近期又有數款銀行結構性理財產品“觸礁”。
　　招商銀行一款掛鉤匯率及一款掛鉤石油的結構性產品，廣東發展銀行一款掛鉤匯率的結構性產品，均因匯率大幅波動而提前終止，僅獲得最低收益，其中有的產品收益率還不如活期存款利率。
　　近期歐元兌美元匯率沖高回落，分別突破了招商銀行焦點聯動系列之匯率表現聯動理財計劃的觀察區間的下限，以及廣發銀行“薪加薪16號匯率觸發型人民幣理財計劃”觀察區間的上限，最終兩款產品均只能獲得0.5%的最低收益。
  　招行的上述產品今年4月22日成立，期限只有1個月，然而這1個月正好是歐元兌美元匯率沖高回落、大幅波動的時期。即使歐元兌美元匯率未出現此輪大跌，該產品觀察區間[1.4132, 1.5032]的上限亦岌岌可危，最高時歐元兌美元匯率達到了1.4939。
　　廣發銀行的上述產品亦存在區間設置過窄的問題。按照該產品的區間設置，只有在4月19日至7月19日這3個月的存續期內，歐元兌美元匯率上漲或下跌均不超過700個基點，理財產品才能獲得預期最高收益。但在4月19日之前的3個月，歐元兌美元上漲幅度就已超過800個基點。
　　當大幅波動的匯率遇上銀行理財產品設定的狹窄觀察區間，注定理財產品獲得低收益的概率較大。在去年年初歐元兌美元匯率大跌過程中，農行發行的多款掛鉤匯率區間的理財產品均以破限告終，最終收益率為零。
　　表面上看匯率雖然容易查詢，不失為結構性產品掛鉤標的的較好選擇。然而事實證明，匯率大幅波動的情形常常出現，設定匯率觀察區間的理財產品，觀察區間被突破是大概率的事件，尤其僅盯住一個匯率區間的理財產品，常常突破觀察區間，最終會讓投資者竹籃打水一場空。投資者應盡量選擇掛鉤區間較大的產品，或者有多個掛鉤標的的產品，以降低投資風險。
　　招行掛鉤石油的焦點聯動系列之石油價格表現聯動產品到期僅獲得0.4%的低收益這比銀行活期存款利率還低。按照招行該款產品的設計，只有當近兩個月的觀察期內石油價格較期初價格跌幅不超過8%理財產品才能獲得最高收益率，否則只能獲得最低收益。遺憾的是，在近期石油的下跌行情中，招行該款產品預設的障礙價被輕松突破。
　　多家銀行今年以來發行了大量掛鉤大宗商品的理財產品，包括石油、黃金等，并且大部分掛鉤石油價格的理財產品為看多設計，只有油價不斷上漲才有望獲得高收益。在當前國際油價已經不低的情況下，理財產品蘊藏的風險亦不小。雖然我們無法研判國際油價走勢，但可以確定的是，近一段時間發行的看多石油價格的結構性產品蘊藏的風險，要比去年同期大得多。雖然目前暫時還未出現銀行理財產品不保本的情況，但部分產品的投資收益比銀行存款還低，也就意味著承受了較大的機會成本。