自去年下半年開始,一系列監管法規的出臺,加強了對銀行以及信托公司的監管力度,對銀信合作產品產生了巨大的影響。然而,據統計數據顯示,近期銀信合作產品的發行量增長近八成,接近歷史高點。較高的收益率,讓此類產品在理財市場上頗為“吃香”。
以6個月至1年期的平均預期年收益率為例,信貸類產品比債券和貨幣市場類產品高出1.72%。節前到期的兩款銀信合作產品收益破6,最高收益率高達7%。
收益率更勝一籌
從最近的理財市場來看,低風險的債券和貨幣市場類理財產品仍唱“主角”,發行量占據了半壁江山,但從收益率方面,信貸類理財產品則“更勝一籌”。根據研究機構普益財富的統計,節前一周,僅發行了9款信貸類理財產品,預期年收益率最低為4.00%,最高為6.90%。
數據顯示,1個月以內期限的平均預期年收益率,信貸類為4.00%,人民幣債券和貨幣市場類為3.46%;3個月至6個月期限的平均預期年收益率,信貸類為4.55%,人民幣債券和貨幣市場類為4.05%;6個月至1年期限的平均預期年收益率,信貸類理財產品為5.98%,人民幣債券和貨幣市場類理財產品為4.26%。
近期,在到期收益率較高的理財產品排名中,兩款銀信合作類產品名列前茅。節前一周,共有302款銀行理財產品到期。到期收益率為5.40%及以上的產品共有4款。其中,某地方商業銀行的1款銀信合作理財產品到期獲得7.00%的收益率。此外,光大銀行發行的1款銀信合作理財產品,到期獲得6.00%的收益率。
招商銀行成都玉雙路支行的客戶經理向記者透露:“從收益率方面來看,信貸類理財產品確實更有吸引力,一經推出往往很快就被搶購。但目前各大銀行發行的信貸類理財產品偏少,我的一些客戶都采用提前預約的方式。從以往的業績來看,已發行的信貸類理財產品普遍能夠實現預期收益率,比較適合穩健型的投資者。”
同時,該客戶經理建議投資者,可以到中小股份制銀行去尋找信貸類理財產品的投資機會。“銀監會規定要按月度監測銀行日均存貸款流動性水平。目前多家中小股份制銀行的貸存比數據接近75%的警戒線,銀行希望通過發行信貸類理財產品‘救急’。”
近期新發銀信合作理財產品515款,距離2010年6月538款的歷史高點僅一步之遙。信貸類產品的發行大幅回升,或因銀行信貸收緊,資金需求較旺盛所致。
發行量再攀高點
根據普益財富最近發布的研究報告顯示,在經歷前幾個月的萎縮后,近期銀行信貸類產品的發行大幅回升。記者從普益財富了解到,截至4月18日,3月至4月新發銀信合作理財產品515款,環比增加223款,增幅為76.36%;同比增加160款,增幅為45.07%,距2010年6月538款的發行水平僅一步之遙,發行量接近歷史高點。
其中,信貸類銀信合作產品發行87款,較上一統計周期增加83款,占比為16.89%,上升15.52個百分點。普益財富的研究員向記者表示,“近期銀信產品的發行情況,印證了我們之前對于銀信合作理財產品逐步回暖的預測。而信貸類銀信合作產品發行量回升有兩個方面的原因:一方面,存量信貸類銀信合作產品到期為新發產品創造了一定的空間;另一方面也是因為銀行信貸收緊,資金需求較旺盛,進而通過信托平臺緩解資金壓力。”
2010年年報顯示,多家股份制商業銀行貸存比接近75%“紅線”,
各家攬存壓力都很大。近期三家上市銀行公布了一季度財報,其中某銀行高層在業績發布會上表示,從4月1日起,銀監會開始實施存貸比日均監管,吸存將是銀行的一項重要工作。
從近6個月來看,短期限的銀信合作產品預期收益逐漸上行,1年以上6個月以下期和6個月(含)至1年期產品收益率延續上升趨勢,預期收益率則有明顯下降,二者利差收窄。普益財富在研究報告中指出,出現此種情況,一方面顯示資金需求方對短期資金的青睞,另一方面也反映出銀信合作理財產品市場對加息預期反應敏感。
據統計,近期6個月以下期限產品平均預期收益率為3.78%,繼續保持上升趨勢;6個月(含)至1年期平均預期收益率為4.61%,較上一統計周期提高0.19個百分點;1年(含)以上期限產品平均預期收益率為4.89%,較上一統計周期降低0.14個百分點。