如果你手頭有1萬(wàn)美元，卻被人勸去做100萬(wàn)美元的投資。你千萬(wàn)不要?jiǎng)有模驗(yàn)檫@很可能就是一個(gè)陷阱。
最近，內(nèi)地爆出了多起因投資境外“紙黃金”或外匯產(chǎn)品而引發(fā)的糾紛，許多投資者在短短的一兩個(gè)月內(nèi)就損失了所有的本金和追加的保證金。而記者本人也接到多個(gè)鼓勵(lì)開(kāi)戶的電話，對(duì)方稱自己是合法注冊(cè)的投資公司，可以向客戶提供10倍到100倍不等的杠桿用以投資“紙黃金”。
這與2008年下半年時(shí)何其相似，當(dāng)時(shí)，記者也接到不少讀者的詢問(wèn)電話，咨詢是否可以在香港的某某投資公司開(kāi)戶，因?yàn)槟切┕究梢蕴峁⿺?shù)十倍甚至幾百倍的杠桿。2008年下半年的黃金和外匯市場(chǎng)，遠(yuǎn)比當(dāng)時(shí)的股市好，這也是為什么不少散戶對(duì)此動(dòng)心的原因之一。
不過(guò)，記者還是要?jiǎng)窀嬗?jì)劃投資杠桿理財(cái)產(chǎn)品的投資者，所交的保證金越少，而投資的金額越大，意味著風(fēng)險(xiǎn)越高。如果達(dá)到100倍杠桿，對(duì)不起，記者暫時(shí)還找不到一個(gè)可以長(zhǎng)期賺錢的成功事例。
理由如下，僅供各位參考：
一、不要輕信業(yè)務(wù)員投資杠桿產(chǎn)品不會(huì)虧損的保證，因?yàn)闃I(yè)務(wù)員的收入往往來(lái)自客戶的交易。2006年至2008年，上海、深圳等地都有不少投資外匯的公司，只要你在這些公司開(kāi)戶，繳納1000美元的保證金后，就可以操作10萬(wàn)美元的各種貨幣。對(duì)于業(yè)務(wù)員而言，成功吸收一個(gè)客戶，馬上就可以賺取100元至200元不等的提成，更關(guān)鍵的是，如果業(yè)務(wù)員手下有50個(gè)以上客戶，那么，即使這個(gè)業(yè)務(wù)員什么也不做，一個(gè)月也將有數(shù)萬(wàn)元的收入。因?yàn)椋灰顿Y者進(jìn)行買賣，業(yè)務(wù)員就可以從中抽取一點(diǎn)或數(shù)點(diǎn)的傭金。今天的一些黃金投資公司，操作手法也一樣。
二、100倍杠桿的風(fēng)險(xiǎn)，即使是機(jī)構(gòu)，也難以控制。2008年金融危機(jī)后，美國(guó)已禁止投行的自營(yíng)坐盤(pán)交易，因?yàn)檫@些交易，往往存在杠桿，令銀行的風(fēng)險(xiǎn)加大。香港雖然沒(méi)有禁止，但也出臺(tái)了不少發(fā)行產(chǎn)品的限制。最近的一個(gè)是股票掛鉤票據(jù)（Equity
Linked
Note），記者初略地計(jì)算了一下，在極端情況下，其杠桿率可以超過(guò)10倍。由于限制，香港的很多投行都沒(méi)有涉足，畢竟，雷曼迷債后的索賠并不是每個(gè)投行都可以坦然面對(duì)的。
香港投行經(jīng)常坐盤(pán)交易的權(quán)證產(chǎn)品，杠桿率一般也不超過(guò)10倍。投行擁有非常先進(jìn)的交易工具，可以在千分之一秒內(nèi)將交易在倫敦或紐約交割。一般的散戶不能指望超過(guò)機(jī)構(gòu)。記者熟悉的一位頂級(jí)操盤(pán)手，美國(guó)交易軟件專利獲得者，他選擇的最大杠桿只是5倍。
不過(guò)，香港市場(chǎng)也有一些頂級(jí)操盤(pán)手選擇最大為20倍的杠桿，他們嚴(yán)格遵守止賺和止損的紀(jì)律令人佩服。而在內(nèi)地，頂級(jí)操盤(pán)手熱衷的股指期貨的杠桿率是5倍至6倍。
三、如你想在美國(guó)進(jìn)行杠桿交易，你必須申明你是一個(gè)資深投資者，并且，超過(guò)500萬(wàn)美元保證金的交易必須提前通知交易商。然而，正是在這個(gè)背景下，也有一些交易商破產(chǎn)，此前的一例是世界最大非銀行外匯交易商Refco。
試想，國(guó)內(nèi)對(duì)衍生工具幾乎毫無(wú)認(rèn)識(shí)的散戶又如何面對(duì)100倍杠桿的“理財(cái)產(chǎn)品”？