今年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)出火爆局面，不少商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品一推出就迅速銷售一空。記者走訪發(fā)現(xiàn)，一些收益較高的理財(cái)產(chǎn)品也悄然抬高了門檻，起始金額不再是5萬(wàn)元的“行價(jià)”，而是10萬(wàn)、20萬(wàn)、30萬(wàn)，甚至還有100萬(wàn)元起購(gòu)的。不僅如此，其收益也實(shí)行金額差別，達(dá)到一定金額就能享受更高的收益率。
收益高了門檻也高
今年以來(lái)，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品隨“息”而動(dòng)，紛紛調(diào)高了收益率，一些產(chǎn)品的年化收益率甚至達(dá)到了5%～6%，遠(yuǎn)高于同期定存利率。在這種情況下，理財(cái)產(chǎn)品的銷售非常火爆，部分理財(cái)產(chǎn)品還得提前預(yù)定，否則買不到。不過(guò)，收益率提高了，投資者購(gòu)買的起始金額也大幅提高。
“以往大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品的起始金額都是5萬(wàn)元，沒(méi)想到現(xiàn)在冒出了不少10萬(wàn)元以上起步的。”4月22日，南寧的張小姐到一家商業(yè)銀行購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，她看好一款理財(cái)期限為366天的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率為5.19%，這相當(dāng)于銀行5年期存款的利率。張小姐正想購(gòu)買，卻被告知她的資金不足，原來(lái)這款理財(cái)產(chǎn)品的起始金額為30萬(wàn)元。張小姐又來(lái)到另一家商業(yè)銀行，她看中一款理財(cái)期限為12天、年化收益率為5%的短期理財(cái)產(chǎn)品，其收益相當(dāng)于銀行同期存款的3.38倍。但是張小姐仔細(xì)一看之后倒吸了一口涼氣——這款理財(cái)產(chǎn)品的起始金額為100萬(wàn)元。
記者走訪了解到，近期不少銀行理財(cái)?shù)钠鹗冀痤~有所提高，并且購(gòu)買金額不同，收益率也不同。像一款理財(cái)產(chǎn)品，起始金額為10萬(wàn)元，如果購(gòu)買10萬(wàn)～300萬(wàn)元，年化收益率為3.2%；如果是300萬(wàn)元以上，年化收益率為3.5%。另一款理財(cái)產(chǎn)品，購(gòu)買5萬(wàn)～50萬(wàn)元，年化收益為5%；50萬(wàn)～100萬(wàn)元，年化收益為5.2%；100萬(wàn)元以上，年化收益為5.5%。
高門檻背后有玄機(jī)
盡管從去年10月份以來(lái)，央行已經(jīng)多次上調(diào)存款利率，但是與CPI相比仍處于負(fù)利率狀態(tài)。加之股票、房地產(chǎn)等投資渠道的賺錢效應(yīng)不明顯，不少投資者更愿意選擇收益穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品。
但是，理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻提高，也把不少資金量不是很大的投資者擋在了門外。南寧的馬先生說(shuō)，他對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品提高起始金額以及實(shí)行差別收益率的做法持不認(rèn)可的態(tài)度。馬先生認(rèn)為，購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資者往往也是銀行的存款、貸款客戶。不少銀行都宣稱要為客戶提供全方位的理財(cái)服務(wù)，就應(yīng)該多考慮如何做到便利投資者，在資金上不應(yīng)設(shè)置高門檻。
對(duì)此，一位銀行業(yè)內(nèi)人士說(shuō)，提高理財(cái)產(chǎn)品的門檻是一種市場(chǎng)行為。在目前的市場(chǎng)環(huán)境下，銀行通過(guò)一些投資方式來(lái)實(shí)現(xiàn)高收益率并不困難，比如說(shuō)用于同業(yè)拆借。今年年初，不少銀行的資金面都頗為緊張，導(dǎo)致同業(yè)拆借利率大漲，一度上升到8％（年化）以上，有的銀行理財(cái)產(chǎn)品選擇將理財(cái)產(chǎn)品資金用于同業(yè)拆借，就能輕松又穩(wěn)健地實(shí)現(xiàn)5％（年化）甚至以上的高收益率。由于存款準(zhǔn)備金率一再提高，銀行對(duì)存款資金也非常饑渴，推出一些門檻高、收益也相對(duì)高的理財(cái)產(chǎn)品，目的就是為了吸引一些資金量大的投資者個(gè)人和機(jī)構(gòu)。
“投資者想要買到收益率高的理財(cái)產(chǎn)品，可以關(guān)注月末、季度末的時(shí)間點(diǎn)。”這位銀行人士說(shuō)，為了在月末或季度末吸引更多的資金沉淀銀行，銀行往往會(huì)抬高收益率來(lái)吸引客戶。
產(chǎn)品合約暗藏風(fēng)險(xiǎn)
如今，一些保本型的理財(cái)產(chǎn)品被不少人視為穩(wěn)健、安全的投資方式。但也有理財(cái)專家指出，銀行理財(cái)產(chǎn)品的合約暗藏不少風(fēng)險(xiǎn)。
南寧一家投資咨詢公司的理財(cái)師余波在接受記者采訪時(shí)，從某商業(yè)銀行的官方網(wǎng)站調(diào)出了一款銀行理財(cái)產(chǎn)品的說(shuō)明書資料，其中規(guī)定“銀行是否可提前終止”一項(xiàng)中明確寫著“是”；“客戶是否可贖回”一項(xiàng)中則寫著“否”。余波說(shuō)，通常銀行理財(cái)產(chǎn)品的合約中都有終止規(guī)定，多數(shù)為銀行有權(quán)終止，客戶無(wú)權(quán)。所謂的提前終止條款，是銀行制定的對(duì)于產(chǎn)品的運(yùn)行終止及贖回的規(guī)定。至于銀行在什么情況下會(huì)提前終止理財(cái)產(chǎn)品，銀行通常的解釋為一是遇到重大金融政策調(diào)整，二是銀行認(rèn)為有必要終止的情況。
余波說(shuō)，重大金融政策調(diào)整主要指加息、降息政策以及重大匯率變動(dòng)。比如說(shuō)，一款結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品本身是掛鉤于匯率、利率指標(biāo)，一旦這種指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)，產(chǎn)品就會(huì)提前終止。不管是什么原因，該不該終止都不由投資者說(shuō)了算。而且，銀行終止的情況下，所有風(fēng)險(xiǎn)均由投資者自行承擔(dān)。
那么，購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該如何把握呢？余波建議，如果想購(gòu)買債券及信貸類理財(cái)產(chǎn)品，加息周期下應(yīng)盡量選擇購(gòu)買短期的，降息周期下則應(yīng)選長(zhǎng)期限的；如果投資外幣理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)以短期產(chǎn)品為主。