起起伏伏的金價(jià),牽動(dòng)全球投資者的心。一面是逆勢(shì)狂漲的難擋誘惑,一面又是大漲大跌的“暴躁”行情,構(gòu)成了三季度黃金市場(chǎng)的“瘋狂”表情。
本周,黃金再演“蹦極”行情,6日突然發(fā)力突破,創(chuàng)出歷史新高,但隨即暴跌,短短兩天內(nèi),暴跌100多美元,如此難以捉摸的行情,讓投資者手足無(wú)措。
黃金沖擊新高后暴跌100多美元
上周五公布的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)令人大失所望,也將美聯(lián)儲(chǔ)即將推出第三輪量化寬松政策的相關(guān)預(yù)期推上了風(fēng)口浪尖。金價(jià)在連續(xù)的“壞消息”刺激下開(kāi)始走強(qiáng),6日,受瑞士央行匯率設(shè)置消息刺激,紐約商品交易所黃金期貨12月合約盤(pán)中價(jià)一度沖至每盎司1923.7美元的高點(diǎn),不僅再次沖上“千九”大關(guān)的,而且再次突破歷史新高。
不過(guò),好景不長(zhǎng),當(dāng)日金價(jià)馬上出現(xiàn)大跌,日內(nèi)金價(jià)每盎司下跌60美元,收于1873美元。7日,黃金暴跌行情未止,在美國(guó)股市上揚(yáng)的打壓下,金價(jià)再次暴跌3%以上,最低點(diǎn)已經(jīng)跌破每盎司1800美元大關(guān)。兩天內(nèi)暴漲暴跌上百美元,堪稱(chēng)“蹦極”行情。
實(shí)際上,進(jìn)入三季度以來(lái),國(guó)際黃金走勢(shì)仿佛進(jìn)入了新階段,一改上半年溫和慢漲的行情,出現(xiàn)了一波三折的振蕩沖高走勢(shì)。
7月初美國(guó)共和、民主兩黨圍繞美債上限的爭(zhēng)議令市場(chǎng)不確定性因素大增,在恐慌性情緒的推動(dòng)下,大量避險(xiǎn)資金進(jìn)入黃金市場(chǎng),開(kāi)啟了這輪黃金瘋長(zhǎng)的大幕。
國(guó)際金價(jià)于8月23日創(chuàng)下每盎司1911.46美元的新高后,又在三個(gè)交易日內(nèi),在全球股市上漲、芝加哥交易所大幅上調(diào)保證金比例的多重利空因素影響下,大幅下挫超200美元。而進(jìn)入9月后,以美國(guó)糟糕非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)為導(dǎo)火索的新一輪金價(jià)狂飆,也同樣難逃“蹦極”行情。
目前黃金市場(chǎng)走勢(shì)需關(guān)注三大要點(diǎn)
黃金走勢(shì),往往是宏觀經(jīng)濟(jì)的投影,下半年以來(lái)黃金市場(chǎng)的“狂躁”,也許正是當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜的征兆,黃金分析師金多利認(rèn)為,目前“炒金”并不容易,關(guān)鍵要抓住三大走勢(shì)要點(diǎn):
首先,歐洲央行態(tài)度或?qū)⑥D(zhuǎn)向,歐債危機(jī)仍是市場(chǎng)焦點(diǎn)。
近期歐洲央行是維持其一貫對(duì)待通脹的強(qiáng)硬態(tài)度,還是作出轉(zhuǎn)變以應(yīng)對(duì)日益疲軟的經(jīng)濟(jì),已經(jīng)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。為應(yīng)對(duì)歐元區(qū)通脹壓力的上升,歐洲央行于今年4月和7月分別加息,雖然幅度不大,卻顯示出歐洲央行貨幣政策由寬松轉(zhuǎn)為緊縮。然而,隨著歐債危機(jī)愈演愈烈,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大幅放緩,壓力加大是否會(huì)動(dòng)搖既有緊縮政策?“若歐洲央行態(tài)度轉(zhuǎn)向?qū)⑼粕袌?chǎng)對(duì)歐洲央行實(shí)行寬松政策預(yù)期,黃金則將在通脹預(yù)期下被快速推高。”金多利分析。
