預測本月下旬至7月底商品行情走勢,筆者分析認為,未來40多天內(nèi),主要農(nóng)產(chǎn)品將在低位震蕩之后向上反彈,但反彈空間有限;而工業(yè)品在高位震蕩后將做出復雜的局部三重頂,然后再下跌。
八大因素影響未來市場價格走向
要分析預測未來一個多月行情的價格走勢,必須盡可能充分地考慮未來一個多月時間里市場的價格走勢,并盡可能充分全面地分析這段時間全球范圍內(nèi)將會出現(xiàn)的與市場相關聯(lián)的因素,以及這些因素將會對市場的價格走勢產(chǎn)生怎樣的影響。
未來一個多月內(nèi),筆者認為影響市場價格走向的主要因素有:全球范圍內(nèi)可能發(fā)生的戰(zhàn)爭,極端天氣變化,全球政治經(jīng)濟政策變化,全球貨幣政策變化以及股市變化對人們的心理影響,商品供需變化對期貨商品價格的影響,外盤相關商品價格走勢對國內(nèi)對應期貨品種的價格影響,國內(nèi)有特色的莊家控盤品種的操盤變化對價格變化的影響。
首先從全球地緣政治因素進行分析。利比亞局勢由于卡扎菲已經(jīng)愿意與反對派及北約進行和談,加上中國與俄羅斯及非盟等斡旋,我認為,利比亞局勢將走向緩和,趨于穩(wěn)定。其他地區(qū)難有大的戰(zhàn)爭威脅,原油價格將繼續(xù)在90-110美元/桶波動,90美元/桶的支撐應有效,但難以突破110美元/桶關口。
從天氣角度來看,天氣并沒有特殊的變化和極大的影響。目前已進入6月中下旬,但美國大豆、玉米的播種及生長情況遠差于去年及五年平均值,行情將很快進入炒干旱階段。今年美豆、玉米將遇到干旱炒作,向下運行空間有限,CBOT美豆在1350-1360應有很強支持,向上運行,有可能上沖至1420-1450一線。
從目前來看全球的經(jīng)濟政策相對穩(wěn)定,美國的QE2將停止,QE3難推出,美國低利率政策將延續(xù)。從美國大戰(zhàn)略來看,美元指數(shù)在相當長的時間內(nèi)將維持在72-76波動,美國股市及經(jīng)濟目前仍處于復蘇過程的小調(diào)整階段。由于美國失業(yè)率難有較大改觀,美國債務問題難以得到根本解決,美國債務如果長期持續(xù)增長,將造成嚴重的經(jīng)濟后果。隨著經(jīng)濟擴張政策以及刺激政策的退出,預算赤字在未來幾年可能出現(xiàn)降低。但如果美國近期無法提高債務上限,美國信用評級可能面臨下調(diào),進而損害美元的地位以及美國國債市場;如果推升國債利率將令赤字問題惡化,引發(fā)金融市場的嚴重混亂。
歐元區(qū)方面,由于希臘債務問題短時間難以得到有效解決,市場對希臘債務危機的擔憂加劇,歐元將加速下跌;但由于通脹困擾,歐元區(qū)也將被迫做出加息的決定。這些因素都將對經(jīng)濟增長產(chǎn)生一定損害。
日本經(jīng)濟受到前段核輻射的影響,經(jīng)濟復蘇信心受到打擊,經(jīng)濟好轉(zhuǎn)將推遲,這將對全球經(jīng)濟復蘇帶來負面影響。
而中國方面,經(jīng)濟調(diào)整仍將繼續(xù),加息和提準等手段還會使用。生產(chǎn)企業(yè)的效益下降,股市維持低位運行,這些都對經(jīng)濟振興帶來不利影響。
有色金屬、螺紋鋼、橡膠需求將受抑制
未來一段時間內(nèi),CPI仍將在高位運行,并有可能上沖6%的位置,就業(yè)和經(jīng)濟保增長壓力將加大。由于房地產(chǎn)調(diào)控政策的延續(xù),市場短時間內(nèi)對工業(yè)品,如有色金屬銅、鋅、鋁、螺紋鋼及橡膠的需求將受到抑制。目前的價格高位運行對需求將帶來很大的抑制作用。
考慮到國內(nèi)外經(jīng)濟因素,可以預見,工業(yè)品在高位震蕩后存在下滑動力。例如CU1108在69000-70000一線有強阻力,短時間內(nèi)將在68000-69500區(qū)間震蕩做頂,并有下試64000-65000的可能。ZN1108難以逾越18000-18500一線,近期將在17500-18000震蕩做頂,有下試16000-16300的可能。對于RU1109來說,34000-34800將是不可沖破的價位區(qū),近期將在33200-34200震蕩做頂,有下試31200-31800的可能。
中國股市有可能下調(diào)至2620-2650區(qū)間,但難有更大的下跌空間,因為股民的心理承受力已快到極限了。
主要農(nóng)產(chǎn)品價格仍將保持相對高位運行
目前,物價持續(xù)小步上升。從長遠來看,水、電價要漲,勞動力成本也要上漲,資源也在漲價中,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料成本只能被迫漲價,國家最低糧食收購價也在穩(wěn)步提升,在這種條件下,生產(chǎn)企業(yè)效益下降。這些綜合因素將導致人們對未來農(nóng)產(chǎn)品價格產(chǎn)生一個相對上升預期。
總的來說,主要農(nóng)產(chǎn)品價格仍將在目前基礎上保持相對高位運行,例如豬肉價格目前處在近20年的高位水平上。可以初步預測,在未來40天內(nèi),CBOT美豆難以下破1320-1350關口。國內(nèi)Y1201將在10000-10200一線有支撐,M1201在3250-3300一線有支撐,P1201在9000-9100一線有支撐,CF1201在22500-23000一線有支撐,SR1201在6400-6500一線有支撐。
未來40天的操作策略
未來40天的操作策略大致是:
主要農(nóng)產(chǎn)品低探到上述價位區(qū)間時,可買入開倉,按震蕩向上思路操作。農(nóng)產(chǎn)品未來有上沖摸高的可能。例如Y1201有可能上沖至10500-10800一線,M1201有可能上沖至3450-3500一線,P1201有可能上沖至9500-9600一線,CF1201有可能上沖至24500-25000一線,SR1201有可能上沖至6800-6850一線。
而工業(yè)品進入上述高位區(qū)時建議投資者賣開持有,按震蕩向下思路操作。
期指投資也應該是一個低探抄底買入過程。