今年來頻繁的加息使得理財(cái)產(chǎn)品收益步步攀升，特別是近期銷售異常火爆的超短期理財(cái)產(chǎn)品。不過，理財(cái)專家提醒說，此類理財(cái)產(chǎn)品有如“霧里看花”，這個(gè)高收益率很可能并不是最終收益，即使靈活型短期產(chǎn)品也暗藏時(shí)間成本風(fēng)險(xiǎn)。
超短期理財(cái)產(chǎn)品以時(shí)間短、收益率高和風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)，獲得不少投資者的青睞。然而，據(jù)筆者調(diào)查，在這些產(chǎn)品看似高收益的背后，由于投資期限短暫，利潤攤薄后的實(shí)際收益往往并不美好。
如馬先生購入了50萬元某銀行推出的7天期理財(cái)產(chǎn)品。他說：“即使在加息后，如果只存7天活期的話，收益也可忽略不計(jì)，但購買這款產(chǎn)品的年化收益率是4.3%，與同期儲蓄相比，收益率提高了幾十倍，我毫不猶豫地買了。”
的確，4.3%的預(yù)期年化收益率完全可以跑贏定存利率，表面看起來相當(dāng)誘人。但值得注意的是，4.3%僅是年化收益率，計(jì)算此類產(chǎn)品的實(shí)際收益率時(shí)，還需要除以一年365天的時(shí)間；而且，“預(yù)期”、“最高”只是對未來收益的預(yù)測，并不是實(shí)際收益，目前大部分產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，所以投資者還要考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。
筆者發(fā)現(xiàn)，目前大部分銀行發(fā)售的超短期理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率都在3.5%-4.5%之間，有的甚至達(dá)到5%以上。雖然這些產(chǎn)品遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了1年期定存利率，但是卻經(jīng)不起“細(xì)算賬”。
例如一款7天期理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率為4%，投資起點(diǎn)是10萬元。不考慮其他因素，按照當(dāng)前的4%的年化收益率計(jì)算，運(yùn)作7天后，如果投資金額為10萬元，實(shí)際收益僅僅約為76.7元（理財(cái)收益=投資金額×年化收益率×理財(cái)天數(shù)/365）。如此看來，雖然超短期理財(cái)產(chǎn)品的收益率比同期儲蓄要高出不少，但是如果理財(cái)資金偏少，投資這類產(chǎn)品的意義并不大，不如選擇收益適中且更加穩(wěn)健的中長期產(chǎn)品。
有投資者認(rèn)為，即使收益再不堪，超短期理財(cái)產(chǎn)品也比儲蓄、通知存款收益高出許多。但事實(shí)上，購買理財(cái)產(chǎn)品付出的時(shí)間、精力、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)都是要計(jì)入的成本。而且，時(shí)下很多銀行推出的所謂高收益超短期理財(cái)產(chǎn)品都是與同期限的SHIBOR利率相掛鉤的。如此一來，投資者需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加重。
“產(chǎn)品運(yùn)作期限為7天，一個(gè)月可以運(yùn)作4次，收益相當(dāng)可觀了。”銀行客戶夏女士打起了“小算盤”。可是，俗話說“買的不如賣的精”，投資者再算也算不過銀行背后龐大的智囊團(tuán)。即使投資者理財(cái)規(guī)劃做得再到位，最后都可能事與愿違。
購買銀行理財(cái)產(chǎn)品，需經(jīng)過申購和還本兩個(gè)清算期，其間有起息日、到期日、支付日等關(guān)鍵日期。假設(shè)你購買了一款7天期限的理財(cái)產(chǎn)品，但從本金劃走之日開始到本金和收益最終到賬，差不多要花上兩周的時(shí)間，這無形中讓理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益大打折扣。
事實(shí)上，一款理財(cái)產(chǎn)品的投資期限雖然為幾天或者幾個(gè)月，但是仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書會(huì)發(fā)現(xiàn)，除了正常的運(yùn)作期，一般都會(huì)有募集期、起息日、到期日、清算日、支付日等。加入一系列的時(shí)間成本，投資者從投資到資金到賬的時(shí)間就會(huì)被延長，收益也會(huì)相應(yīng)攤薄。
詳細(xì)地說，募集期即投資者購買產(chǎn)品的時(shí)間段，一般為3天-5天。目前如此火爆的理財(cái)市場，多數(shù)投資者選擇在產(chǎn)品發(fā)行第一天就購入。
在投資者提出申購申請后，申購資金將會(huì)被凍結(jié)，但是并未開始計(jì)息。從起息日開始才真正計(jì)算產(chǎn)品收益。一般情況下，起息日為募集期結(jié)束的第二天。同時(shí)，產(chǎn)品在運(yùn)作結(jié)束后，其到期日也不意味著投資者的本金和收益能及時(shí)到賬。多數(shù)銀行對到賬日做出了規(guī)定，一般為3個(gè)-7個(gè)工作日，如果遇到周末還要耽誤兩天。也就是說，7天期限的產(chǎn)品實(shí)際占用的天數(shù)可能為15天；而一年下來，本可以連續(xù)運(yùn)作52期，卻只能減少到了24期，收益自然相應(yīng)減少一半。
所以，投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品之前，一定要詳細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書或咨詢理財(cái)經(jīng)理，清楚了解資金的具體到賬日。相關(guān)理財(cái)師建議，如果不考慮時(shí)間成本，一味盲目追求高收益，最終的結(jié)果可能是得不償失。