近半年來(lái),銀行理財(cái)產(chǎn)品大行其道,尤其是短期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率比中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品更有吸引力。盡管如此,投資者仍不可盲目購(gòu)買,而是應(yīng)選擇合適的銀行、產(chǎn)品期限和類型,并對(duì)實(shí)際收益不及“預(yù)期”做好心理準(zhǔn)備。
在銀行近來(lái)發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品中,期限越短的產(chǎn)品,預(yù)期年化收益率一般也越高。1個(gè)月及以下的超短期理財(cái)產(chǎn)品中,一些產(chǎn)品預(yù)期年收益率超出了5%,有的更高達(dá)9%。某款14天期SHIBOR掛鉤理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率為6.54%,某款9天期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年收益率為4.1%,有一款4天期的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期年收益率高達(dá)5.5%。
國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品特點(diǎn)有所不同。根據(jù)銀聯(lián)信的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)月度專題報(bào)告,在2010年9月至2011年2月的半年中,鑒于產(chǎn)品發(fā)行量、投資幣種和投資標(biāo)的等方面的優(yōu)勢(shì),交行和中行發(fā)行的短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率在國(guó)有商業(yè)銀行中相對(duì)較高,平均預(yù)期收益率大致在3%左右。其中,交行短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率主要在2%-4%之間,個(gè)別3個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期收益率超過(guò)5%,1個(gè)月及以下理財(cái)產(chǎn)品最高預(yù)期收益可達(dá)4.6%;中行短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率主要在1%-4%之間,3個(gè)月產(chǎn)品預(yù)期收益率最高接近5%,1個(gè)月及以下理財(cái)產(chǎn)品最高收益可達(dá)4.2%左右。多數(shù)股份制商業(yè)銀行都傾向于發(fā)行1個(gè)月及以下期限的理財(cái)產(chǎn)品,只有華夏銀行和中信銀行側(cè)重發(fā)行期限在1個(gè)月以上、不超過(guò)3個(gè)月的短期理財(cái)產(chǎn)品。
在1個(gè)月及以下期限的銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率上,有機(jī)構(gòu)研究發(fā)現(xiàn),城商行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率往往最高,股份制商業(yè)銀行緊隨其后,國(guó)有商業(yè)銀行預(yù)期收益率相對(duì)較低。銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠表示,這主要是因?yàn)槭芪锢砭W(wǎng)點(diǎn)等硬件限制,中小銀行必須通過(guò)提高產(chǎn)品的預(yù)期收益率來(lái)吸引投資者的目光;而大型銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率高,投資渠道通暢,不需要與中小銀行一味比拼收益。
專家表示,與股票、開放式基金等相比,銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較小;與存款相比,銀行理財(cái)產(chǎn)品收益較高。因此,銀行理財(cái)產(chǎn)品比較適合希望獲得較高收益、又不愿承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)的投資者。
銀行理財(cái)產(chǎn)品按收益類型可以分為固定收益理財(cái)產(chǎn)品、最低收益理財(cái)產(chǎn)品、保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品,其潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)都依次遞增。據(jù)銀聯(lián)信統(tǒng)計(jì),在2010年9月至2011年2月的半年中,非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品在銀行短期理財(cái)產(chǎn)品中屬主流,占比幾近一半。
不過(guò),專家提醒,即使是保證收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品,也可能存在著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),這與銀行儲(chǔ)蓄有著本質(zhì)的區(qū)別,因此,購(gòu)買者要有“買者自負(fù)”的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)準(zhǔn)備。大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益情況與所投資標(biāo)的的市場(chǎng)表現(xiàn)掛鉤,理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書上的預(yù)期收益通常是在過(guò)往經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)得出,最高預(yù)期收益更是在理想狀態(tài)下的結(jié)果,由于金融市場(chǎng)變化莫測(cè),理財(cái)期滿最終實(shí)現(xiàn)的收益,很可能與預(yù)期收益有偏差。
專家聲音
投資者購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要多加留心。首先,由于銀行理財(cái)產(chǎn)品資金封閉運(yùn)行,也沒有二級(jí)市場(chǎng),投資者一旦購(gòu)買后,不能提前變現(xiàn)。因此,要合理安排資金,不宜過(guò)多地投資銀行理財(cái)產(chǎn)品。
其次,不同銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益水平、變現(xiàn)能力會(huì)有差異,投資者應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇合適的銀行理財(cái)產(chǎn)品。
此外,在選擇產(chǎn)品時(shí),投資者自己要有一定的鑒別能力,不能過(guò)分依賴銀行銷售人員和理財(cái)顧問。盡管監(jiān)管部門已經(jīng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售提出了具體要求,但個(gè)別銀行仍有可能會(huì)利用對(duì)其有利的條款或措辭,推卸其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任或應(yīng)履行的義務(wù),因此,投資者在遇到困難時(shí),向投資專家、律師等專業(yè)人士咨詢是很有必要的。