國務院副總理李克強昨日表示,將允許以人民幣境外合格機構投資者(RQFII)方式投資境內證券市場,初期額度200億元。對此,部分基金公司表示,已積極申請RQFII額度并上報了產品方案,公司相關準備已較充分,只待具體政策出臺。
大成基金香港全資子公司大成國際相關人士表示,大成基金一直在就RQFII相關業務與監管部門積極溝通。目前,相關準備已基本就緒,只待新的政策出臺。
一家已上報產品方案的基金公司相關負責人也表示支持推出RQFII。他說,目前尚未有實際的細則出臺,細則出臺后產品獲批還需多長時間也難以預測,所以,在前期已經做了許多準備的情況下,公司目前正在等待進一步的政策和消息,未來會根據政策再做反應。
目前在香港的中資證券公司有30多家,另外,華夏、易方達、嘉實、博時、南方、大成等多家中資基金公司也在香港設立了分支機構。據了解,這些機構大多在積極申請RQFII資格。業內人士推測,首批獲得資格的可能會有10家,每家獲批額度或在20億元上下。
去年以來市場一直有消息稱,開閘之初RQFII產品需將不低于80%的資金投向國內債券市場。據了解,部分基金公司上報的產品正是按照80%資金投資于債券、20%投資于股市設計。
對于RQFII基金產品的發行和運作前景,大成國際人士表示,投資方面,基金公司已經有比較豐富的國內債券市場投資經驗;運作流程方面,雖然RQFII是新事物,但是可以借鑒QFII、QDII的相關經驗,難題應也都可克服;銷售方面,人民幣產品在香港較受歡迎,預計RQFII產品的發售不會有太大問題。
大成國際人士表示,此前市場推測,RQFII產品的債券投資只能投于交易所債市,如果未來確實如此,交易所債市的容量是否會束縛RQFII產品的投資,可能是需要考慮的問題。不過,交易所債市有很多不錯的公司債,它們的收益率比較有吸引力,與香港債市相比,投資內地交易所債市的公司債依然能使RQFII獲得不錯的回報。
對于RQFII推出的影響,大成基金表示,RQFII的回流機制會在短期內帶來資金回流,對內地市場也是利好,可能會推動A股上揚。不過,具體政策措施的實施和效果,還有待時間檢驗。從較長一點的時間來看,RQFII初期額度僅為200億元,如果政策規定以80%以上的資金投資于債市,那么,投資于A股市場的資金最多只有40億元,對A股市場行情應不會有特別明顯的助推作用。不過,RQFII推出的意義更多在于這種投資通道的打通,一旦通道建立起來,大家就有理由對政策在合適的時候放開有更多期待。