上一周,國際金價跌宕幅度之大,令人驚嘆! 從8月23日到25日,國際金價三天大跌208美元,暴跌10.8%,而25日到26日又強勁反彈至1829美元,狂漲7.41%。國際黃金市場已成為一匹超級烈馬。 盡管本人在8月11日曾提醒:1800-2200美元為金價“中期高風險”區間,強烈預警國際金價的“中期陷阱”,但金價如此暴跌狂漲仍令人觸目驚心。 那么,如此驚濤駭浪之下是何種強大力量在洶涌翻滾呢? 8月25日傍晚,法國總統薩科齊突訪北京。薩科齊此次訪問純屬臨時動議,在北京僅僅停留了5小時。 而就在中法領導人會晤之時,25日18:20分左右,國際金價暴跌至1703美元后開始強勁反彈。在隨后的36個小時內上漲了126美元。 從事后公開披露的信息來看,薩科齊一是再次強調對人民幣國際化的支持,稱人民幣必須成為可兌換貨幣,并納入到世界貨幣體系中;二是邀請中國參與利比亞重建。 這就是薩科齊萬里迢迢緊急飛到中國的目的嗎?首先,人民幣國際化并非一蹴而就,而是需要經年才能完成的過程;其次,在利比亞的重建中,法國占據主動權,薩科齊會為此專門前來嗎? 那么此外還有什么原因呢?希望中國繼續購買歐元債券。目前,中國持有約6000億歐元的歐洲各國債券,而歐洲多國的主權債務危機岌岌可危,歐盟期待中國支持在情理之中。 過去若干年內,無論是歐洲領導人,還是美國領導人訪華,向中國這個發展中國家借錢,是他們一貫而共同的訴求。這使得中國約3.2萬億美元外匯儲備中,各國債券(含股票)占比很高,使得中國已沒有多少增持外國債券的余地了。所以說,盡管現在歐洲需求更為迫切,但仍不至于讓薩科齊急赴北京。 筆者以為,薩科齊北京之行真正非常重要而迫切、不能不來的目的——相當可能是因為金價大跌。 這一判斷源于歐元與美元的基本競爭戰略。 1999年,歐元誕生,挑戰美元,從一開始就走了一條“歐元+黃金”的戰略,因為歐洲各國央行黃金比美國多出3000多噸,且歐洲采取了抑制虛擬金融泡沫、抑制房地產泡沫的策略;美元則一貫實施的是“美元+石油”的策略,放任垃圾證券和金融衍生品膨脹,不斷刺激房地產泡沫膨脹。簡言之,美元策略是轉嫁危機,以攻為守;歐元策略是龜縮保守,防守反擊。 2008年全球金融危機,是2001年以來的金融衍生品泡沫、1971年以來的美元紙幣泡沫,以及兩三百年來西方工業文明消費泡沫的同時破滅,在此后的全球經濟、金融、貨幣的垮塌周期中,歐元和美元注定了將決一死戰。 今年7月11日,本專欄刊發了《歐美貨幣決戰或已開始
黃金將進入新一輪大牛市》一文,如此預測了歐元、美元的決戰路徑——美國仍會利用其獨有的金融進攻性力量,不斷打擊歐元的軟肋——希臘、愛爾蘭、葡萄牙、西班牙、意大利等主權債,通過降低其評級,引發主權債務危機,以摧毀歐元的信心;而歐元則會采取防御戰略——推動各國削減財政赤字,以恢復收支平衡;利用歐洲各國央行黃金儲備比美國多的優勢,購買黃金推高國際金價,進而提高歐洲央行黃金儲備價值,以對沖消化債務增長的壓力。 本人此前曾一再強調,歐元絕地反擊的真正撒手锏是——推動金價上漲,乃至最后與黃金掛鉤。筆者此前曾測算,如果國際金價每盎司上漲200美元,就足以消化希臘債務重組給歐洲銀行系統造成的損失。 歐元對美元最致命的威脅在于,當歐元在美元攻擊之下,作為純信用紙幣無以維系時,歐盟宣布發行新歐元,與黃金掛鉤,則新歐元立刻將成為全球最堅挺的貨幣,歐元危機立刻解除;與此同時,美元將會崩潰。 這一猜想在今天已非危言聳聽。歐洲議會的貨幣和經濟委員會已經在7月份提出議案——允許黃金作為交易所和商業銀行的清算貨幣,其若被批準,新歐元掛鉤黃金的最后重大技術障礙就已消除;此外,瑞士已經提出了與黃金掛鉤的新瑞士法郎的議案,此議案尚待修改憲法和議會批準,一旦通過,則瑞士將成為全球范圍內第一個實現“金本位回歸”的國家。前不久,更有消息稱:由于瑞郎升值太快,瑞士方面有提議瑞郎應與歐元掛鉤。 簡言之,歐洲應對主權債務危機的真正出路是推高金價,進而推動金本位回歸。這也就解釋了——為什么薩科齊要急飛中國,因為國際金價在美國副總統拜登22日離京后出現狂跌。 鑒于歐元美元大決戰已經進入高潮,本人將“彈性金本位”回歸的時間表提前,即原來3-5年可能回歸的金本位,不排除某種貨幣未來18個月內回歸金本位的可能性。
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