今年以來新基金發(fā)行空前密集,其中交易型基金占據(jù)半壁江山。伴隨著交易型基金擴容速度的不斷加快,可供場內(nèi)、場外投資的基金品種也在與日俱增。那么,面對琳瑯滿目的基金產(chǎn)品,投資者會更加傾向于在場內(nèi)還是場外進行投資,又會對哪些品種更加情有獨鐘?
上周,中國證券網(wǎng)進行了“場內(nèi)基金和場外基金您更喜歡投資哪一種”的網(wǎng)絡(luò)互動調(diào)查。場外基金及交易型基金的場外份額依舊是投資者的主要選擇,不過創(chuàng)新型分級基金的場內(nèi)份額也逐漸得到投資者認同。
調(diào)查顯示,有4128名網(wǎng)友投票選擇了“交易型基金場外份額及其他場外基金”,選擇該選項的網(wǎng)友人數(shù)占所有投票總?cè)藬?shù)的44.13%,顯示傳統(tǒng)的場外認購/申購依舊是基民投資基金的主要途徑;此外,有2129名網(wǎng)友投票選擇了“創(chuàng)新型分級基金場內(nèi)份額”,選擇該選項的網(wǎng)友人數(shù)占所有投票總?cè)藬?shù)的22.76%,創(chuàng)新型分級基金的人氣也不可小覷;有1968名網(wǎng)友投票選擇了“傳統(tǒng)封閉式基金”,選擇該選項的網(wǎng)友人數(shù)占所有投票總?cè)藬?shù)的21.23%;相較之下,ETF、LOF基金的吸引力稍遜一籌,只有1112名網(wǎng)友投票選擇了“ETF、LOF基金場內(nèi)份額”,選擇該選項的網(wǎng)友人數(shù)占所有投票總?cè)藬?shù)的11.89%。
長城證券基金研究中心主任閻紅表示,如果是同類基金相比較,基金是否上市交易的最主要的區(qū)別在于,與在一級市場申購和贖回的基金相比,在二級市場交易的基金具有交易時間短,同時交易費用低的特點。閻紅認為,場內(nèi)與場外基金只是交易方式不同,對基金風險收益水平和業(yè)績影響不大,投資者在選擇基金的時候首先還是應(yīng)根據(jù)個人的風險偏好,選擇適合自己的基金類型去投資。
“場內(nèi)基金相較于場外基金而言,給投資者提供了更多的交易渠道,能讓投資者根據(jù)自己的需要選擇相應(yīng)的投資方式。當然,可交易基金也能提供更多的盈利模式,如套利等。”鵬華中證500指數(shù)基金經(jīng)理方南解釋說,登記在股票賬號下的基金為場內(nèi)基金,登記在開放式基金賬號下的基金為場外基金。“從投資渠道經(jīng)驗而言,場內(nèi)基金適合于本身有股票賬號并有交易經(jīng)驗的投資者,場外基金適合于習慣銀行等渠道的投資者。”
而在海通證券基金研究中心高級分析師單開佳看來,場內(nèi)和場外基金最大的區(qū)別在于前者可以在二級市場交易,后者只能申購贖回。她表示:“場內(nèi)基金可以做中短期投資,收益來自于投資者自身對市場的把握,風險在于信息不全、市場判斷錯誤、組合過度分散等;而場外基金適合做中長線投資,收益來自于投資者選擇的基金的管理能力,風險在于基金業(yè)績不穩(wěn)定等。”