其次,美國(guó)就業(yè)刺激計(jì)劃及QE3預(yù)期升溫或?qū)⒗^續(xù)推漲黃金。
在美國(guó)就業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻,經(jīng)濟(jì)疲軟的經(jīng)濟(jì)大背景下,實(shí)施財(cái)政刺激政策和QE3是美國(guó)政府扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)頹勢(shì)的有力措施。目前市場(chǎng)對(duì)新一輪的刺激政策預(yù)期濃厚,預(yù)計(jì)最早QE3將在本月美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議后推出。不論是美國(guó)的財(cái)政刺激還是QE3的推出都將持續(xù)推高美國(guó)乃至全球通脹,對(duì)美元形成持續(xù)壓力,“印鈔機(jī)”再次開(kāi)動(dòng),對(duì)于黃金直接拉動(dòng)毋庸置疑。
第三,央行干預(yù)加大黃金回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
6日黃金暴漲暴跌的行情,就與瑞士央行行動(dòng)有關(guān)。當(dāng)日瑞士央行宣布無(wú)限量的買(mǎi)入瑞郎,并將歐元/瑞郎的最低匯率設(shè)定在1.20水平,美元/瑞郎瞬間暴漲逾600點(diǎn),歐元/瑞郎跳漲逾1000點(diǎn)。
金多利認(rèn)為,瑞士央行以實(shí)際行動(dòng)表明了抑制瑞郎上漲的巨大決心。這將對(duì)美元短期走勢(shì)產(chǎn)生巨大影響,進(jìn)而對(duì)黃金短期走勢(shì)產(chǎn)生持續(xù)壓力。而日本央行在新任首相上任后屢屢暗示干預(yù)匯市,也提供了短期美元強(qiáng)勢(shì)回調(diào)的動(dòng)力,黃金沖高回調(diào)壓力加大,增加了不確定性。
“蹦極”行情成主流 投資風(fēng)險(xiǎn)并不小
未來(lái)黃金走勢(shì)畢竟還是要看美元臉色。黃金市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為,目前歐債危機(jī)和QE3預(yù)期仍是支撐黃金牛市的主要因素,但美元長(zhǎng)期弱勢(shì)和部分央行對(duì)匯市干預(yù)趨勢(shì),很可能在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)美元弱勢(shì)局面,給高位運(yùn)行的黃金增添了更多不確定因素。
大陸期貨分析師施梁認(rèn)為,目前真正支撐高金價(jià)的因素是全球信用貨幣體系出現(xiàn)的問(wèn)題日益嚴(yán)重,而貨幣嚴(yán)重超發(fā)的情況還難以得到改善,根據(jù)這一判斷,以美元計(jì)價(jià)的黃金還將向上走,但過(guò)程中來(lái)自美元的阻擊和獲利回吐盤(pán)的打壓不可避免,沖高回落,大幅波動(dòng)將成為常態(tài)。
金價(jià)“蹦極”,也許對(duì)于少部分投機(jī)者來(lái)說(shuō),是拉出空間的套利良機(jī),但對(duì)于絕大多數(shù)普通投資者而言,看準(zhǔn)大勢(shì)還要踏準(zhǔn)節(jié)奏,實(shí)際上已經(jīng)是難上加難,而且如果參與的是投資風(fēng)險(xiǎn)較大的保證金交易,在杠桿作用下,巨幅波動(dòng)帶來(lái)的超額虧損根本不是普通投資者能夠承受的。
黃金資深專(zhuān)家劉山恩提醒投資者,當(dāng)前黃金行情起伏不定,黃金投資中一要改變單邊思維模式,基本面好不代表金價(jià)只漲不跌;二要戒除僥幸心理,尤其不要參與高杠桿的非正規(guī)交易和自己不熟悉的黃金投資品種;三要看淡短期金價(jià)波動(dòng),立足以實(shí)物黃金為主的中長(zhǎng)期投資,增加資產(chǎn)穩(wěn)定性,防御通脹危險(xiǎn),這才是黃金投資最大價(jià)值。