網上一封對于大成基金高管違規自購專戶產品的舉報信,把沉寂已久的基金專戶理財拉回了公眾的視線范圍。記者發現,由于存在先天不足,公募基金的專戶理財尤其是“一對多”產品今年以來格外慘淡,眾多基金公司對其棄之如敝屣,“一對多”幾乎已經到了生死存亡的關頭。
無奈的高管自購
關于大成基金的一封舉報信,使得沉寂已久的公募基金“一對多”產品再度成為基金業內關注的焦點。
舉報信稱,在近期“大成景瑞3號靈活配置3期專戶產品”的發行過程中,大成基金總經理王顥號召員工支持銷售,其中“市場銷售部門和大成基金公司高管領導們全部參與,或以子女的名義、或妻子、或丈夫的名義、還有的以親戚的名義分別購買100萬元以上此基金產品”。
大成基金迅速對此事回應稱“1、此文所述事情是謠言;2、我們已經第一時間向監管機構報告;3、我們將保留追究造謠者法律責任的權利”。
實際上,記者了解到,從目前基金專戶的相關法律規定來看,無論是《基金特定客戶資產管理業務試點辦法(意見稿)》還是《關于基金管理公司開展特定多個客戶資產管理業務有關問題的規定》,均未就基金公司員工是否可以購買“一對多”產品作出明確規定,對于基金公司從業人員親屬能否購買也未提及。
一位基金業內人士對《經濟參考報》記者表示,高管買基金都可以,“一對多”就問題更不大了。就目前的法律法規來看,有些公司有這方面的規定,但在整個法律層面,并沒有這種限制性或者禁止性的規定。而在證監會的態度方面,“原來會里說過,親屬可以買,但是要報備,至于高管自己是否可以買,會里好像是說最好不要自己買!彼f,“就我目前了解,是有基金公司這樣做的(親屬購買),但是要向基金公司備案,一個月備一次,有些公司則是買了就要備案,基金公司則按季度向證監會備案,基金公司每個季度的監察稽核報告中,要就員工持有基金的情況向證監會進行報備!
該人士認為,在高管以親屬名義購買“一對多”產品方面,大家擔憂的可能是公平交易的問題,即基金公司在處理上述交易的時候是否可能存在先買先賣,以獲取對自身持有品種有利的結果。但該人士認為,“一對多”雖然不屬于公開產品,但其公平交易仍然是要按照公司的層面進行披露的!艾F在證監會對于公平交易這根弦繃得很緊,一旦出了問題,肯定會處理的。”他強調。
另一位基金業內人士則對《經濟參考報》記者表示,在專戶的發行方面,今年前幾個月還勉強可以,但春節以后,就只有南方的一只“一對多”產品募了2個多億元,其他的全是5千萬元,剛剛達到產品成立的底線!按蠹(基金公司)為了湊下限,肯定是要想一定的辦法的!彼f。
專戶遭遇生存危機
“(專戶)今年根本賣不動。”一位大型基金公司高管向記者抱怨。他告訴記者,由于今年業績格外慘淡,專戶產品賣得格外艱難,許多基金公司的專戶產品已經處于“停擺”的局面,一些基金公司甚至表示將暫緩專戶業務。今年專戶的業績很差,基本沒有機會做出收益,專戶產品很少有盈利的,更不要說業績提成了!爸挥猩贁祹字划a品的收益是正的,就公司層面來看,全是負的!绷硪晃换饦I內人士則對記者表示。
來自私募排排網的數據顯示,在今年8月份公布最新凈值的48只公募“一對多”產品中,有高達21只的單位凈值跌破1元,占比高達43.75%。其中,長盛招行靈活配置1號、長盛護本策略的單位凈值均跌破了0.9元。此外,從今年以來收益水平來看,上述48只產品中虧損幅度超過10%的比比皆是,其中長盛護本策略今年以來的收益為-20.91%,在所有披露的產品中位列倒數第一。
據《經濟參考報》記者了解到,此前在業內鬧得沸沸揚揚的華商基金“三劍客”之一、華商盛世成長基金經理莊濤傳出將作別華商基金,轉投中信產業投資基金的原因,就是由于其在專戶產品上面臨了巨大的壓力。
記者了解到,在目前的實際運作中,同公募基金不同,由于沒有管理數目的限制,許多基金公司在專戶產品上連投帶研,往往只有一個團隊,這個團隊負責了該公司全部專戶產品的投研。有業內人士告訴記者,現在許多基金公司都實行末位淘汰機制,而公募做得不好的基金經理就去做專戶。
業內人士告訴記者,前兩年還有一些基金公司在專戶上進行了投入,但今年以來,專戶幾乎成為了公募基金的“垃圾場”,其重要性甚至排到了年金業務之后,十分不受重視。在這種態度之下,加上人員素質和市場的不景氣,其結果可想而知!安灰f贏不贏利和業績提成,現在許多專戶連維持自身的生存都成為了一個很大的問題!彼f。
“跑偏”的基金專戶理財
接受《經濟參考報》采訪的業內人士認為,相對于國外的基金專戶而言,中國國內的基金專戶尤其是“一對多”產品無論是渠道還是運行模式都已經同公募產品嚴重同質化,已經嚴重“跑偏”了其軌道。
一位基金評價業人士認為,國外的專戶之所以發展起來,是由于國外的銀行有私人銀行的業務,針對這種私人銀行業務,管理公司去做了相應的產品,因此專戶這方面在國外發展得較快,產品也比較豐富,成為了基金公司和資產管理公司一項比較大的業務。這種專戶是應私人銀行業務需求而產生的,它是為了滿足這種(主要是富人階層)財富管理的需求,由投資能力較強的管理人針對其特定需求而進行定位,是一種量身訂制的產品。
而從國內的情況來看,專戶是和公募走的一個渠道,是由同樣的人以同樣的方式去進行營銷,實際上是在搶自己的客戶。只要資產管理規模達到300億元,監管部門就會給基金公司這個資格,這種專戶的運營模式實際上和公募基金并沒有什么區別。在實際銷售和推廣中,專戶和公募并沒有實質性的區別,更為離譜的是,一些渠道在銷售和推廣的過程中,對專戶產品進行了保本的宣傳,甚至承諾了收益。
“專戶現在跑偏了,已經成為了另一種形式上的公募,只是審批更為簡單!彼f。