新華社發

    “超短期理財產品搶購，7天年化收益率高達5%”，端午小長假前，各種理財產品的短信鋪天蓋地而來，近期銀行間資金緊張，又逢月末沖存款“時點”，端午理財產品預期收益率普遍高于往常。理財專家提醒，預期收益率高的產品并不就是好產品，投資時還是要踏準時點，算好時機買入，巧避節日理財可能遭遇的風險。

　　產品收益誘人　銀行自有打算

　　普益財富監測數據顯示，5月21日—27日間31家銀行共發行了309款理財產品，較上周增加24款。打著“端午節”旗號的節日理財產品不在少數。據不完全統計，本周端午節之前預計發售的理財產品新品達到220只之多，其中，預期年化收益率在5%(含)以上的產品有32只。
　　中國社科院金融研究所研究員太雷告訴《經濟參考報》記者，各大銀行集中發行理財產品的現象與近期銀行攬存壓力相關。目前各大銀行拉存款的主要途徑仍是發行理財產品和采取各種優惠手段。如民生銀行推出的“端午特別計劃”——“非凡資產管理”D7理財產品，投資期限為7天，預期收益率達4.35%，招商銀行也推出了一款相同期限的產品——招銀進寶之人民幣日日盈25號，收益率更是高達5%。
　　記者發現，民生銀行上述同樣期限的產品，在“五一”期間的年化收益率最高僅3.8%。而如今，卻超過4%，收益率漲幅接近20%。太雷指出，短期資金拆借、短期產品發行是銀行每逢月末通用的資金調用手段，為端午節設計的理財產品短期化、預期收益率普遍走高即可以證明這一點。

　　不容忽視的“隱性投資期”

　　理財產品期限普遍較短，方便休市期間投資者騰挪股市資金，使得閑散資金在假日里不耽誤增值收益，這是眾所周知的短期理財產品的魅力所在，但事實是否真的這般美好？申購短期理財產品有沒有需要避開的風險？
　　理財專家提醒，短期理財產品的“隱性投資期”尤其要關注。如某款理財期僅為7天的短期產品預期收益率較高，但是銷售期卻要4天，如果早買，資金的實際使用效率就降低了，可是晚些購買的話可能面臨已售空。不僅如此，產品到期后，還要3-7個工作日做清算，本金才會連同收益一起回到投資者的荷包里。
　　部分銀行對資金在“真空期”要么沒有任何利息，要么是按活期利率計息，如此一來，資金的使用效率大幅降低。“從購買日期到實際計息日之間的天數，以及產品到期后資金到賬日期，只有加上這兩段時間，實際上才是投資者資金真正的使用期限。”理財專家提醒，對于短期理財產品來說，“隱性投資期”顯然會拉低收益率，所以投資者在購買理財產品前要好好思量一番。
　　一位招商銀行的理財客戶經理告訴記者，短期理財產品在資金利用靈活度上有其優勢，但是對于喜好“放長線、釣大魚”的投資者來說，購買短期理財產品的收益可能還不如以時間換取空間，選擇期限更長、收益率更穩定的產品。

　　踏準時點介入

　　除了“隱性投資期”需提防外，產品自身的風險也值得投資者關注。據不完全統計，端午節期間推出的理財產品中，預期年化收益率在5%(含)以上的產品有32只。其中結構性理財產品有3只，這3只結構性產品掛鉤股票或黃金，實現最高預期收益的不確定性較高。而其余的29只產品均為投資信貸、債券、票據等相對穩健的理財產品。
　　太雷介紹，投于國債、央票、信貸資產等方向的短期理財產品風險相對可控，因此這類產品顯得比較安全，預期收益率也較能得到保障。而掛鉤白銀、石油、農產品等大宗商品的理財產品因為緊貼市場行情，因此要達到預期收益率所需的條件比較苛刻。
　　5月期間大宗商品普跌，于是和大宗商品掛鉤的理財產品也“一損俱損”。比如，法興銀行于今年推出3只一籃子商品掛鉤產品，分別掛鉤石油、銅、白銀。然而這些掛鉤標的近期都發生了暴跌，該產品要想獲得預期的高收益無疑難度增大不少。
　　理財專家建議，購買上述產品的時候，踏準時點非常重要。如果在掛鉤商品正高漲時介入，理財產品收益必定受到影響。近期由于股市低迷、國際大宗商品市場波動劇烈，所以投資者應在購買與此類投資市場掛鉤的產品時，為保證自己的資金安全，反復思量，看好時點并預估好資金使用周期再投資。