6月CPI(居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù))同比上漲6.4%,創(chuàng)下近3年來(lái)新高。在通脹未消、加息預(yù)期不止的背景下,部分銀行趁著還未冷卻的加息東風(fēng)熱推“加息保護(hù)”型理財(cái)產(chǎn)品。不過,專家指出,加息保護(hù)型產(chǎn)品的基礎(chǔ)收益率較低,投資此類產(chǎn)品未必劃算。
7月6日,央行再次宣布加息,這已是今年的第三次加息,也是從2010年10月19日啟動(dòng)加息以來(lái)的第五次加息。目前,1年期定期存款利率為3.5%,5年期定期存款利率為5.5%。而每次加息后,銀行都會(huì)迎來(lái)浩浩蕩蕩的“轉(zhuǎn)存大軍”。“只要一加息,家里的老人都讓我把存款轉(zhuǎn)存一下,因?yàn)槎ㄆ诖婵畈晦D(zhuǎn)存就享受不到高利息。可是頻頻轉(zhuǎn)存,我實(shí)際上拿到的只是活期利息,還是不劃算。”市民張女士日前對(duì)記者抱怨起她在理財(cái)方面遇到的難題。
面對(duì)儲(chǔ)戶的頻繁轉(zhuǎn)存,一些銀行近期推出了具有加息保護(hù)機(jī)制的理財(cái)產(chǎn)品。加息保護(hù)指在產(chǎn)品成立后,如果央行提高存款利率,則加息保護(hù)產(chǎn)品預(yù)期收益率隨之提高。此類產(chǎn)品在計(jì)算收益時(shí)分段計(jì)息:加息日(含)之前按原收益率計(jì)息,從加息次日起按原收益率加1年期定期存款利率上調(diào)絕對(duì)值計(jì)息。例如華夏銀行推出的增盈增強(qiáng)型1114號(hào)、1117號(hào)及1118號(hào)理財(cái)產(chǎn)品都以加息保護(hù)作為賣點(diǎn)。以華夏銀行目前正在銷售的增盈增強(qiáng)型1118號(hào)產(chǎn)品為例,該款投資期限為15天,運(yùn)行期限從7月14日-29日,收益率根據(jù)客戶投資資金分檔計(jì)算,5萬(wàn)元(含)至20萬(wàn)元的個(gè)人客戶預(yù)期年化收益率在5.1%;20萬(wàn)元(含)至70萬(wàn)元的個(gè)人客戶預(yù)期年化收益率為5.15%;70萬(wàn)元(含)以上的個(gè)人客戶可得的預(yù)期年化收益率為5.2%。
那么,加息保護(hù)型理財(cái)產(chǎn)品能給投資者帶來(lái)多大實(shí)惠?如果張女士以20萬(wàn)元本金投資此款產(chǎn)品,央行在7月18日加息0.25個(gè)百分點(diǎn),那么張女士獲得的理財(cái)收益為20萬(wàn)元×5.15%×5/365+20萬(wàn)元×5.40%×10/365=436.99元,而沒有加息保護(hù)機(jī)制的產(chǎn)品,其收益為20萬(wàn)元×5.15%×15/365=423.28元,前后相差十余元。
值得注意的是,如果產(chǎn)品運(yùn)行期間央行減息,產(chǎn)品的收益率會(huì)在原基礎(chǔ)上相應(yīng)下調(diào)。另外,如果央行在產(chǎn)品募集期間加息,則產(chǎn)品不會(huì)隨之增加預(yù)期收益率。而且此類加息保護(hù)型理財(cái)產(chǎn)品通常為非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品。因此,產(chǎn)品到期后收益究竟如何,還需要看產(chǎn)品的實(shí)際運(yùn)作情況。
銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師狄麟麟對(duì)記者表示,現(xiàn)在部分學(xué)者持加息將漸進(jìn)尾聲的觀點(diǎn),下半年至多加息1-2次,“加息保護(hù)”只是起到錦上添花的作用。央行此前剛剛上調(diào)了基準(zhǔn)利率,短期內(nèi)加息預(yù)期降低,期限過短的加息保護(hù)產(chǎn)品“錦上添花”效果可能無(wú)法體現(xiàn)出來(lái)。
狄麟麟進(jìn)一步指出,一般來(lái)說(shuō),有加息保護(hù)的產(chǎn)品會(huì)比同期、同類型的無(wú)“加息保護(hù)”產(chǎn)品預(yù)期收益率低。如果在產(chǎn)品運(yùn)作期限內(nèi)央行并未加息,而加息保護(hù)型產(chǎn)品的基礎(chǔ)預(yù)期收益率又過低,投資者投資此類產(chǎn)品就會(huì)得不償失,也就是說(shuō)投資者的實(shí)際收益比不上購(gòu)買無(wú)加息保護(hù)、而預(yù)期收益率又相對(duì)較高的產(chǎn)品。“所以投資者在購(gòu)買時(shí),應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的實(shí)際情況,將產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期收益率與‘加息保護(hù)’這三種因素同時(shí)考量,別讓一些概念忽悠了。”狄麟麟說(shuō)道。