市場大幅下跌之后,更多的基金經(jīng)理把注意力轉(zhuǎn)向思考下半年如何投資布局,針對下半年的投資機遇,信誠盛世藍籌基金經(jīng)理張鋒表示,中國已有越來越多的企業(yè)具備了產(chǎn)業(yè)突破的實力,未來局部性和結(jié)構(gòu)性投資機會可能不斷涌現(xiàn),而“創(chuàng)新+成長”會成為長期主題,一些優(yōu)質(zhì)個股在下半年可能迎來良好的介入機會。
張鋒認為,隨著經(jīng)濟和社會的發(fā)展,“藍籌股”的內(nèi)涵也在不斷發(fā)生變化。以美國當(dāng)年的“漂亮50”為例,隨著技術(shù)變革,施樂、柯達等公司所處的行業(yè)已經(jīng)從朝陽行業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)橄﹃栃袠I(yè),如果拘泥于這些企業(yè)輝煌的歷史,不能與時俱進,投資就會遭受損失。因此,投資應(yīng)該著眼于未來,尋找未來的新藍籌股。
張鋒指出,價值投資同樣也是價值發(fā)現(xiàn),目前看好四類行業(yè):第一,受益于中國人口老齡化且居民收入增加帶來的保健需求,健康類產(chǎn)業(yè)具有剛性發(fā)展空間;第二,高端裝備制造業(yè)前景可期,尤其是具有走出國門實力的子行業(yè),空間更為廣闊;第三,在產(chǎn)業(yè)升級以及低端制造業(yè)從東部向西部轉(zhuǎn)移的過程中,一些新興產(chǎn)業(yè)存在一定的投資機會;第四,消費類行業(yè)也具有剛性發(fā)展空間。
鵬華價值基金經(jīng)理程世杰認為,大盤股的估值水平已經(jīng)處于較低水平,銀行股的估值甚至低于香港市場,但部分中小市值股票還有一些下跌空間,因為這些股票上市之初帶給市場的“愿景”并沒有實現(xiàn),而且很多公司上市后的業(yè)績變臉,所以市場會有較大調(diào)整。
由于今年是震蕩市,因此個股挖掘就顯得尤為重要。程世杰認為,應(yīng)當(dāng)堅持自下而上的投資思路,從產(chǎn)業(yè)資本角度出發(fā),重點尋找中國具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)和公司。所選的成長股不能簡單以行業(yè)或熱點來定義,而要以公司在行業(yè)中的競爭力、企業(yè)自身成長潛力和成長能力為標準。“市場總是充斥著短期投資和投機炒作的氣氛,純粹從企業(yè)的角度做投資就會相對簡單,在低估值品種中,選擇企業(yè)經(jīng)營規(guī)范、有成長空間、管理層優(yōu)秀的公司。”他說。
交銀施羅德先進制造基金擬任基金經(jīng)理黃義志看好清潔能源行業(yè)的投資機會。在他看來,在“十二五”規(guī)劃中,節(jié)能減排已作為一項重大專項規(guī)劃,我國將研究建立節(jié)能減排倒逼機制和長效機制。規(guī)劃中節(jié)能減排的目標或會達到20%,至少不低于15%,包括固廢、大氣、水務(wù)等行業(yè)的蓬勃發(fā)展將造就一批通過自主研發(fā)、打造核心技術(shù)的領(lǐng)軍企業(yè)。黃義志預(yù)計,包括節(jié)能減排、高速鐵路、通信設(shè)備、智能電網(wǎng)、國防軍工、航空工業(yè)等都可能會是未來十年快速增長的產(chǎn)業(yè)。