作為全球私人財富增長最為迅速的國家,中國財富管理方興未艾。百姓的理財需求漸漸從單純追求保值增值的資產管理,升級至與人生目標息息相關的財富管理。較為嚴峻的通脹形勢則成為這一需求升級的“催化劑”。
新富階層崛起中國財富管理需求升級
剛滿30歲的梁先生這幾年靠著芯片封裝生意賺到了第一桶金,置下的四套房產也升值不少,一家三口的生活在四川當地算得上優裕。“我當然希望以后的日子過得更好,孩子享受好的教育,出國留學開闊眼界,我和太太退休以后也能保持現在的生活質量。可我不是富豪,沒有一個好的理財規劃,這些愿望未必能實現。”
梁先生是我國新富階層的一個縮影,他們日趨強烈的理財需求讓我國資產和財富管理市場拉開序幕。
招商銀行和貝恩公司此前聯合發布的報告預計,2011年中國的個人可投資資產總體規模將達到約72萬億元,高凈值人群將達到59萬人左右,高凈值人群持有的個人可投資資產規模將達到約18萬億元。
“有錢才有財富管理,中國近三十年發生了翻天覆地的變化,如今許多人都面臨財富管理的問題。”交通銀行行長牛錫明感嘆道,從世界經驗來看,當人均GDP超過3000美元,就開始有財富管理概念。中國目前人均GDP已經達到4000美元,財富管理意識越來越強。
農業銀行私人銀行部總經理周宏亮介紹,從廣泛的概念來說,財富管理包括資產管理和理財管理。目前市場上大部分人集中于理財管理,理財是資產管理的一部分,資產管理又是財富管理的一部分。“在新富階層的帶動下,中國投資者的理財需求正在逐步從購買理財產品、追求資產管理向更高境界的財富管理升級。”
與此同時,“全生命周期”的理念也逐步取代追求短期獲利觀念,日本理財專家山口勝業說,財富管理需要“全生命周期”,這一理念旨在化解“生”與“死”帶來的理財風險,防止出現“人還在,但錢已經用完了”,“遭遇意外死亡,家人陷入經濟困境”。
需求趨向多元化財富管理延伸至海外
在過去十年里,房地產投資一直是國內財富管理的主要方式。但不斷加碼的樓市調控,正在改變這一局面。與此同時,證券市場和大宗商品市場今年以來處在持續震蕩中。復雜的市場環境令財富管理配置的合理性日趨重要。
銀行理財、基金專戶、陽光私募、私募股權基金……不少金融界人士都深切感受到中國百姓風險分散,多元化資產配置理念日益強化。
從與全球大宗商品掛鉤的黃金、原油基金,與澳元等強勢貨幣掛鉤的理財產品,到愈演愈烈的海外買房潮,我國新富階層的財富管理需求開始呈現出跨市場、全球化資產配置的新趨勢。
華安基金董事長俞妙根說:“之前老百姓的錢有限,只會關注中國市場,當財富積累到一定程度后,自然就有全球資產配置的需求,進行均衡配置。”
此外,隨著股指期貨的穩步推進,進入“對沖時代”的資本市場讓中國財富管理漸由單向邁入雙向——市場上漲能賺錢,下跌也能獲得絕對收益。
中國百姓對各類資產的旺盛需求催大了財富管理市場,成為銀行、保險、證券、基金、信托等各類金融機構競爭的焦點,也成為這些機構金融創新、產品創新的原動力。
外資金融機構同樣不會放過中國財富管理的大蛋糕。摩根士丹利亞太地區凈值客戶業務主管萊斯利?麥克斯說:“上海希望成為國際金融中心、國際財富管理中心,毫無疑問,那些世界上最優秀的公司必須參與進來,這對整個行業都非常有利。希望這些機構能夠從海外財富管理中心、海外金融機構那里把資金帶進來,讓上海成為更加發達的市場。”
“未來資產”需求巨大機構業務仍顯不足
“如今,不僅是個人,包括企業、政府都面臨財富管理問題,這是社會發展的必然需求。”保監會保險資金運用監管部主任孫建勇說。
然而與國際財富管理行業相比,我國財富管理在機構業務方面明顯不足,打造全球財富管理中心之路仍然漫長。
隨著我國人口老齡化進程加劇,未來十年,巨大的養老資金缺口對財富管理提出了越來越高的要求。社保基金和企業年金如何保值增值、彌補缺口是目前我國財富管理業必須關注的一大問題。
上海嘉裕投資管理有限公司董事長劉方生指出,從國外經驗來看,社保和企業年金為了能支付起足夠的“未來資產”,必須把資金配置到證券基金、房地產基金、私募股權基金等資產上面。
“社保基金和企業年金業務在國外統稱為機構性經紀業務,是國際投行三大主要業務之一。可見其在財富管理中的重要地位,而我國這一點較為落后。”劉方生強調。
證監會基金監管部副主任洪磊也表達了同樣的觀點:建立穩定的市場,關鍵是要獲得穩定的資金來源。從國際經驗來看,養老金、企業年金和個人積累財富是資金來源的三大主要支柱。
這一點已得到國家的重視,今年以來,我國社保基金和企業年金投資股市比例均已有所提高,權益類投資比重可達30%。“十二五”期間,社保基金規模增速將進一步提高,入市規模也將更為快速地增長。