近半年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品大行其道，尤其是短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率比中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品更有吸引力。盡管如此，投資者仍不可盲目購(gòu)買，而是應(yīng)選擇合適的銀行、產(chǎn)品期限和類型，并對(duì)實(shí)際收益不及“預(yù)期”做好心理準(zhǔn)備。
在銀行近來(lái)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品中，期限越短的產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率一般也越高。1個(gè)月及以下的超短期理財(cái)產(chǎn)品中，一些產(chǎn)品預(yù)期年收益率超出了5%，有的更高達(dá)9%。某款14天期SHIBOR掛鉤理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率為6.54%，某款9天期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率為4.1%，有一款4天期的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率高達(dá)5.5%。
國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)有所不同。根據(jù)銀聯(lián)信的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)月度專題報(bào)告，在2010年9月至2011年2月的半年中，鑒于產(chǎn)品發(fā)行量、投資幣種和投資標(biāo)的等方面的優(yōu)勢(shì)，交行和中行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率在國(guó)有商業(yè)銀行中相對(duì)較高，平均預(yù)期收益率大致在3%左右。其中，交行短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率主要在2%-4%之間，個(gè)別3個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期收益率超過(guò)5%，1個(gè)月及以下理財(cái)產(chǎn)品最高預(yù)期收益可達(dá)4.6%；中行短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率主要在1%-4%之間，3個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期收益率最高接近5%，1個(gè)月及以下理財(cái)產(chǎn)品最高收益可達(dá)4.2%左右。多數(shù)股份制商業(yè)銀行都傾向于發(fā)行1個(gè)月及以下期限的理財(cái)產(chǎn)品，只有華夏銀行和中信銀行側(cè)重發(fā)行期限在1個(gè)月以上、不超過(guò)3個(gè)月的短期理財(cái)產(chǎn)品。
在1個(gè)月及以下期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率上，有機(jī)構(gòu)研究發(fā)現(xiàn)，城商行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率往往最高，股份制商業(yè)銀行緊隨其后，國(guó)有商業(yè)銀行預(yù)期收益率相對(duì)較低。銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠表示，這主要是因?yàn)槭芪锢砭W(wǎng)點(diǎn)等硬件限制，中小銀行必須通過(guò)提高產(chǎn)品的預(yù)期收益率來(lái)吸引投資者的目光；而大型銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率高，投資渠道通暢，不需要與中小銀行一味比拼收益。
專家表示，與股票、開放式基金等相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小；與存款相比，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益較高。因此，銀行理財(cái)產(chǎn)品比較適合希望獲得較高收益、又不愿承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)的投資者。
銀行理財(cái)產(chǎn)品按收益類型可以分為固定收益理財(cái)產(chǎn)品、最低收益理財(cái)產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，其潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)都依次遞增。據(jù)銀聯(lián)信統(tǒng)計(jì)，在2010年9月至2011年2月的半年中，非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品在銀行短期理財(cái)產(chǎn)品中屬主流，占比幾近一半。
不過(guò)，專家提醒，即使是保證收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品，也可能存在著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，這與銀行儲(chǔ)蓄有著本質(zhì)的區(qū)別，因此，購(gòu)買者要有“買者自負(fù)”的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)準(zhǔn)備。大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益情況與所投資標(biāo)的的市場(chǎng)表現(xiàn)掛鉤，理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書上的預(yù)期收益通常是在過(guò)往經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)得出，最高預(yù)期收益更是在理想狀態(tài)下的結(jié)果，由于金融市場(chǎng)變化莫測(cè)，理財(cái)期滿最終實(shí)現(xiàn)的收益，很可能與預(yù)期收益有偏差。
專家聲音
投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要多加留心。首先，由于銀行理財(cái)產(chǎn)品資金封閉運(yùn)行，也沒有二級(jí)市場(chǎng)，投資者一旦購(gòu)買后，不能提前變現(xiàn)。因此，要合理安排資金，不宜過(guò)多地投資銀行理財(cái)產(chǎn)品。
其次，不同銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益水平、變現(xiàn)能力會(huì)有差異，投資者應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇合適的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
此外，在選擇產(chǎn)品時(shí)，投資者自己要有一定的鑒別能力，不能過(guò)分依賴銀行銷售人員和理財(cái)顧問。盡管監(jiān)管部門已經(jīng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售提出了具體要求，但個(gè)別銀行仍有可能會(huì)利用對(duì)其有利的條款或措辭，推卸其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任或應(yīng)履行的義務(wù)，因此，投資者在遇到困難時(shí)，向投資專家、律師等專業(yè)人士咨詢是很有必要的。