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2011-09-14 作者:黃培紅 來源:大江網(wǎng)-信息日報
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“一如以往,臨近節(jié)假日,銀行開始大力宣傳吸引投資者購買理財產(chǎn)品,可我卻沒有找到期限比較短的產(chǎn)品。”這個中秋小長假,從股市回流到劉女士賬戶中的現(xiàn)金“休眠”了。 記者在采訪中也了解到,近期,各銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品期限越來越長,曾經(jīng)紅火一時的超短期產(chǎn)品更是難得一見,而且收益也有所回落,起售點也變高。業(yè)內(nèi)人士表示,一方面是監(jiān)管原因,另一方面則是銀行出于自身經(jīng)營考慮不愿再做“虧本買賣”。 超短期理財產(chǎn)品不見蹤影 去年以來,劉女士養(yǎng)成了一個習(xí)慣,每到節(jié)假日之前她就開始關(guān)注各大銀行的理財產(chǎn)品,股市休市之時就買進短期理財產(chǎn)品,期限3~7天不等,盡管有時只有一兩百元的收益入賬,但也沒有讓資金閑著。今年中秋節(jié),劉女士本來也想購買理財產(chǎn)品,可是找了多家銀行的宣傳資料,都沒有找到合適的產(chǎn)品。“不但收益低了,期限我也不能接受。”劉女士發(fā)現(xiàn),產(chǎn)品的最短期限就是7天,而且選擇的空間還不大,大多數(shù)產(chǎn)品都是半個月以上,根本不適合短期和超短期的投資。 16天、46天、62天、90天……記者走訪3家銀行發(fā)現(xiàn),計劃發(fā)行時間在9月15日之前的32款理財產(chǎn)品中,曾經(jīng)紅火一時的1天期產(chǎn)品已絕跡,7天期產(chǎn)品也僅有一種,與之前每日均有產(chǎn)品銷售的情形不大相同。 起售點變高收益卻不高 以往,多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的起售點為5萬元,而此次記者在32款理財產(chǎn)品的說明中卻看到,僅一家銀行的7款產(chǎn)品和其他銀行的4款產(chǎn)品的起售點仍為5萬元,其他均以10萬元居多,有的產(chǎn)品甚至只對公發(fā)售,起售點甚至高達1000萬元。 從預(yù)期收益率來看,短期理財產(chǎn)品仍有下滑趨勢,以7期的某銀行理財產(chǎn)品為例,購買5萬元的年化收益率為4.03%,購買20萬元的年化收益率為4.15%,在6月份以前同類產(chǎn)品年化收益率在5%以上的到處可見。除此之外,記者注意到,一款投資期限為5年的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品,參考年化凈收益率為9%,而且還不含管理費。 監(jiān)管部門出面干預(yù)是主因 央行剛剛將商業(yè)銀行的保證金存款納入存款準(zhǔn)備金的繳存范圍,按道理說銀行應(yīng)該是更加無米下鍋急于攬儲,理財產(chǎn)品收益率不漲反跌著實讓人不解。不過,業(yè)內(nèi)人士認為,目前這種狀況,監(jiān)管部門出面干預(yù)應(yīng)該是主要原因,除此之外,銀行出于自身經(jīng)營考慮,也不愿再做“虧本買賣”。
據(jù)介紹,8月份,銀監(jiān)會下發(fā)了有關(guān)通知,禁止銀行發(fā)售投資期限7天以下的超短期理財產(chǎn)品,而且還要求銀行不能為“沖時點”拉存款隨意抬高理財產(chǎn)品收益率,一紙禁令堵死超短期理財產(chǎn)品發(fā)售空間。 “從考核時間點來看,目前并不是考核期,所以并不急于攬儲。”一位銀行人士向記者透露,相比6月末的高位,目前銀行間市場利率仍處于低位,說明銀行間市場資金沒有之前那么緊張,銀行出于自身經(jīng)營考量,沒有必要再推高產(chǎn)品收益來攬儲。另外,在央行擴大存款準(zhǔn)備金率基數(shù)之前,銀行發(fā)行的短期理財產(chǎn)品大多投向票據(jù)市場,以此減少繳存數(shù)量,而央行新規(guī)將承兌匯票等票據(jù)類也納入存準(zhǔn)基數(shù),這類產(chǎn)品規(guī)避繳存的功能就此失效,銀行也就不做“吃力不討好”的事了。 本季度末或?qū)⒏淖儸F(xiàn)狀 “國慶節(jié)期間,銀行應(yīng)該會設(shè)計一些諸如7天期之類的短期產(chǎn)品,吸引投資者將閑錢進入銀行。”一位不愿意透露姓名的銀行零售部經(jīng)理向記者透露,這是多數(shù)銀行的經(jīng)營策略,主要是守住客戶不外流。而改變目前這種狀況,或許會在本季度末,原因和以前的季度末一樣,主要是出于考核方面的考量,在資金緊張的情況下以提高收益來攬儲。 這位經(jīng)理認為,在持續(xù)緊縮貨幣政策影響下,通脹壓力或?qū)⒃谒募径葴p弱,在這種情況下,如果投資者有閑置資金,可配置期限為3個月以內(nèi)的產(chǎn)品,同時也可關(guān)注長期理財產(chǎn)品,在考慮收益率的同時,需要根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇保本或者非保本浮動收益型產(chǎn)品。 資金有限購買短期理財產(chǎn)品意義不大 由于投資期限短、預(yù)期的年化收益率高,銀行理財產(chǎn)品受到一些投資者的青睞,特別是一些短期和超短期產(chǎn)品更是在節(jié)假日成為“手中有閑錢”者的首選。不過,有理財師認為,如果算清了賬,就明白資金有限購買短期理財產(chǎn)品的意義并不大。 記者了解到,銀行在發(fā)售短期理財產(chǎn)品時,一般都將預(yù)期收益率“最大化”,這個收益并非投資期限內(nèi)的收益,而是年化收益。簡單地說,投資期限內(nèi)的收益=投資金額×收益率/365天×投資期限。另外,購買短期銀行理財產(chǎn)品還需注意募集期和贖回期,在募集期內(nèi)這類產(chǎn)品收益僅按活期存款利率計算。不少人認為投資期限為7天的短期理財產(chǎn)品,到期后資金和收益就能即時回到投資者賬戶,其實,一些產(chǎn)品到期后需要3~5個工作日才能見到本金和收益,而這段時間里的利息也是按活期存款利率計算。因此,資金有限的投資者購買短期銀行理財產(chǎn)品意義不大。 理財師建議,持有大量閑置資金的投資者在考慮配置銀行理財產(chǎn)品時,應(yīng)重視所配置資產(chǎn)的流動性和盈利能力,如果短期內(nèi)沒有其他投資計劃,可選擇期限在3個月左右的產(chǎn)品,同時根據(jù)經(jīng)濟形勢和投資機會將持有的資產(chǎn)池進行靈活轉(zhuǎn)換。而如果只是三五天的投資期限,得先問清楚贖回期。
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