“一如以往，臨近節(jié)假日，銀行開始大力宣傳吸引投資者購買理財產(chǎn)品，可我卻沒有找到期限比較短的產(chǎn)品。”這個中秋小長假，從股市回流到劉女士賬戶中的現(xiàn)金“休眠”了。
　　記者在采訪中也了解到，近期，各銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品期限越來越長，曾經(jīng)紅火一時的超短期產(chǎn)品更是難得一見，而且收益也有所回落，起售點也變高。業(yè)內(nèi)人士表示，一方面是監(jiān)管原因，另一方面則是銀行出于自身經(jīng)營考慮不愿再做“虧本買賣”。
　　
　　超短期理財產(chǎn)品不見蹤影
　　
　　去年以來，劉女士養(yǎng)成了一個習(xí)慣，每到節(jié)假日之前她就開始關(guān)注各大銀行的理財產(chǎn)品，股市休市之時就買進短期理財產(chǎn)品，期限3~7天不等，盡管有時只有一兩百元的收益入賬，但也沒有讓資金閑著。今年中秋節(jié)，劉女士本來也想購買理財產(chǎn)品，可是找了多家銀行的宣傳資料，都沒有找到合適的產(chǎn)品。“不但收益低了，期限我也不能接受。”劉女士發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品的最短期限就是7天，而且選擇的空間還不大，大多數(shù)產(chǎn)品都是半個月以上，根本不適合短期和超短期的投資。
　　16天、46天、62天、90天……記者走訪3家銀行發(fā)現(xiàn)，計劃發(fā)行時間在9月15日之前的32款理財產(chǎn)品中，曾經(jīng)紅火一時的1天期產(chǎn)品已絕跡，7天期產(chǎn)品也僅有一種，與之前每日均有產(chǎn)品銷售的情形不大相同。
　　
　　起售點變高收益卻不高
　　
　　以往，多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的起售點為5萬元，而此次記者在32款理財產(chǎn)品的說明中卻看到，僅一家銀行的7款產(chǎn)品和其他銀行的4款產(chǎn)品的起售點仍為5萬元，其他均以10萬元居多，有的產(chǎn)品甚至只對公發(fā)售，起售點甚至高達1000萬元。
　　從預(yù)期收益率來看，短期理財產(chǎn)品仍有下滑趨勢，以7期的某銀行理財產(chǎn)品為例，購買5萬元的年化收益率為4.03%，購買20萬元的年化收益率為4.15%，在6月份以前同類產(chǎn)品年化收益率在5%以上的到處可見。除此之外，記者注意到，一款投資期限為5年的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，參考年化凈收益率為9%，而且還不含管理費。
　　
　　監(jiān)管部門出面干預(yù)是主因
　　
　　央行剛剛將商業(yè)銀行的保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍，按道理說銀行應(yīng)該是更加無米下鍋急于攬儲，理財產(chǎn)品收益率不漲反跌著實讓人不解。不過，業(yè)內(nèi)人士認為，目前這種狀況，監(jiān)管部門出面干預(yù)應(yīng)該是主要原因，除此之外，銀行出于自身經(jīng)營考慮，也不愿再做“虧本買賣”。
    據(jù)介紹，8月份，銀監(jiān)會下發(fā)了有關(guān)通知，禁止銀行發(fā)售投資期限7天以下的超短期理財產(chǎn)品，而且還要求銀行不能為“沖時點”拉存款隨意抬高理財產(chǎn)品收益率，一紙禁令堵死超短期理財產(chǎn)品發(fā)售空間。
　　“從考核時間點來看，目前并不是考核期，所以并不急于攬儲。”一位銀行人士向記者透露，相比6月末的高位，目前銀行間市場利率仍處于低位，說明銀行間市場資金沒有之前那么緊張，銀行出于自身經(jīng)營考量，沒有必要再推高產(chǎn)品收益來攬儲。另外，在央行擴大存款準(zhǔn)備金率基數(shù)之前，銀行發(fā)行的短期理財產(chǎn)品大多投向票據(jù)市場，以此減少繳存數(shù)量，而央行新規(guī)將承兌匯票等票據(jù)類也納入存準(zhǔn)基數(shù)，這類產(chǎn)品規(guī)避繳存的功能就此失效，銀行也就不做“吃力不討好”的事了。
　　
　　本季度末或?qū)⒏淖儸F(xiàn)狀
　　
　　“國慶節(jié)期間，銀行應(yīng)該會設(shè)計一些諸如7天期之類的短期產(chǎn)品，吸引投資者將閑錢進入銀行。”一位不愿意透露姓名的銀行零售部經(jīng)理向記者透露，這是多數(shù)銀行的經(jīng)營策略，主要是守住客戶不外流。而改變目前這種狀況，或許會在本季度末，原因和以前的季度末一樣，主要是出于考核方面的考量，在資金緊張的情況下以提高收益來攬儲。
　　這位經(jīng)理認為，在持續(xù)緊縮貨幣政策影響下，通脹壓力或?qū)⒃谒募径葴p弱，在這種情況下，如果投資者有閑置資金，可配置期限為3個月以內(nèi)的產(chǎn)品，同時也可關(guān)注長期理財產(chǎn)品，在考慮收益率的同時，需要根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇保本或者非保本浮動收益型產(chǎn)品。
　　
　　資金有限購買短期理財產(chǎn)品意義不大
　　
　　由于投資期限短、預(yù)期的年化收益率高，銀行理財產(chǎn)品受到一些投資者的青睞，特別是一些短期和超短期產(chǎn)品更是在節(jié)假日成為“手中有閑錢”者的首選。不過，有理財師認為，如果算清了賬，就明白資金有限購買短期理財產(chǎn)品的意義并不大。
　　記者了解到，銀行在發(fā)售短期理財產(chǎn)品時，一般都將預(yù)期收益率“最大化”，這個收益并非投資期限內(nèi)的收益，而是年化收益。簡單地說，投資期限內(nèi)的收益=投資金額×收益率/365天×投資期限。另外，購買短期銀行理財產(chǎn)品還需注意募集期和贖回期，在募集期內(nèi)這類產(chǎn)品收益僅按活期存款利率計算。不少人認為投資期限為7天的短期理財產(chǎn)品，到期后資金和收益就能即時回到投資者賬戶，其實，一些產(chǎn)品到期后需要3~5個工作日才能見到本金和收益，而這段時間里的利息也是按活期存款利率計算。因此，資金有限的投資者購買短期銀行理財產(chǎn)品意義不大。
　　理財師建議，持有大量閑置資金的投資者在考慮配置銀行理財產(chǎn)品時，應(yīng)重視所配置資產(chǎn)的流動性和盈利能力，如果短期內(nèi)沒有其他投資計劃，可選擇期限在3個月左右的產(chǎn)品，同時根據(jù)經(jīng)濟形勢和投資機會將持有的資產(chǎn)池進行靈活轉(zhuǎn)換。而如果只是三五天的投資期限，得先問清楚贖回期。