人民幣單邊升值預期并未明顯改變,同時美元指數下挫,歐債危機令歐元承壓,外匯理財產品的表現及其銷售情況成為備受關注的話題。
《每日經濟新聞》記者收集數據發現,眾多理財市場產品中,澳元理財產品收益率走勢出人意料,成為理財產品中的“收益狀元。”
普益財富數據顯示,本周5家銀行共發行26款外幣債券和貨幣市場類理財產品,澳元債券和貨幣市場類理財產品預期年收益率為4.70%,高于美元理財產品的2.62%,英鎊理財產品平均預期年收益率最低,僅為1.95%。
以上三個外幣理財產品中,除了澳元理財產品媲美人民幣理財產品年收益率,美元理財產品和英鎊理財產品則大為遜色,如果再算上人民幣每年3%至5%的升值空間,外幣理財產品形同“雞肋”。
業內人士指出,外幣理財產品相對收益率打折的主要原因是人民幣快速升值的預期,外幣理財產品保值的效果不再明顯,外幣理財產品收益率降低最終會導致該市場投資降溫。
外幣產品變量越多風險越大
最新的數據顯示,4月14日至20日當周,銀行共發行人民幣理財產品259款,外幣理財產品26款,其中,美元理財產品共計發行了9款;澳元、歐元和港幣理財產品分別有5款;英鎊理財產品2款,年化收益率1.95%至2.62%不等。
外幣理財產品紛繁復雜,究竟如何選擇?據某外資行財富管理中心人士介紹:“外幣理財產品變量越多,結構越復雜,風險也就越大。”
“比較典型的是雙幣理財產品,譬如以美元投資掛鉤歐元、或者以英鎊投資掛鉤澳元,雖然產品的絕對收益較高,不過考慮到產品設計中雙幣比單幣產品多一個變量,風險也就更大。再加上人民幣升值后換回的人民幣少了,無形中又是一筆損失。”
以中國銀行發行的一款
“匯聚寶HJB11038-V(澳大利亞元匯市爭鋒)”產品為例,產品的投資幣種為澳元,掛鉤標的為美元兌日元即期匯率,包含3個外幣變量,加大了產品的不確定因素。
這款區間掛鉤類產品的說明書顯示,如果在觀察期內某個觀察日,掛鉤指標曾經高于或者等于觀察水平,投資者可以獲得10.00%的收益率;如果在觀察期內每個觀察日,掛鉤指標始終保持在觀察水平之下,投資者到期收益率僅為1.00%
《每日經濟新聞》記者調查發現,除了外幣產品的設計復雜、收益率不理想以外,外幣產品的期限較長,流動性也不及人民幣存款。
華東某銀行理財師表示,購買外幣理財產品存續期內一般不能贖回,而對一些保證收益類外幣產品,銀行有提前終止權。
澳元類產品年化收益6%~8%
在外幣理財產品中,據《每日經濟新聞》記者調查發現,外幣產品的收益率分化現象較為嚴重。目前一些銀行的澳元理財產品和一年期定期存款利率高達6%至8%,其他外幣的理財產品年化收益不超過3%,澳元的高回報特征使澳元相關產品廣受熱捧。
普益財富統計數據顯示,4月份到期理財產品中有47款表現突出,到期年化收益率達5%以上
(含5%)。從投資幣種上看,澳元類產品和人民幣產品平分秋色,其中澳元類產品多達24款,略高于人民幣的23款。
而在當月11家銀行發行的168款外幣理財產品中,58款美元類產品平均預期年收益率為2.73%;34款澳元理財產品預期收益5.30%,30款港幣產品2.41%,28款歐元產品2.09%,9款英鎊產品2.39%;3款加元產品0.93%,6款日元平均預期年收益率為1.82%。
4月14日至20日當周,到期收益率為5.00%及以上的產品共有4款,其中兩款均是澳元債券類理財產品。分別是“招商銀行"節節高升—安心回報澳元54號理財計劃"181天”和“中信理財—外幣理財1019期”兩款澳元產品。
與此同時,上周發行的外幣理財產品中,澳元類理財產品的預期年化收益率最高,為4.7%,港幣和美元類產品分別是2.79%和2.62%,歐元和英鎊類產品收益率則較澳元同期收益率近乎腰斬,分別是2.24%和1.95%。
據悉,高收益率的澳元產品以債券、貨幣市場類或組合投資類產品為主。如民生銀行推出的“"非凡資產管理(外匯增利型)"理財產品第003期澳元”投資期限89天,到期收益率6.8%。交行的4款半年期澳元款產品到期收益率均超過6%。
外幣理財產品或成雞肋
不過《每日經濟新聞》記者調查發現,在人民幣每年3%至5%的升值預期和3.25%的一年期定期存款利率下,外幣產品不超過8%的年化收益率形同“雞肋”。
在采訪中,某銀行一位不愿透露姓名的理財專家、全國十佳理財師表示:“不建議投資者入市購買外幣產品,現在最好的資產是人民幣資產。”
上述人士表示,雖然市場預期美聯儲今年6月將如期退出二次量化寬松(QE2),不過目前中外資銀行美元一年期活期存款利率基本為0.25%,定期存款利率1.5%,即使美聯儲每季度加息25個基點,一年后美元的一年期定存利率也不過2.5%,趕不上人民幣一年期定存利率3.25%。
“美元理財產品3%的收益率已經封頂,而人民幣理財產品的年化收益率一般4%~5%,高門檻的信托類產品8%~10%的年化收益都屬正常,再加上人民幣每年3%~5%的升值預期,相比之下,外幣產品實在沒有競爭力。”
某外資行財富管理中心負責人表示,在目前的市場環境下,外幣理財產品難成主流,主要針對手上持有外幣的富裕人群,因此發行量一直不溫不火。“香港居民都爭搶著把港幣換成人民幣存在內地銀行,內地居民如果這時選擇購買外幣理財產品,實在不可思議。”