(zhǎng)15
.8%。其中1個(gè)月以內(nèi)產(chǎn)品最多,發(fā)行780款,占比36.3%,環(huán)比增長(zhǎng)13.5%。另外,1至3個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行691款,3至6個(gè)月產(chǎn)品發(fā)行483款。
金融問題專家趙慶明在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,出現(xiàn)這些特點(diǎn)與銀行利用理財(cái)產(chǎn)品沖時(shí)點(diǎn)有關(guān),有些銀行為了月末沖點(diǎn),出售短期理財(cái)產(chǎn)品,通過技術(shù)處理,將這部分錢留在賬戶上作為存款。
國慶長(zhǎng)假后季末沖時(shí)點(diǎn)壓力緩解,銀行在售的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品多了起來,原本一路高漲的預(yù)期收益率也開始走軟。記者上周末在北京市部分銀行網(wǎng)點(diǎn)的走訪中發(fā)現(xiàn),在售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品期限明顯拉長(zhǎng),7天期以內(nèi)的產(chǎn)品已非常罕見。本周只有中國銀行和民生銀行有兩款7天期理財(cái)產(chǎn)品在售,目前3個(gè)月到1年期的產(chǎn)品占主流,兩年期的產(chǎn)品也逐漸增多。而相對(duì)于節(jié)前短期產(chǎn)品動(dòng)輒5%的預(yù)期年化收益率相比,市場(chǎng)上已經(jīng)出現(xiàn)收益率在3%以下的理財(cái)產(chǎn)品。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行發(fā)行的財(cái)富系列之“月月升”理財(cái)產(chǎn)品,期限為29天,投資門檻為5萬元,預(yù)期年化收益率僅為2.2%。
“從近幾年的投資風(fēng)格上看,銀行理財(cái)產(chǎn)品有不斷走向激進(jìn)的趨勢(shì)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,由于國內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,各家銀行紛紛利用高收益率吸引客戶,而更高的收益率意味著銀行不得不采取更為激進(jìn)的投資策略。銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)措施規(guī)范銀行行為勢(shì)在必行。
監(jiān)管釜底抽薪
銀監(jiān)會(huì)今年頻頻出手整肅理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)亂象。
從7月初以會(huì)議紀(jì)要的形式通知叫停六類理財(cái)產(chǎn)品,到7月下旬建議慎發(fā)7天以內(nèi)的超短期理財(cái)產(chǎn)品,且不能為“沖時(shí)點(diǎn)”拉存款隨意抬高理財(cái)產(chǎn)品收益率,再到上周,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》,又試圖從銷售環(huán)節(jié)規(guī)范銀行理財(cái)市場(chǎng)。
“對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品影響不大,新規(guī)主要影響的是一些中等風(fēng)險(xiǎn)以上的產(chǎn)品,譬如將理財(cái)產(chǎn)品的起售金額與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)程度掛鉤,風(fēng)險(xiǎn)程度超過三級(jí)(含)的產(chǎn)品,起售門檻將提高至10萬元。這樣一來客戶投資的門檻提高了,一些小客戶會(huì)有流失。”某城商行內(nèi)部人士告訴本報(bào)記者。
銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行“資產(chǎn)池模式”的整頓為界定“變相高息攬儲(chǔ)”做了必要鋪墊。目前銀行賣出的理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)并不明確披露資金的投資去向和投資比例,這種不透明性使得銀行可以根據(jù)攬儲(chǔ)形勢(shì)需要而隨意設(shè)定理財(cái)產(chǎn)品的收益,進(jìn)而達(dá)到攬儲(chǔ)目的。而《辦法》要求銀行在理財(cái)產(chǎn)品結(jié)束或終止時(shí),披露實(shí)際投資資產(chǎn)種類、投資品種、投資比例等信息,讓銀行飽受質(zhì)疑的資產(chǎn)池模式實(shí)現(xiàn)更加透明化管理。
而真正的大動(dòng)作據(jù)說在10月底出現(xiàn)。有媒體援引消息人士的話稱,銀監(jiān)會(huì)日前向銀行內(nèi)部下發(fā)了一紙緊急通知,要求各商業(yè)銀行在一個(gè)月內(nèi)清理“資產(chǎn)池”,實(shí)現(xiàn)每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)核算。每個(gè)理財(cái)計(jì)劃單獨(dú)核算,無疑是要避免“拆東墻補(bǔ)西墻”的累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的做法,制止商業(yè)銀行用新理財(cái)產(chǎn)品吸納的本金彌補(bǔ)舊理財(cái)產(chǎn)品的損益。屆時(shí)不符合規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品“一概叫!薄2⑶遥唐诶碡(cái)產(chǎn)品“原則上”不允許發(fā)行。
郭田勇認(rèn)為,銀行不應(yīng)只盯著短期理財(cái)產(chǎn)品沖時(shí)點(diǎn)的作用,而應(yīng)多創(chuàng)新符合客戶需求的新理財(cái)產(chǎn)品,隨著《辦法》規(guī)定的細(xì)化,銀行理財(cái)產(chǎn)品也將逐漸回歸正途。