新基金發行實屬不易,除了被銀行理財產品“擠出”,還要承受幫忙資金的撤退。數據顯示,6月1日至今,成立的新基金平均首募規模僅為10.41億份。專業人士稱,在資金面相對緊張,新基金密集發行的背景下,部分沒有亮點的基金首募效果差或也將成為常態。
首募規模持續走低
年中基金發行紛紛遭遇寒流。數據顯示,自6月1日以來至今,基金首募平均規模為10.41億份。無論是對比去年20.7億份,還是對比今年上半年16.38億份,這份成績單實在太寒磣。
在6月以來的新發基金中,三分之二的基金都不滿10億元,最低的博時深證基本面200ETF聯接基金為2.9億元。即使有強大渠道依托的銀行系基金公司也力不從心,此前農銀匯理就公告延期發行旗下債基產品。同樣延期發行的還有招商基金旗下的深證TMT50ETF,其新基金最終只取得了3.4億元的首募成績。此外,近期QDII基金的發行也同樣低迷,6月30日成立的廣發全球農業指數QDII首募規模4.4億元,另一只建信新興市場QDII首募規模4.2億元。
上海某基金公司市場人士表示,近期由于6月底資金緊張、銀行攬存應付考核、理財產品吸金等影響,導致新基金發行格外不順暢。來自海通證券的研究報告顯示,由于市場上資金面緊張,銀行理財產品吸走大量資金,6月份基金市場呈現巨幅凈贖回態勢,并已連續4期下降,這表明投資者對股票市場信心越發減弱。
即使是7月以后銀行攬存帶來的負面效應逐步好轉,業內人士仍預判下半年的基金發行效果依然不樂觀。“伴隨新基金密集發行成常態,新基金首募規模降低或也將成為常態,尤其是一些設計上沒有亮點的產品將難逃微型基金的命運。而小規模基金成為常態,這對基金公司,乃至基金行業來說,要更多考慮對基金運作、業績,以及公司運營的影響。”一位基金分析師如是表示。
“幫忙”資金大撤退
新基金密集發行,卻遭遇市場表現低迷,銀行理財產品穩定的較高收益率搶走了一大批客戶,在此背景下,“迷你基金”頻頻成立、延期發行現象時有發生。對此,基金公司無奈找來一批幫忙資金,為保證基金順利成立,也為了首募規模成績不那么難看。
但是,幫忙資金是最沒有忠誠度的資金,新基金成立后封閉期一過,幫忙基金紛紛大撤退。以滬上某家公司今年3月底成立的貨幣基金為例,至6月30日,已被贖回了8.88億份,份額從9.93億份銳減至1.06億份,縮水比例高達89.38%。這不是個例,今年以來,各類次新基金紛紛遭遇幫忙資金撤退,其中不乏一些大中型基金公司產品。
一基金公司市場部人士也向記者證實,目前一些封閉債基剛上市往往折價,這和幫忙資金的抽身有千絲萬縷的聯系。“發行時找了關系很好的機構客戶幫忙,但上市后幫忙資金往往很快被抽回。因為在機構客戶看來,一些封閉債基上市后的封閉期太長,而機構客戶對資金的流動性要求很高,短期內可能有其他安排。”一位市場人士私下對記者表示。事實上,這些幫忙資金做的是賺錢生意,因為不成文的規矩是,基金公司往往會對申購新基金的大額資金有所“獎勵”。